Find de stærkeste ETF'er ved at bruge det rigtige udbyttekvot |

Fra tid til anden får jeg feedback fra læsere, der undrer mig over, hvorfor udbytterne er opført på en finansiel hjemmeside kan være helt anderledes end de tal, der er angivet på en anden.

Denne uoverensstemmelse er irriterende - og for nybegyndere kan det virkelig være gåderligt. Hvis en kilde hævder, at en fond har en udbetaling på 8% og en anden siger 6%, som har du tillid til?

En del af problemet stammer fra, at der ikke er nogen standardiseret beregning. Nogle virksomheder foretrækker at bruge efterfølgende fordelinger foretaget i løbet af de sidste 12 måneder. Andre mener, at de næste 12 måneder er det, der betyder mest, så de årliggør den nuværende betaling.

Men selvom tilgangen er ensartet, er der stadig en vis forvirring. De fleste investorer taler forsigtigt udbytte og renter som indkomst. Andre omfatter dog kapitalgevinster, der kunstigt opblæser tallet og bør behandles særskilt. Realiserede gevinster varierer meget fra år til år, så det er bedst ikke at regne med dem som regelmæssig tilbagevendende indkomst. Alt det lige, foretrækker jeg at undgå midler med overdrevne kapitalgevinster fordelinger af skatteeffektivitet.

Måske er de mest vildledende rentetilkendegivelser baseret på forvaltede distributionspolitikker, som omfatter indkomst, gevinster og potentielle afkast af kapital. En fond kunne prale med en udbetaling på 10%, men den faktiske investeringsindtægt kan kun øge op til halvdelen - vær forsigtig med disse fiktive udbytter.

For at rydde op for forvirringen og hjælpe investorer med at foretage informerede sammenligninger mellem æbler og æbler, Securities and Exchange Commission (SEC) kom op med 30-dages udbytte. Dette tal beregnes simpelthen ved at årliggøre nettoudbytte og renter opnået af fondens beholdninger i løbet af de sidste 30 dage, multiplicere med 12 og derefter dividere med de samlede aktiver i porteføljen.

Det er altid en god ide at se på en fonds 30-dages SEC-udbytte for at se, om det faktisk pumper ud nok penge til at dække sine månedlige eller kvartalsvise udlodninger. Hvis hver dollar af aktiver udløser et nikkel af indkomst om året, så ved vi, at en fond med 5% udbetaling er i god form. Men hvis hver eneste dollar kun klipper ud en krone, så skal du bestemme, hvordan kløften bliver fyldt.

Lad os eksempelvis overveje iShares Dow Jones amerikanske fast ejendomskasse (NYSE: IYR). REITs portefølje har en indre værdi på 3,15 mia. USD. Disse beholdninger har udlignet nettofordelinger på $ 10,6 millioner i den seneste måned. Hvis det nuværende tempo fortsætter, vil de fordele 126,7 mio. USD i løbet af et helt år - for en 30-dages SEC-udbytte på 4,0%.

Husk, hvad en fond kan betale og hvad den betaler, er ofte to forskellige ting - så de udbytter, du vil se, kan være højere eller lavere end 30-dages SEC-udbytte. I dette tilfælde var den sidste kvartalsbetaling en fordeling på 0,48889 dollar pr. Aktie i slutningen af ​​marts. Det svarer til ca. $ 1,95 pr. År for et udbytte på 3,7%.

Det er klart, at IYR indsamler rigelig porteføljeindkomst for at understøtte kvartalsbetalingen - men mange andre fonde står overfor et underskud. Og takket være 30-dages SEC-udbytte kan du adskille de svage fra de stærke.