Indtjeningsmultiplikator Definition & Eksempel |

Hvad det er:

Den indtjeningsmultiplikator , også kaldet pris-til-indtjeningsforholdet (P / E), er en værdiansættelsesmetode, der bruges til at sammenligne en virksomheds aktiekurs til dens resultat pr. Aktie.

Sådan fungerer det (Eksempel):

Markedsværdien pr. Aktie er den nuværende handelspris for en aktie i et selskab, en relativt ligetil definition. Indtjening pr. Aktie (EPS) kan dog ikke være så intuitiv for de fleste investorer. Den mere traditionelle og udbredte version af EPS-beregningen kommer fra de foregående fire fjerdedele af prisen-til-indtjeningsforholdet, kaldet en efterfølgende multiplikator eller efterfølgende P / E. En anden variant af EPS kan beregnes ved hjælp af en fortjenstfortolkningsmultiplikator, der estimerer indtjeningen for de kommende fire kvartaler. Begge sider har deres fordele, med den efterfølgende indtjenings multiplikator tilgang ved hjælp af faktiske data og fremad indtjenings multiplikator forudsige mulige resultater for bestanden. Beregnes som følgende:

Indtjeningsmultiplikator = Markedsværdi pr. Aktie / Fortjeneste pr. Aktie (EPS)

Lad os gå ud fra det grundlæggende, lad os lave en prøveberegning med firma XYZ, der i øjeblikket handler på $ 100 og har en indtjening pr. andel (EPS) på $ 5. Ved hjælp af den tidligere nævnte formel kan du beregne, at XYZs indtjeningsmultiplikator er 100/5 = 20.

Hvorfor det betyder:

Indtjeningsmultiplikatoren er et kraftfuldt, men begrænset værktøj. For investorer giver det et hurtigt øjebliksbillede af virksomhedens økonomi uden at blive slået ned i detaljerne i en regnskabsrapport.

Lad os bruge vores tidligere eksempel på XYZ og sammenligne det med et andet firma, ABC. Virksomheden XYZ har en indtjenings multiplikator på 20, mens selskabet ABC har en indtjeningsmultiplikator på 10. Firma XYZ har den højeste indtjenings multiplikator af de to; dette ville få de fleste XYZ-investorer til at forvente højere indtjening i fremtiden end fra ABC (som besidder et lavere indtjeningsmultiplikatorforhold).

Som tidligere nævnt er indtjeningsmultiplikatoren begrænset. Det maler ikke hele billedet for den potentielle investor; snarere er det et komplementært værktøj i din finansielle værktøjskasse. Vær forsigtig med EPS-foranstaltninger i forvejen (husk, EPS er et væsentligt aspekt ved beregningen af ​​indtjeningsmultiplikatoren), da de er forudsigelser og kun er estimater af forventet indtjening. Desuden kan efterfølgende fortjenesten multiplikatorer kun fortælle dig, hvad der skete med et firma i de foregående tidsperioder.