Kaliforniens nye pensionsprogram - har vi brug for det?

Af Gary Alt

Få mere at vide om Gary på Investmentmatome's Ask a Advisor

Mediedækningen af ​​sidste års præsidentvalg udslog nyheden om et kontroversielt pensionsprogram, der blev meddelt af staten California - California Secure Choice Retirement Savings Program. Mens dens hensigter er gode, viser detaljerne alvorlige begrænsninger og unødvendig brug af skatteydernes penge.

Ifølge regningens sponsorer har over 6 millioner californiske arbejdere ikke adgang til et pensionsopsparingsprogram fra deres arbejdsgiver, og 75 procent af dem tjener mindre end $ 50.000 om året.

Loven mandat, at arbejdsgivere med mere end 5 ansatte skal deltage i Secure Choice, medmindre de tilbyder deres eget pensionsprogram. Medmindre arbejdstagere fravælger programmet, skal virksomhederne automatisk fradrage 3 procent fra lønsedler til indbetaling i deres medarbejders pensionskonto. De fleste fagforeninger er ikke omfattet af det nye program.

Det lyder som en værdig årsag, indtil du overvejer nogle af programmets begrænsninger.

Bidragsgrænsen vil være 5.500 dollars om året i 2013 - det samme som for individuelle pensionsregnskaber (IRA's). Hvis du er over 50, kan du spare en ekstra $ 1000. Det er ikke næsten nok til at gøre en betydelig forskel i pensionsindkomst.

En anden begrænsning af Secure Choice er, at investeringer i aktier ikke må overstige mere end 50 procent af fondens samlede aktivfordeling. Da obligationsrenterne er tæt på nøgletal, og obligationspriserne falder, når renten stiger, kan det medføre et betydeligt antal pensionskasser på det forkerte sted på det forkerte tidspunkt.

En stor fejl i dette program er, at der ikke er noget fiduciary, der tager ansvar for investeringsbeslutningerne. Selvom staten dikterer mange investeringsvalg, vil de tilsyneladende ikke være ansvarlige for deres anbefalinger.

Mens jeg læste regningen var det ikke klart for mig, hvilken fordel dette program giver, at det ikke allerede er tilgængeligt i en IRA. Manglede jeg noget? Så jeg kaldte en Secure Choice repræsentant i Sacramento, der talte på betingelse af anonymitet. Hendes eneste forklaring på dens egen fordel er, at arbejdsgiveren kan fratrække penge fra lønsedler til overførsel til en IRA - tvinger en automatisk opsparingsmekanisme.

Så dette er i det væsentlige et IRA-program, der drives af staten California. Selvom det er ædle af staten at ønske at skabe incitamenter til at spare for pensionering, kunne det have været gjort uden at skabe statslige bureaukrati.

Heldigvis vil det være et par år før California Secure Choice Savings Program bliver en realitet - guvernøren har endnu ikke udpeget et bestyrelse, og så vil de lave en "markedsanalyse", der bruger midler fra ikke-statslige kilder. Forhåbentlig vil statsbudgetpresset tvinge dem til at fjerne bureaukratiet og udnytte IRA til at nå deres mål. Derudover har små virksomheder allerede en række overkommelige pensionsordninger at vælge imellem, der vil være mere effektive til at hjælpe deres medarbejdere med at forberede sig på pensionering.