En nybegyndervejledning til investeringer med høj indkomst |

1970'erne var en meget hård tid for aktieinvestorer, men en god tid for dem, der købte bindinger. Mange obligationer tilbød tocifrede udbetalinger, der skabte store, langvarige indtægtsstrømme for sine ejere.

Men renten er støt faldende siden da, og det bliver umuligt at generere meningsfuld indkomst fra statsobligationer eller andre fasteinvesteringer som cd'er. Og det er usandsynligt, at det snart vil ændre sig. Inflationen forbliver stille, og Federal Reserve er meget mere bekymret over den økonomiske vækst end en prisstigning. Det kan være et år - eller mere - før Fed tænker på at øge renten. Og selv da kan satser stadig være for lave til at bidrage til at skabe imponerende udbetalinger fra dine statsorienterede renteindtægter.

Men det betyder bare, at du skal ændre dit spil. I stedet for at fokusere på traditionelle renteinvesteringer som obligationer, sedler og cd'er, se på aktiemarkedet for at få hjælp.

Selvfølgelig kommer den mest oplagte form for indkomstinvestering fra udbyttebeholdninger. En bred vifte af højkvalitetsvirksomheder som Kraft (NYSE: KFT) og Verizon (NYSE: VZ) tilbyder udbytteudbytter i størrelsesordenen 4% til 6%. Hvis det ikke er nok af en udbetaling for dig, skal du tjekke Master Limited Partnerships (MLP'er). Disse er specielt strukturerede virksomheder, der skal udbetale 90% eller mere af deres overskud hvert kvartal for at kvalificere sig til særlige skattefordele. De fleste MLP'er fokuserer på olie- og gasdistributionssektoren, som er kendt for sine stabile og forudsigelige pengestrømme. MLP'er som Kinder Morgan (NYSE: KMP) kan tilbyde udbytter i området 6% til 7%.

Ejendomsinvesteringer (REITs) kan også tilbyde imponerende udbytter, men i øjeblikket har det dårlige ejendomsmarked dæmpet deres pengestrømme. Disse enheder skal også udøve næsten alle deres pengestrømme, men da deres indtægtsstrømme har tendens til at svinge fra år til år, tilbyder de nogle gange særligt høje udbytter til at begrunde risikoen. I en ideel verden ville du se at købe disse REIT'er, når de er ude af favør. Hvis de giver 4% eller 5% i et dårligt år, kan udbetalingen ende med at fordoble, når tider bliver bedre. Eksempler på REIT-høje udbyttere indbefatter Mack-Cali (NYSE: CLI) . [Min kollega Carla Pasternak er en stor fan af canadiske REITs, som hun skrev om i hvor du kan finde 11,5% udbytte.]

Total vurdering: Hele pakken

Selv når de søger indkomst, vil mange investorer også gerne se deres investeringer stige i værdi. En udbytte på 5% er god, men hvis investeringen også stiger 10% i værdi, ser du på en samlet appreciering på 15%. Og det er et godt resultat i enhver form for marked. Men som en generel tommelfingerregel er jo højere den forventede indkomststrøm, jo ​​mindre forståelse vil du sandsynligvis se. De tidligere nævnte MLP'er har meget få penge tilbage efter at have foretaget udbetalinger, så forretningen forbliver generelt i samme finansielle stilling år efter år.

Faktisk er et meget højt udbytteudbytte (hvilket er udbyttet udbetalt over 12 måneder opdelt af aktiekursen) bør give dig en pause. Tilbage i den økonomiske krise i 2008 viste avisforlaget Gannett (NYSE: GCI) sit udbytteudbytte til 18%. Investorer vidste, at dette var urealistisk og noget måtte give. Enten var selskabets aktiebeholdning ledet til et fald, eller Gannett ville nødt til at skære skarpt udbytte. Sikker nok, Gannett skarede derefter sit udbytte fra 1,60 dollar i 2008 til 0,16 dollar i 2009.

Hvordan ved du, om et udbytte har problemer? Tjek udbetalingsforholdet, hvilket beløb er afsat til udbytte, divideret med pengestrømme. Et selskab med 1 mia. Dollars i pengestrømme har let råd til at udbetale 400 millioner dollars i udbytte (40% udbetalingsforhold). Men hvis pengestrømmen falder til 200 millioner dollars i en recession, kan du satse på, at udbyttet snart vil blive skåret eller endda elimineret. Hvilket er problemet med udbytte. I modsætning til obligationer og cd'er er du aldrig garanteret, at udbetalinger vil fortsætte. Derfor holder nogle investorer sammen med virksomheder, der har en historie med at opretholde eller øge deres udbytte i gode tider eller dårlige. Procter & Gamble (NYSE: PG) har øget sin udbytte ca. 10% om året i løbet af det sidste årti.

Investorer kan også få saftige udbetalinger fra foretrukne aktier, der virker som en hybridobligation og obligation. Ejere af disse foretrukne aktier er først på linje med udbyttebetalinger, foran ejere af den fælles aktiebeholdning. Så når en virksomhed rammer hårdere tider, har disse ejere af foretrukne aktier ikke så meget at frygte. (Til tider kan et selskab vælge at bruge udbetalt udbytte på foretrukket lager, men skal generelt indhente ubesvarede betalinger, inden der genoptages en udbetaling for ordinære aktionærer.)

De største forsyningsvirksomheder og banker er bedst kendte for disse foretrukne aktieproblemer. Den fælles bestand af JP Morgan (NYSE: JPM) giver mindre end 1%. Selv om denne udbetaling kan stige i de kommende år, er det usandsynligt, at det passer til virksomhedens foretrukne lager (NYSE: JPM-PJ) , der giver 6,9%.

Hvis du søger indtjening, kan du gøre meget bedre end onkel Sam. Fokus på indkomstdelen af ​​offentlige aktier. Almindelige udbytter, MLP'er, REITs og foretrukne tilbyder alle en vej til højere indkomst.

[InvestingAnswers Feature: Klik her for at lære at trykke på cash flows med Master Limited Partnerships.]