Dollar-Cost Averaging: Hvordan det virker, og hvornår skal det bruges

Dollar-cost-gennemsnittet er strategien for at sprede dine lager- eller fondskøb, købe med jævne mellemrum og i omtrent lige store mængder. Så i stedet for at købe aktier i et enkelt stort køb investerer du det samme beløb over et år eller to år eller endda på ubestemt tid ved regelmæssigt at tilføje penge til markedet.

Når du har gjort det rigtigt, kan dollaromkostningerne have betydelige fordele for din portefølje. Dette skyldes, at strategien "slipper" din købspris over tid og hjælper med at sikre, at du ikke dumper alle dine penge på et højt punkt for priserne.

Dollar-middelværdi kan være særdeles kraftfuld på et bjørnemarked, så du kan "købe dips" eller købe lager på lave punkter, når de fleste investorer er for bange for at købe. At forpligte sig til denne strategi betyder, at du vil investere, når markedet eller en aktie er nede, og det er, når investorer scorer de bedste tilbud.

Her er et par scenarier, der illustrerer, hvordan dollaromkostningerne gennemsnitligt virker.

Scenario 1: Køb af engangsbeløb

Lad os først se, hvad der sker med et $ 10.000 klumpsumkøb af ABCD-aktier på $ 50, netto 200 aktier. Lad os antage, at lageret når følgende priser, når du vil sælge. Kolonnen til højre viser bruttoresultatet eller tabet på hver handel.

Sælg priser	Fortjeneste eller tab
$40	-$2,000
$60	$2,000
$80	$6,000

Dette er baseline scenariet. Lad os nu sammenligne det med andre for at se, hvordan dollaromkostningerne gennemsnitligt virker.

Scenario 2: Et faldende marked

Her er hvor dollar-omkostningerne gennemsnitligt skinner. Lad os antage, at $ 10.000 fordeles ligeligt mellem fire køb til priser på $ 50, $ 40, $ 30 og $ 25 i løbet af et år. Disse fire $ 2.500 køb vil købe 295,8 aktier, en væsentlig stigning i forhold til det engangsbeløb køb. Lad os se på fortjenesten til de samme salgspriser igen.

Sælg priser	Fortjeneste eller tab
$40	-$1,832
$60	$7,748
$80	$13,664

Med gennemsnitlige dollar-omkostninger har du faktisk en samlet gevinst på $ 40 pr. Aktie af ABCD-lager, under hvor du først begyndte at købe aktierne. Fordi du ejer flere aktier end i et engangsbeløb, vokser din investering hurtigere, da aktiekursen stiger, med din samlede fortjeneste til en salgspris på $ 80 mere end fordoblet.

Scenario 3: På et fladt marked

Her er, hvordan dollaromkostningerne i gennemsnit udføres på et marked, der hovedsagelig går sidelæns med et par op- og nedture. Lad os antage, at $ 10.000 fordeles ligeligt mellem fire køb til priser på $ 50, $ 40, $ 60 og $ 55 i løbet af et år. Disse fire køb vil få 199,6 aktier, i grunden hvad et købsbeløb køb ville få. Så udbetalingsprofilen ser næsten ud til det første scenario, og du er ikke meget bedre eller værre væk.

Dette scenario ser ud til at svare til køb af engangsbeløb, men det er det ikke fordi du har elimineret risikoen for at mistimere markedet til minimale omkostninger. Markeder og lagre kan ofte bevæge sig sidelæns - op og ned, men slutter hvor de begyndte - i lange perioder. Du kan dog aldrig konsekvent forudsige, hvor markedet er på vej.

I dette eksempel benytter investoren lavere priser, når de er tilgængelige med gennemsnitlige dollaromkostninger, selvom det betyder at betale højere omkostninger senere. Hvis bestanden havde flyttet endnu lavere, i stedet for højere, ville dollaromkostningerne have tilladt et endnu større overskud. At købe dips er enormt vigtigt for at sikre stærkere langsigtede afkast.

Scenario 4: På et stigende marked

I dette sidste scenarie må vi antage, at den samme $ 10.000 er opdelt i fire rater til priser på $ 50, $ 65, $ 70 og $ 80, da markedet stiger. Disse køb vil koste dig 155,4 aktier. Her er udbetalingsprofilen.

Sælg priser	Fortjeneste eller tab
$40	-$3,782
$60	-$676
$80	$2,432

Dette er det ene scenario, hvor dollaromkostningerne i gennemsnit forekommer svage, i hvert fald på kort sigt. Beholdningen flytter højere og holder så ved at bevæge sig højere, så dollaromkostningerne forhindrer dig i at maksimere dine gevinster i forhold til et engangsbeløb.

Men medmindre du forsøger at gøre et kortsigtet overskud, er dette et scenario, der sjældent spiller ud i det virkelige liv. Aktier er flygtige. Selv store langsigtede lagre bevæger sig sommetider ned, og du kan begynde at bruge dollar-omkostninger i gennemsnit på disse nye lavere priser og drage fordel af den dip. Så hvis du investerer på lang sigt, skal du ikke være bange for at sprede dine køb, selvom det betyder, at du betaler mere på visse punkter ned ad vejen.

Fordele ved dollar-omkostninger i gennemsnit

Dollar-cost-gennemsnittet giver tre vigtige fordele, der kan resultere i bedre afkast. Det kan hjælpe dig:

• Undgå at mistimere markedet
• Tag følelser ud af at investere
• Tænk længere sigt

Med andre ord sparer dollaromkostningerne investorerne fra deres psykologiske forstyrrelser. Fordi investorer svinger mellem frygt og grådighed, er de tilbøjelige til at gøre følelsesmæssige handelsbeslutninger som markedet gyrater.

Men hvis du er dollar-gennemsnitlig, vil du købe, når folk sælger frygteligt, scorer en god pris og sætter dig op for stærke langsigtede gevinster. Markedet har tendens til at gå op over tid, og gennemsnitlige omkostninger i dollar kan hjælpe dig med at erkende, at et bjørnemarked er en stor langsigtet mulighed, snarere end en trussel.

Ulemper ved dollar-omkostninger i gennemsnit

De to ulemper ved gennemsnitlige dollar-omkostninger er beskedne. For det første tilføjer køb oftere til handelsomkostninger.Men med mæglervirksomhed, der bliver mindre for handel, bliver denne udgift mere håndterbar. Desuden, hvis du investerer længere sigt, bør gebyrer blive meget små i forhold til din samlede portefølje. Du køber for lang tid, ikke handler ind og ud af markedet.

For det andet kan du afvige gevinster, som du ellers ville have tjent, hvis du havde investeret i et engangsbeløb, og bestanden stiger. Succesen for det store køb er imidlertid afhængig af at markedsføre markedet korrekt, og investorer er berygtede til at forudsige kortvarig bevægelse af en bestand eller markedet.

Hvis en aktiebeholdning bevæger sig lavere på kort sigt, betyder gennemsnitskurs i gennemsnit, at du skal komme ud langt ud for et fast beløb, hvis bestanden går tilbage.

Sådan starter du dollar-omkostninger i gennemsnit

Med et lille stykke arbejde på forhånd kan du gøre dollar-omkostningerne i gennemsnit lige så let som at investere i din 401 (k). Faktisk kan du allerede være dollar-omkostninger i gennemsnit, hvis du regelmæssigt bidrager til en 401 (k) på din arbejdsplads. Det er ikke svært at oprette en plan med de fleste mæglere, selvom du bliver nødt til at vælge, hvilken aktie - eller ideelt, hvilken veldiversificeret børsnoteret fond - du vil købe.

Derefter kan du instruere din mæglervirksomhed til at oprette en plan om at købe automatisk med jævne mellemrum. Selvom din mæglerkonto ikke tilbyder en automatisk handelsplan, kan du oprette dine egne køb på en fast plan - siger den første mandag i måneden.

Du kan suspendere investeringerne, hvis du har brug for det, selvom det her er at fortsætte med at investere regelmæssigt uanset aktiekurserne og markedsangstene. Husk, at bæremarkeder er en mulighed, når det kommer til dollar-omkostninger i gennemsnit.

Her er et sidste trick til at tilføje lidt ekstra juice til dollar-omkostninger i gennemsnit: Mange aktier og fonde betaler udbytte, og du kan ofte instruere en mægler til at geninvestere disse udbytte automatisk. Det hjælper dig med at fortsætte med at købe aktierne og sammensatte dine gevinster over tid.

Her er ressourcer, du kan bruge til at udvikle din tilgang til dollar-omkostninger i gennemsnit:

• At afgøre, hvilke investeringstyper der skal målrettes, gennemgå forskellene mellem aktier, ETF'er og fonde.
• For at lære mere om handel med aktier, se vores vejledning om aktieinvestering.
• For at finde en mægler, der tilbyder nem og billig regelmæssig handel, se Investmentmatome-runden af ​​de bedste mæglere til aktive forhandlere.

James F. Royal, Ph.D., er en medarbejderforfatter på Investmentmatome, en personlig finanswebside. Email: [email protected] Twitter: @JimRoyalPhD