15 Nøgletal, som hver investor skal bruge |
Kathrine fra Matador er en rollemodel som investor
Nøgletal kan hjælpe med at give mening over det overvældende antal oplysninger, der findes i et virksomheds finansielle udsagn.
At vide, hvordan man vælger småbits vigtige oplysninger, kombinerer dem med andre småbits information og fortolker det resulterende tal er mere en kunst end en videnskab. Men det er utvivlsomt en af de vigtigste kunst, som en investor bør øve. For at starte din rejse i forholdsanalyse skal du have et selskabs konsoliderede årsregnskab, der findes i en virksomheds 10-K og er gratis tilgængelig på SEC internet side. De tre vigtigste årsregnskaber er resultatopgørelsen, balancen og pengestrømsopgørelsen. Spor disse ned, før du fortsætter videre.
Selv om der er ganske få økonomiske forhold, bruger investorer en håndfuld af dem igen og igen. Disse 15 forhold er uundværlige værktøjer, der bør være en del af hver investors forskningsproces.
__________________________________________________________________
Prisforhold
Prisforholdene bruges til at få en ide om, om en aktiekurs er rimelig eller ej. De er nemme at bruge og generelt ret intuitive, men glem ikke denne store advarsel: Prisforhold er "relative" metrics, hvilket betyder, at de kun er nyttige, når man sammenligner en virksomheds forhold til et andet virksomheds forhold, en virksomheds forhold til sig selv over tid, eller et selskabs forhold til et benchmark.
1) Pris-til-indtjeningsforhold (P / E)
Hvad du har brug for: Resultatopgørelse, Seneste Aktiekurs
Formlen: P / E Ratio = Pris pr. Aktie / Fortjeneste pr. Aktie
Hvad det betyder: Tænk på pris-til-indtjeningsforholdet som prisen du betaler for 1 USD af indtjening. En meget, meget generel tommelfingerregel er, at aktier, der handler med en "lav" P / E, er en værdi, selvom definitionen af "lav" varierer fra industri til industri.
[InvestingAnswers Funktion: P / E-forholdet - En sand fortjenesteform?]
2) PEG-forhold
Hvad du har brug for: Indkomstopgørelse, Seneste aktiepris
Formlen: PEG-forhold = (P / E-forhold) / Prognostiseret årlig vækst i indtjening pr. Aktie
Hvad det betyder: PEG-forholdet bruger basisformatet for P / E-forholdet for en tæller og dividerer derefter af den potentielle vækst for EPS, som du skal estimere. De to forhold kan synes at være meget ens, men PEG-forholdet er i stand til at tage hensyn til fremtidig indtjeningsvækst. En meget almindelig tommelfingerregel er, at ethvert PEG-forhold under 1,0 anses for at være en god værdi.
3) Pris-til-salgs-forhold
Hvad du har brug for: Resultatopgørelse, Seneste Aktiekurs
Formlen: Pris-til-Salg Ratio = Pris pr. Aktie / Årlig Salg pr. Aktie
Hvad det betyder: Tænk på P / S som P / S, ligesom P / E eller P / B Prisen du betaler for 1 USD af salget. Hvis du sammenligner to forskellige firmaer, og du ser at en virksomheds P / S-forhold er 2x og den anden er 4x, giver det mening at finde ud af, hvorfor investorer er villige til at betale mere for virksomheden med en P / S på 4x. P / S-forholdet er et godt værktøj, fordi salgstallene anses for at være relativt pålidelige, mens andre resultatopgørelser, som indtjening, let kan manipuleres ved brug af forskellige regnskabsregler.
4) Pris til bog-forhold (P / B)
Hvad du har brug for: Balance, Seneste lagerpris
Formlen: P / B-forhold = Pris pr. Aktie / Bogværdi pr. Aktie
Hvad det betyder: Bogført værdi (BV) er allerede opført på balancen, det er under et andet navn: aktiekapital. Egenkapital er den del af virksomheden, som ejerne (dvs. aktionærer) ejer fri og klar. Opdeling af bogført værdi med antallet af udestående aktier giver dig bogværdi pr. Aktie.
Ligesom P / E er P / B-forholdet stort set det antal dollars, du skal betale for 1 USD af egenkapitalen. Og ligesom P / E er der forskellige kriterier for, hvad der gør et P / B-forhold "højt" eller "lavt".
[InvestingAnswers Feature: Må ikke blive vildledt af P / E Ratio]
5) Udbytteudbytte
Hvad du har brug for: Resultatopgørelse, Seneste Aktiekurs
Formlen: Udbytte Udbytte = Udbytte pr. Aktie / pr. Aktie
Hvad det betyder: Udbytte er den vigtigste måde, virksomheder returnerer penge til deres aktionærer. Hvis en virksomhed betaler et udbytte, vil det blive opført på balancen lige over bundlinjen. Udbytteudbytte bruges til at sammenligne forskellige udbyttebetalende aktier. Nogle foretrækker at investere i selskaber med et stabilt udbytte, selv om udbytteudbyttet er lavt, mens andre foretrækker at investere i aktier med højt udbytteskud.
[InvestingAnswers Feature: Afkodning af udbytteformlen]
6) Udbytte Udbetaling Ratio
Hvad du har brug for: Indkomstopgørelse
Formlen: Udbytte Udbetalings Ratio = Udbytte / Netindkomst
Hvad det betyder: Procentdelen af overskud fordelt som en udbytte kaldes udbytte udbetaling ratio. Nogle virksomheder opretholder en stabil udbetalingsgrad, mens andre forsøger at opretholde et stabilt antal dollars udbetalt hvert år (hvilket betyder, at udbetalingsforholdet vil variere). Hvert selskab sætter sin egen udbyttepolitik i henhold til, hvad den mener er i aktionærernes bedste interesse. Indkomstinvestorer bør holde øje med ændringer i udbyttepolitikken.
__________________________________________________________________
Rentabilitetsforhold
Rentabilitetsforhold fortæller dig, hvor godt et selskab er ved at konvertere forretninger til overskud. Fortjeneste er en vigtig drivkraft for aktiekursen, og det er utvivlsomt en af de mest efterspurgte metrics inden for business, finans og investering.
7) Afkast på aktiver (ROA)
Hvad du har brug for: Resultatopgørelse, Balance
Formlen: Afkast på aktiver = Netto indkomst / Gennemsnitlig samlede aktiver
Hvad det betyder: Et selskab køber aktiver (fabrikker, udstyr mv.) for at kunne drive sin virksomhed. ROA fortæller dig, hvor godt selskabet er ved at bruge sine aktiver til at tjene penge. For eksempel, hvis selskab A rapporterede 10.000 dollars nettoindtægt og ejer 100.000 dollars i aktiver, er ROA 10%. For evigt $ 1 af aktiverne det ejer, kan det generere $ 0,10 i overskud hvert år.
: Resultatopgørelse, Balance
Formlen: Afkast på egenkapital = Netto indkomst / Gennemsnit Aktieandele
Hvad det betyder: Egenkapital er et andet ord for ejerskab. ROE fortæller dig, hvor godt et selskab er ved at belønne sine aktionærer for deres investering. For eksempel, hvis selskab B rapporterede $ 10.000 af nettoresultatet og dets aktionærer har $ 200.000 i egenkapitalen, er dens ROE 5%. For hver $ 1 af aktionærerne ejer, genererer virksomheden $ 0,05 i overskud hvert år. Som med ROA er højere højere.
9) Profitmargen Hvad du har brug for
: Resultatopgørelse
Formlen: Profitmargen = Nettoindkomst / Salg
Hvad det betyder: Profitmargen beregner, hvor meget af en virksomheds samlede salg går gennem bundlinjen. Som du sikkert kan fortælle, er højere overskud bedre for aktionærerne, ligesom det er en høj (og / eller stigende) fortjenstmargen.
__________________________________________________________________ Likviditetsforhold
Likviditetsforhold angiver, hvor i stand en virksomhed kan opfylde sine kortsigtede forpligtelser. Likviditet er vigtig for et selskab, fordi når engang er hård, kan et selskab uden tilstrækkelig likviditet til at betale sin kortfristede gæld tvinges til at træffe ugunstige beslutninger for at rejse penge (sælge aktiver til en lav pris, låne til høje renter, sælge en del af virksomheden til en grib investor osv.).
10) Nuværende forhold
Hvad du har brug for
: Balance
Formlen: Nuværende forhold = Aktuelle aktiver / Aktuelle forpligtelser
Hvad det betyder: Aktuelt forhold et selskabs evne til at betale sine kortfristede forpligtelser med sine kortfristede aktiver. Hvis forholdet er over 1,0, har virksomheden flere kortsigtede aktiver end kortfristet gæld. Men hvis det nuværende forhold er mindre end 1,0, er det modsatte sandt, og selskabet kan være sårbart over for uventede støder i økonomien eller erhvervsklimaet.
11) Hurtig Ratio Hvad du har brug for
: Balance
Formlen: Hurtig Ratio = (Aktuelle Aktier - Opgørelse) / Nuværende Forpligtelser
Hvad det betyder: Hurtigt forhold (også kendt som syre-test-forholdet) svarer til hurtigforholdet, idet det er et mål for, hvor godt et selskab kan opfylde sine kortfristede finansielle forpligtelser. Det tager dog konceptet et skridt videre. Hurtigforholdet stammer fra lagerbeholdningen, fordi det antager, at salgsfortegnelsen ville tage flere uger eller måneder. Quick ratio tager kun hensyn til de aktiver, der kunne bruges til at betale kortfristet gæld i dag.
__________________________________________________________________ Gældsforhold
Disse forhold koncentrerer sig om virksomhedernes langsigtede sundhed, især virkningen af kapital og finansstruktur på virksomheden:
12) Gæld til egenkapitalandel
Hvad du har brug for : Balance Formlen: Skulder til egenkapitalandel = Samlede forpligtelser / Sum aktiekapital Hvad det betyder: Samlede passiver og den samlede aktiekapital findes begge i balancen. Forholdet mellem gæld og egenkapital måler forholdet mellem det kapitalbeløb, der er blevet lånt (dvs. gæld) og størrelsen af aktiekapitalen (dvs. egenkapitalen). Generelt når en virksomheds gælds-forholdet stiger, bliver det mere risikabelt, for hvis det ikke bliver i stand til at opfylde sine gældsforpligtelser, vil det blive tvunget til konkurs. 13) Rente Dækningsgrad Hvad du har brug for : Resultatopgørelse Formlen: Rente Dækningsgrad = EBIT / Renteudgifter Hvad det betyder: Både EBIT (aka, driftsindtægter) og renteudgifter findes i resultatopgørelsen. Rentetilknytningsforholdet, også kendt som times renteindtægt (TIE), er et mål for, hvor godt et selskab kan opfylde sine rentebetalinger. Hvis et selskab ikke kan gøre nok til at foretage rentebetalinger, vil det blive tvunget til konkurs. Alt under 1,0 er normalt et tegn på problemer. Effektivitetsforhold Disse forhold giver investorerne indsigt i, hvor effektivt en virksomhed anvender ressourcer investeret i anlægsaktiver og arbejdskapital. Det kan også være en afspejling af, hvor effektiv en virksomheds ledelse er.
