Asset Allocation med ingen reservation

Af: James Shagawat

Lær mere om James on Investmentmatome's Ask a Advisor

Har du gennemgået din portefølje i år?

Før jeg kom ind i denne virksomhed, troede jeg, at jeg var diversificeret ved at have mine investeringer i en Vanguard S & P500 indeksfond. Jeg regnede med: hej, jeg er på tværs af 500 aktier, det er diversificering. I virkeligheden var alle mine beholdninger i en aktivklasse, storkapital indenlandske aktier. Real diversificering omfatter mange kategorier af investeringer, herunder men ikke begrænset til små aktier, store aktier, internationale aktier og obligationer.

For så vidt som vindere og tabere i aktivklasse var sidste gang store aktiebeholdninger givet det højeste afkast i 1998. Siden da har obligationer og internationale aktier udført bedre. Så hvorfor diversificere? Vinderne roterer; du vil ikke gå glip af de bedst mulige aktivklasser.

For at reducere volatiliteten af ​​afkastet i en portefølje kombinerer aktiver, der har en tendens til at have lav sammenhæng med hinanden.

En rockgruppe har for eksempel brug for musikere med forskellige egenskaber og talenter - gruppen skal være diversificeret. At opbygge en gruppe med fire guitar spillere er ikke en god ide, så meget som vi kan lide guitar spillere. En sanger er nødvendig, såvel som en trommeslager. Fordi de har forskellige egenskaber og talenter, er sammenhængen mellem gitarist og trommeslager lav - og lav korrelation er hvad du leder efter.

Lav korrelation svarer til diversificering. Økonomiprofessor Harry Markowitz opsummerer den grundlæggende forudsætning for diversificering og porteføljefordeling i en sætning: "For at reducere risikoen er det nødvendigt at undgå en portefølje, hvis værdipapirer er meget tæt forbundet med hinanden."

En foretrukket aktivfordeling bør baseres på dine investeringsmål, risikotolerance, alder og din tidshorisont. En portefølje af alle aktier eller alle obligationer kan ikke være passende for dig. En balance i mange aktivklasser er ideel.

Relaterede artikler:

Hvad er en fastindkomst investor at gøre?

Samarbejde i Wealth Management

10 mest almindelige finansielle planlægningsfejl