Har korte sælgere flagget dine aktier?

Kort sælgere identificerer ofte røde flag, før Wall Street-analytikerne eller de finansielle medier finder dem.

Og hvis du er lang i en bestand, der er stærkt kortsluttet, skal du grave dybere for at finde ud af hvorfor. Du ville hader at finde ud af, at du var den sidste, der vidste, at en nøgleaktiebeholdning kan være på vej til problemer.

Nasdaq og New York børsen udsender to gange om måneden opdaterede oplysninger om bestande, der er stærkt forkortede. Du kan finde disse data på deres hjemmesider, www.shortsqueeze.com eller i Market Data sektionen i Wall Street Journal.

Her er en nøgleoversigt over de korte renterlister hver lang investor bør vide om:

Største korte positioner

Lagre på denne liste er ikke nødvendigvis der, fordi de er i problemer. I stedet kan de simpelthen ses som en negativ indsats på det bredere aktiemarked eller en bestemt sektor. I de seneste data er tre af de fem mest kortsigtede investeringer indeksspil som S & P 500 ETF (NYSE: SPY) .

Men du skal se på listen for at se, om nogen virksomheder skille sig ud. For eksempel er casinooperatøren MGM Resorts (NYSE: MGM) den ottende stærkest forkortede aktie på NYSE, selvom selskabets markedsværdi på 4,5 mia. Dollars sætter det helt i mid cap-status.

Største Positive Changes Ligesom listen over største korte positioner har denne liste også tendens til at fremhæve store markeds- og sektorspil og domineres derfor normalt af store hætter.

Men pas på store ændringer og undersøge deres konsekvenser. For eksempel er det værd at undersøge, hvorfor investorer øgede deres korte position i mexicansk cementproducent Cemex (NYSE: CX) med + 30% i slutningen af ​​august, selvom aktierne er tættere på den 52-ugers lave. Cemex er en proxy for byggeri i Mexico og den bredere mexicanske økonomi. Så hvis du havde nogen investeringer i mexicanske aktier eller midler, kunne denne spids i kort rente blinke et advarselsskilt.

Største procentforhøjelser

Ved at undersøge de største procentvise stigninger i kort rente, kan du se efter korte ideer, som kan have gået under radaren.

Vidste du for eksempel, at investorer blev dobbelt bearish på aktier i Honda Motor (NYSE: HMC) i slutningen af ​​august? Antallet af korte aktier steg med + 111% om blot to uger. Flytningen faldt sammen med en stadigt styrket japansk yen, som ville krympe overskuddet for alle japanske eksportører. Satsningen mod Honda kan være en god grund til at satse mod andre japanske eksportører som Sony (NYSE: SNE) , Toyota (NYSE: TM) , Canon (NYSE: CAJ) og Hitachi (NYSE: HIT) .

Shorts som en procentdel af Float For at satse imod en aktie skal korte sælgere låne aktier, der holdes i lange positioner i mæglerkonti (medmindre det er en "nøgen kort" som er et emne for en anden dag). Aktier, der besiddes af insidere, er ikke tilgængelige, så disse korte sælgere kan kun få hænderne på frihandlende aktier eller flydende aktier.

Ved at se på shorts som en procentdel af flyder, kan du se, hvor meget af de fritflydende lagerbeholdningen holdes af korte sælgere. Hvis procentdelen er høj, kan korte sælgere være på noget.

For nylig har korte sælgere satse på denne købkæde Great Atlantic & Pacific (NYSE: GAP) , der er kendt som "A & P, "kan i sidste ende gå konkurs. I slutningen af ​​august havde korte sælgere negativt spil på mere end to tredjedele af virksomhedens flyde. Virksomheden havde det sidste grin her og annoncerede et sandsynligt salg af sin Food Emporium-kæde i begyndelsen af ​​september (efter de seneste korte data blev frigivet) og reducerede chancerne for konkurs. Kortdækning i de seneste sessioner har presset aktiekurserne op mere end + 20% i denne måned.

Dage til dækning For at beregne dage til dækning dividerer de mængder aktier, som short sellers besidder med den gennemsnitlige daglige handel. Som hedge mod en forkert indsats kan korte sælgere vide, hvordan en runde kortslutning ville påvirke bestanden. For eksempel havde kort sælgere pr. 31. august 2010 17,44 millioner aktier på Ritchie Bros. Auctioneers (NYSE: RBA) . Selskabets gennemsnitlige daglige volumen er 520.045 aktier. Hvis de korte sælgere er forkerte om Ritchie Bros. ' Fremtiden vil det tage omkring 59 dage for disse investorer at gøre gode på deres bearish bets (baseret på den nuværende gennemsnitlige handelsvolumen). Den værste del (for bjørne)? Da de korte sælgere købte aktier for at dække deres positioner, ville de højst sandsynligt køre prisen højere og højere.

Se på kortsalgsdata er ekstremt vigtigt, selvom du ikke går kort selv. Hvis du er en aktiv erhvervsdrivende, skal du blive vant til at gennemse navnene i disse kategorier i begyndelsen og midten af ​​hver måned.