Sådan virker det (Eksempel):

Der er fire almindeligt anerkendte regnskabskonventioner, der styrer regnskabskonsulenter:

Vær konservativ. Med andre ord skal du spille det sikkert. Offentliggøre.

Vær konsekvent. Med andre ord skal du bruge den samme metode til beregning og rapportering af lignende begivenheder.

Rapporter alt, hvad der er vigtigt. Dette er også kendt som materialitetskonventionen. Med andre ord er et emne eller en begivenhed væsentlig (og dermed bør afsløres), hvis kendskab til begivenheden eller genstanden med rimelighed kan påvirke brugerne af årsregnskabet.

1. Generelt accepterede regnskabsprincipper (GAAP), som regelmæssigt opdateres til afspejle de seneste regnskabskonventioner og specifikke regler, er den endelige kilde til regnskabsmæssige retningslinjer, som virksomheder er afhængige af, når de udarbejder deres årsregnskaber. Specifikke GAAP regler er undertiden underlagt forskellige fortolkninger, og skrupelløse virksomheder finder ofte en måde at bøje eller manipulere dem til deres fordel. Dette første princip, konservatisme, dikterer, at revisorer skal foretage forsigtige skøn, må ikke foretage eller anvende spekulative fortolkninger af regnskabsregler eller, i mere retfærdige henseender, spille hurtigt og tabe med reglerne.
2. Hvorfor det er sager:
3. Regnskab konservatisme giver sammen med de øvrige regnskabskonventioner en standardiseret metode (eller mere realistisk en etisk retningslinje), der skaber pålidelige regnskaber. Regnskabskonservatisme skaber på sin side et pålideligt middel til at sammenligne økonomiske resultater fra industri til industri og fra år til år.