Jeg spillede lige poker mod Wall Street Elite

"Jeg er glad for, det var dig, Frankie …"

Det var sidste ord, som min tidligere kollega Doug Kass sagde til mig, før jeg slog ham ud af en velgørende pokerturnering for nylig.

REACH (Rewarding Achievement), en nonprofitorganisation, der blev grundlagt af T2 Partners 'Whitney Tilson, organiserede turneringen til gavn for New York Citys lave -indekom studerende, der ønsker at gå på college.

Hundredvis af Wall Streets mest fremtrædende hedgefondsforvaltere, analytikere og forhandlere deltog i arrangementet, som fandt sted på Manhattans opskalere Gotham Hall.

Fra et investeringsperspektiv er det var et godt sted at netværk og finde nye investeringsideer. Jeg har en takeaway efter at have talt med nogle af Wall Streets eliteanalytikere …

Det er på tide at købe småpottebeholdninger.

På vej til finalebordet spillede jeg imod handlende fra Bank of America og Goldman Sachs. Jeg mødte også en af ​​David Einhorns (grundlægger af Greenlight Capital) forskningsanalytikere og Adam Oestreich, der driver mulighedsdisken ved Merrill Lynch.

Efter at have talt med nogle af disse analytikere blev jeg overrasket over deres manglende interesse for små- cap aktier. Kort sagt, med store caps handel til attraktive vurderinger, så de fleste analytikere ikke behovet for at påtage sig ekstra risiko.

Tilson delte den stemning. Jeg talte til ham om at investere i nødlidende gældsmuligheder i Europa. Han sagde: "Hvorfor håndtere så meget usikkerhed, når du kan købe Microsoft til 10 gange indtjening eller Berkshire Hathaway for 1,2 gange bogværdi?"

Der er helt sikkert nogle gode muligheder i store dæk, udbyttebelagte aktier lige nu. Jeg har dog aldrig set så mange analytikere bearish på små hætter. Hvis du er en kontraherende investor, er det et bullish tegn.

Som du kan se fra nedenstående skema, har store cap aktier overgået små kasketter med 8% de seneste 12 måneder. Hvis du inkluderer udbytte, er det tæt på 10%. Det er den største margin for outperformance for store caps over små caps, der går tilbage til 1998.

Det bliver bedre. Efter 1998 udgjorde småkapitalbeholdningerne størrekapitalbeholdninger i seks lige år!

Der er sikkert makrorisici. Jeg hørte dem mindst et dusin gange ved bordene. Europa vil ikke løse sin kreditkris … Kina er en katastrofe … Og de fleste aktier på de nye markeder handler med nye 52-ugers nedgang.

Store cap aktier har dog langt mere eksponering for disse områder end små virksomheder der genererer størstedelen af ​​deres omsætning i USA.

Personligt ser jeg en masse muligheder i småkapitalbeholdninger lige nu. Teknologi, minedrift og energiselskaber har mistet over 40% af deres værdi de seneste seks måneder. Nogle har stærke balancer og et solidt indtjeningsvækstpotentiale.

På baggrund af den negative følelse, jeg hørte ved pokerturneringen - sammen med værdiansættelse - er det en god tid for investorer at vove sig ind i småkapitalbeholdninger. Faktisk kan du se nogle muligheder, der åbnes i de kommende uger, da småkapitalforetagender bliver sat til at rapportere resultatet for 2. kvartal.

God investering, Frank Curzio

Frank Curzio er redaktør for Small Stock Specialist og fase 1 Investor hos Stansberry & Associates Investment Research. Han er også vært for S & A Investor Radio på Stansberry Radio Network. Følg ham på Twitter på @StansberryRadio eller @FrankCurzio.

Den oprindelige artikel blev vist på GrowthStockWire.com:

Jeg spillede lige poker mod Wall Street's Elite