Unormal Retur Definition og Eksempel |

Hvad det er:

Unormal Retur , også kendt som "alpha" eller "overskydende retur", er fraktionen af en sikkerhed eller porteføljens afkast ikke forklaret af markedsrenten. I stedet er det et resultat af investorens ekspertise.

Sådan virker det (Eksempel):

En unormal tilbagevenden kaldes enten et positivt abnormt afkast eller et negativt unormalt afkast, afhængigt af hvor det faktiske afkast falder i forhold til det normale afkast. Det unormale afkast af en investering beregnes som følger:

R _Unormal = R _Faktisk - R _Normal

Det normale afkast på en investering kan være et prognostiseret afkast, eller det kan være afkastet på et indeks, såsom Dow Jones eller S & P 500 i samme periode. For eksempel kan det normale afkast for en investeringsportefølje, såsom en fond, være et prognostiseret afkast på 10% for et givet år baseret på tidligere resultater; eller 10% (eksempel) afkast på S & P 500 indekset i et givet år. I sidstnævnte tilfælde siges det, at en given investering oplevede et givet unormalt afkast i forhold til S & P 500.

For at illustrere, antage, at en aktie XYZ oplever et 20% afkast i et givet år. Analytikere forventer XYZ at opleve en afkast på 10% for det pågældende år. Den positive positive abnormale afkast XYZ er:

20% faktisk afkast - 10% forventet afkast = 10% positiv abnorm afkast

XYZ oplever et positivt unormalt afkast på 10% i det pågældende år. det spørgsmål:

En investering er unormalt afkast, positivt eller negativt, måler, hvordan det udførte sig over en given periode. I den henseende er det nyttigt for investorer som et værdiansættelsesværktøj og for at sammenligne afkast til markedsresultater.