Bond Ladder Definition & Example |
How to Build a Bond Ladder
Indholdsfortegnelse:
Hvad det er:
A obligationsstige er en investeringsstrategi, hvorved en investor forstyrrer moden obligationer i hans / hendes portefølje, således at obligationen forløber moden og kan geninvesteres med jævne mellemrum.
Sådan virker det (Eksempel):
Sig for eksempel at du har $ 75.000 at investere. For at oprette en obligationsstige kan du investere $ 25.000 i en etårig obligation på 6%, $ 25.000 i en toårig obligation på 6,25% og $ 25,000 i en treårig obligation på 6,50%. Hvert år betragtes som en "rung" på stigen.
Nu, når den etårige obligation forfalder, vil du geninvestere provenuet i en treårig obligation. Ved udgangen af andet år vil du sætte provenuet fra den modne toårige obligation i en treårig obligation, og så videre. Her er hvordan strategien, der bruger stikdata, ser visuelt ud:
Hvorfor det er sager:
Der er flere fordele ved obligationsstigeringen, og mange obligationsforvaltere anvender denne strategi. Den første fordel er, at obligationsstigeringen kan give investorer mulighed for at drage fordel af renteforhøjelser, fordi investor er i stand til at geninvestere den modne del af sin kapital til markedsrenter. For det andet kan diversificeringen iboende bidrage til at stabilisere investorens indkomststrøm. For det tredje giver laddering investorens likviditet, fordi en del af porteføljen aldrig er mere end et år væk fra modenhed.
Der er dog nogle ulemper ved at stige. For det første kan transaktionsomkostningerne ved at købe flere obligationer være højere end at købe en stor obligation. For det andet frembyder den konstante modning en vis geninvesteringsrisiko for investoren, hvis renten falder i stedet for at stige.
