Defensive Company Definition & Example |

Hvad det er:

A Defensive Company er et firma, der gør det godt eller i det mindste forbliver stabilt under økonomiske sammentrækninger og udvidelser.

Sådan fungerer det (Eksempel):

Defensive virksomheder er mest berømte for deres evne til at afværge økonomiske dips, men det er vigtigt at bemærke, at de også har tendens til at ignorere økonomiske opsving. Med andre ord overstiger bestandene af defensive virksomheder normalt markedet under recessioner og underperper markedet under udvidelser.

Defensive virksomheder er matematisk identificerbare, fordi de generelt har betas under en, hvilket betyder, at deres statistiske volatilitet ikke koordinerer stærkt med det samlede volatilitet på markedet. Intuitivt kan defensivvirksomheder normalt findes i brancher, der producerer nødvendige og ofte relativt billige produkter, som forbrugerne ikke føler at de kan gå uden, selv når tiderne er stramme. Værktøjs-, fødevare- og olieindustrien er fælles kilder til lager af defensive virksomheder i denne henseende. Fordi forbrugernes hyppige køb af disse produkter udgør en forholdsvis lille del af de fleste forbrugers årlige indkomst, er efterspørgslen tilbøjelig til at være temmelig stabil år og år.

Hvorfor er det spørgsmål:

Takket være stabiliteten i efterspørgslen For deres produkter har salget og indtjeningen i forsvarsindustrien tendens til at forblive konstant i gode tider og dårlige. På den baggrund kan sikre, defensive aktier (især dem, der udviser stabil, stabil vækst fra kerne mærker og historien om at reducere omkostningerne og holde fortjenstmargenerne stabile), give investorer en fantastisk måde at afdække deres samlede porteføljerisiko. Investorer bør dog ikke forvente en øjenvindende indtjeningsvækst fra defensive aktier og i stedet forventer at betale for stabiliteten og kvaliteten af ​​ikke-cyklisk indtjening, som de defensive aktier tilbyder.

Som med enhver investeringsstrategi, der er knyttet til konjunkturcyklusen, Imidlertid står aktive investorer tiltrukket af defensive aktier ofte over for den vanskelige opgave at forsøge at klare markedet - det vil sige at forudsige, når tingene begynder at dyppe, så de kan købe defensive aktier på den optimale tid og derefter forudsige, når ting vil vende rundt, så de kan sælge på den optimale tid og investere i højere beta-aktier. Selvom denne tilgang kan optimere afkast, overlever mange investorer hurtigt over defensive lagre til fordel for mere aggressive navne under økonomiske udvidelser og dermed indføre unødig risiko for deres porteføljer.