Alfabetisk definition og eksempel |
فليم الذئب Alpha المغامر
Indholdsfortegnelse:
Hvad det er:
Normal
0
Falsk
Falsk
Falsk
MicrosoftInternetExplorer4
Det grundlæggende problem for investorer om, hvordan man får det højeste afkast muligt for den mindste risiko, kan måles med alpha. Det er en målbar måde at afgøre, om en leders evner har merværdi til en fond på risikojusteret basis.
Aldeles eksistensen af alpha er kontroversiel, fordi de, der tror på den effektive markedshypotese (som siger, blandt andet at det er umuligt at slå markedet) tilskrive alfa til held i stedet for færdigheder og basere denne tro på, at de fleste ledere ikke slår markedet på lang sigt.
Sådan fungerer det (Eksempel):
Normal
0
Falsk
Falsk
Falsk
MicrosoftInternetExplorer4
Lad os antage, at du er en porteføljeforvalter, der forventer, at din kundes portefølje returnerer 15% næste år. Året går forbi, og porteføljen returnerer faktisk 16%. I sin mest grundlæggende forstand er porteføljen alpha af porteføljen = 16% - 15% = 1%.
Matematisk set er alfa den afkast, der overstiger det, der var forventet eller forudsagt af modeller som Kapitalaktiver prismodel (CAPM). For at forstå, hvordan det virker, skal du overveje CAPM-formlen:
r = R f + beta * (R m - R f ) + alfa
hvor:
r = sikkerhedens eller porteføljens afkast
R f = den risikofrie afkastning
beta = sikkerhedens eller porteføljens prisvolatilitet i forhold til det samlede marked
R m = markedsafkastet
Hoveddelen af CAPM-formlen (undtagen overskydende afkastfaktor) beregner, hvad afkastet på en bestemt sikkerhed eller portefølje skulle være under visse markedsforhold. Bemærk at to lignende porteføljer kan have samme risiko (samme beta), men på grund af forskellige alfaer er det muligt for en at generere højere afkast end den anden. Dette er et grundlæggende spørgsmål for investorer, som altid vil have det højeste afkast for den mindste risiko.
Hvorfor det er sager:
Normal
0
Falsk
Falsk
Falsk
MicrosoftInternetExplorer4
