Hvorfor bør du diversificere?

Fordi nogle investeringer stiger i værdi, mens andre aftager, den grundlæggende årsagsspredning er vigtig, er at den har en tendens til at reducere den samlede risiko dramatisk i en investors portefølje. Det kan hjælpe en investor med at udnytte risikobærende aktiver uden at risikere at blive helt udslettet, når man går sydpå.

Lad os antage, at du har to aktier i din portefølje. Hvis en bestand flyttes op, når den anden bestand flyttes op, er disse bestande stærkt korrelerede. Når en aktie går ned, går den anden aktie ned, og investor kan virkelig lide. Men hvis investor vælger to bestande, der ikke er korrelerede, så når en aktie går op, kan den anden gå ned. Selvfølgelig høster investoren ikke vindfaldet, at hun ville have købt de to korrelerede aktiver, der gik op. Men hun bliver heller ikke udslettet, når de to korrelerede aktiver tanker. I stedet, når en af ​​hendes lagre går ned, går den anden op. Hun mister ikke en krone. Hun diversificerede.

Hvor mange værdipapirer tager det for at diversificere en portefølje? Der er ikke et svar. En portefølje, der består af en gruppe på 20 eller 30 aktier fordelt på mange forskellige sektorer, skal give tilstrækkelig diversificering til en aktieportefølje, men det er bare en tommelfingerregel. Til sammenligning er en portefølje på kun 5 til 10 aktier sandsynligvis meget mere volatil. I mellemtiden for at diversificere en renteportefølje kan en investor ønske at købe en kurv af værdipapirer med varierende risikoniveauer og forskellige løbetider.

Hvad kan der virkelig ske, hvis du (eller din porteføljeforvalter) ikke diversificerer?

Et eksempel på problemerne med at holde en koncentreret portefølje opstod inden for teknologisektoren i begyndelsen af ​​2000. I slutningen af ​​1990'erne syntes investeringer udelukkende i teknologielagre at være en forsigtig strategi. På det tidspunkt var den tech-laden Nasdaq Composite derimod med en årlig gevinst på over +20%.

Men da teknologisektoren sluttede ned i 2000, oplevede mange investorer, der havde store koncentrationer af disse aktier, dramatisk portefølje fald på 80% eller mere. Det tog år og år for mange af disse investorer at komme sig fra de brutale tab. Til sammenligning var de fleste investorer, der havde en diversificeret kurv af aktier (som repræsenterer teknologi og en lang række andre sektorer) i stand til at holde op ganske godt under technedgangen. Diversificering gør også midlerne meget mindre volatile end individuelle værdipapirer.

Hvordan diversificerer jeg min portefølje?

Der er mange forskellige måder at diversificere en portefølje på, men den grundlæggende ide er at investere i et mangfoldigt sæt aktivklasser (f.eks. aktier, obligationer, kontanter og fast ejendom - selv samleobjekter og værdier af ædle metaller) og derefter investere i et mangfoldigt antal aktiver inden for disse klasser.

For eksempel kan en investor med en lang investeringshorisont beslutte at investerer 80% af hans / hendes porteføljeaktiver i aktier, 10% i fastforrentede værdipapirer og 10% i kontanter. Derimod kan en investor med en kortere tidslinje beslutte at være lidt mere forsigtig. Han eller hun kan vælge at fordele 60% til aktier, 30% til obligationer og 10% til kontanter.

En anden diversificeringsmetode indebærer at tildele en vis procentdel af ens portefølje til forskellige investeringskategorier inden for hver aktivklasse. For eksempel kan en aggressiv investor vælge at fordele 80% af sine kapitalandele til vækstaktier og 20% ​​til aktier, der betaler rige udbytte.

Der er ikke sådan noget som en helt diversificeret portefølje, fordi forskellige investorer har brug for forskellige former for diversificering. For eksempel er yngre investorer bedre rustet til at investere en større del af deres portefølje i risikofyldte aktiver end ældre investorer. Således vil deres beslutninger om, hvordan man spredes, afvige. Skatssituationer og familiebehov som skolefonde eller seniorpleje har også indflydelse på, hvordan en investor skal diversificere hans eller hendes portefølje.

# - ad_banner_2- # Nogle vigtige diversificeringsværktøjer

Fonde og ETF'er er to af de mest populære og nemmeste måder at straks diversificere, fordi hver fond har en bred vifte af investeringer. Dette giver investorer mulighed for at få bred eksponering over for en stor gruppe af virksomheder inden for en sektor eller aktivklasse.

Indeksfonde er for eksempel en populær måde at diversificere en portefølje på på hele aktiemarkedet, mens udenlandsk indeks bl.a. gøre diversificering i udlandet mindre vanskelig og dyr. Obligationsfonde kommer også i næsten ubegrænset antal smagsoplevelser.

Fonden koncentrerer sig kun om meget specifikke sektorer eller markeder (f.eks. Stål eller Kina), og selvom disse former for midler kan være en god måde at diversificere inden for en sektor, giver de ikke bredere diversificering på tværs af markedet. Med andre ord betyder ejelse af en investeringsfond ikke, at din portefølje er diversificeret. Derfor er det vigtigt at læse prospektet og forstå, hvor fondschefens fokus er.

På den note er det værd at gentage aktivklasse og sektor er to forskellige ting. Investering i en fælles fond diversificerer dig ikke over aktivklasser, hvis den kun investerer i aktier. Hvis du tildeler en del af din portefølje til obligationsaktivklassen, må du ikke synke det hele i obligationer fra en udsteder. Mange husejere har også lært, at fast ejendom ofte bruger en stor del af deres samlede portefølje, og i betragtning af det, når diversificering kan undgå at skabe en utilsigtet skæv portefølje også.

Undersøgelser viser, at aktivfordeling har en større indflydelse på afkastet end det enkelte aktievalg inden for disse aktivklasser, så størstedelen af ​​din tid skal koncentrere sig om, hvilken procentdel af dine penge der skal være i aktier, obligationer, ejendomme mv., og ikke på de specifikke værdipapirer inden for disse klasser. Selvfølgelig har Bernie Madoff-skandalen også fremhævet lektionen, at investorer også skal diversificere deres midler blandt ledere. De, der giver alle deres penge til et fondsselskab, kan stadig have en overraskende mængde skjult risiko, selvom pengene er spredt blandt en række investeringer inden for fondsselskabet.

Til sidst er diversificering en af ​​de hjørnestenene i ikke kun økonomisk teori, men hverdagens investering. Selvom det er muligt at overdiversificere (hvor investor ender med hvad der egentlig er en hjemmelavet, tidskrævende indeksfond), vil kloge investorer indarbejde begrebet diversificering i enhver beslutning, de foretager.