Indkaldelse af foretrukket aktie Definition & Eksempel |
Indkaldelse af Hold August 2020
Indholdsfortegnelse:
Hvad det er:
Udstederne af tilkaldeligt foretrukket lager har ret (men ikke forpligtelsen) for at genkøbe varen til en bestemt pris efter en bestemt dato.
Sådan virker det (Eksempel):
For eksempel overveje firma XYZ foretrukne aktie udstedt i 2000, betale en 10% rente, modning i 2020 og indkaldes i 2010 til 102% af par. Ti år efter udstedelsen får XYZ retten til at ringe til aktien, hvilket det sandsynligvis ville gøre, hvis renten i 2010 er under 10%.
Normalt skal udstederen betale investor lidt over pariets værdi lager for at ringe til problemet. Denne forskel hedder opkaldspræmien, og mængden falder typisk som de foretrukne i nærheden af modenhed. For eksempel tilbyder XYZ Bank 102% af pålydende værdi, hvis det kalder spørgsmålet i 2010, men det kan kun tilbyde 101%, hvis det blev indkaldt i 2015.
Hvorfor det spørgsmål:
Ejere af bærer opkaldsrisiko, og strikepræmiepræmien er beregnet til at kompensere indehaveren for en eller flere af denne risiko. For især foretrukne aktier, som næsten altid betaler et udbytte, kan udsigten til at få lageret afkaldt være særligt skræmmende for indkomstinvestorer, der afhænger af strømmen af kontanter, lagerbeholdningen.
Det er vigtigt at bemærke, at prisen af callable foretrukne aktier påvirkes af, om opkaldsopsætningen er i penge, ved penge eller ud af pengene. For eksempel, hvis bestanden kan konverteres til $ 100, og aktierne handler meget tæt på det (f.eks. På $ 99), er sandsynligheden for, at aktiebeholdningen snart vil blive kaldt, meget højere, end hvis aktiebeholdningen handlede på $ 89 (længere væk fra strykprisen). Som følge heraf, fordi investorer ved, at udstederen sandsynligvis vil kalde aktierne, hvis de handler over $ 100, er aktiens prisopskrivning effektivt begrænset til $ 100 pr. Aktie.
