Global Investment Performance Standards (GIPS) Definition & Eksempel |
Introduction to the Global Investment Performance Standards (GIPS) (2020 Level I CFA® Exam–Reading4)
Indholdsfortegnelse:
Hvad det er:
Global Investment Performance Standards (GIPS) er Etiske standarder for kapitalforvaltningsselskaber. De blev oprettet af Association for Investment Management Research.
Sådan fungerer det (Eksempel):
CFA Institute, tidligere kendt som Association for Investment Management Research, etablerede GIPS for at offentliggøre aktiver under ledelse (AUM) og relaterede Information. AUM refererer til den samlede markedsværdi af investeringer, der forvaltes af en investeringsfond, pengeforvaltning, hedgefond, porteføljestyring eller finansielle serviceselskab.
AUM ændres generelt i henhold til pengestrømmen ind og ud af fonden og i overensstemmelse med ændringer i værdi af fondens underliggende investeringer. GIPS kræver, at administrationsselskaber blandt andet omfatter diskretionære og ikke-diskretionære porteføljer samt investeringer kontrolleret af en tredjepart på kapitalforvaltningsselskabets vegne i AUM-beregningen.
Hvorfor er det spørgsmål:
GIPS giver en ensartet Fremgangsmåde til offentliggørelse af udførelsen af aktiver under en rådgivers ledelse. Securities and Exchange Commission har også regler for offentliggørelse af investeringsresultater.
Tanken er, at investoren har ret til retfærdig og gennemsigtig offentliggørelse om en aktivforvalters sande præstationer over tid. Fordi mange kapitalforvaltningsvirksomheder sammenligner størrelsen af deres AUM med konkurrenter som et mål for succes, er nøjagtig offentliggørelse særligt vigtig for nøjagtigt at vurdere de afkast, som en aktivitetschef og dets konkurrenter tjener.
Derudover opkræver mange kapitalforvaltningsselskaber administrationsgebyrer svarende til en fast procentdel af AUM. Dette arrangement motiverer kapitalforvaltningsfirmaet til at maksimere AUM, hvilket yderligere understøtter behovet for ensartede, etiske standarder.
