Definition af dynamisk formuefordeling og eksempel |

Hvad det er:

Dynamisk aktivfordeling er en investeringsstrategi, hvorved en investor gør langsigtede investeringer i visse aktivklasser eller værdipapirer, og køber og sælger periodisk disse værdipapirer for at bevare tildelingerne i deres oprindelige proportioner.

Sådan virker det (Eksempel):

Lad os antage, at du har $ 100.000 at investere. Baseret på dine forhold, risikovillighed, mål og skattesituation, lægger du $ 50.000 af pengene i aktier, $ 30.000 i obligationer, $ 10.000 i fast ejendom og $ 10.000 i kontanter. Således er 50% af porteføljen på lager, 30% er i obligationer, 10% er i fast ejendom og 10% er i kontanter. Efterhånden som tiden går, kan aktierne i porteføljen stige så meget i værdi, at aktievægningen stiger fra 50% til 70% og dermed reducerer andelen af ​​de øvrige aktivklasser i porteføljen.

I denne situation kan investorens sælge nogle af aktierne eller købe værdipapirer i andre aktivklasser for at bringe porteføljen tilbage til den oprindelige vægtning. Hvis investoren reweights porteføljen ofte, siger hver tredje måned, så investor siges at engagere sig i markedstiming, taktisk aktivfordeling eller aktiv investering. I begge typer af genbalanceringsmetoder skal investoren overveje, om indsatsen og yderligere transaktionsomkostninger vil øge afkastet. Men hvis investoren afholder sig fra at genbalancere porteføljen overhovedet og effektivt forlader investeringerne for at gøre, hvad de måtte, bruger investor en sand købs- og holdstrategi.

Hvorfor er det spørgsmål:

Mange eksperter mener, at hvad en investor køber eller sælger er vigtigere end når han eller hun køber eller sælger den. Dette er essensen af ​​aktivallokeringen. Fordi mange aktivklasser er tilbøjelige til at stige og falde sammen, er porteføljens samlede afkast meget mere påvirket af, hvordan porteføljen tildeles i stedet for de valgte værdipapirer. En velkendt 1986-undersøgelse fra Brinson, Hood og Beebower bekræftede, at 95% af tiden fastslog aktivafdelingen en porteføljes afkast i stedet for de valgte værdipapirer.

En dynamisk aktivallokeringsstrategi er en blanding af aktiv og passiv investering. På den ene side beholder investoren en konsekvent og langsigtet aktivfordeling og ændrer ikke det, der er baseret på kortvarige markedsgange eller lagerfadder. På den anden side køber og sælger værdipapirer i hans portefølje lejlighedsvis for at holde porteføljen tilpasset de oprindelige vægtninger.

Dynamisk aktivfordeling er ofte billigere end aktiv handel. Det kan have skattefordele, hvis IRS beskatter langsigtede kapitalgevinster til en lavere sats end kortsigtede kapitalgevinster. Desuden kræver strategien mindre i handelsprovisioner og rådgivningsgebyrer, som ofte tvinger investorer til at have højere afkastkrav for at kompensere for disse ekstraomkostninger.