12B-1 Gebyrdefinition og eksempel |

Hvad det er:

A 12b-1 gebyr er et gebyr vurderet af en fond til sine aktionærer. Gebyrerne dækker fondens marketingudgifter og er opkaldt efter sektoren i lov om investeringsselskaber fra 1940, der gør dem lovlige.

Sådan fungerer det (Eksempel):

Der er generelt to slags udgifter dækket af 12b-1 gebyrer: distributionsomkostninger og omkostninger til aktionærer. Distributionsomkostninger er omkostningerne ved markedsføring og salg af fondandele, herunder reklame, trykning og udsendelse af prospekter og litteratur samt kompensation for mæglere og andre, som sælger aktier. Aktionær serviceudgifter er omkostningerne ved at ansætte folk til at reagere på investor forespørgsler. Det er vigtigt at bemærke, at 12b-1 gebyrer ikke altid dækker aktionærudgifter. Nogle penge betaler disse udgifter direkte ud af deres fonds aktiver. Andre midler kan også dække visse frihedsbeviser, juridiske, regnskabsmæssige, overførselsagent eller andre administrationsudgifter med deres 12b-1 gebyrer.

Fondsbeviser skal oplyse deres 12b-1 gebyrer i en gebyrtabel mærket "Aktionærgebyrer" i deres prospekter. Mutualfonde skal også oplyse om de omkostninger, disse gebyrer dækker i afsnittet "Årlige Fondens driftsudgifter" i deres prospekter.

Som med eventuelle investeringsomkostninger kan små gebyrforskelle skabe store forskelle i afkast over tid. Lad os antage, at du investerer $ 1000 i XYZ Company Mutual Fund, som returnerer 10% hvert år og har årlige 12b-1 gebyrer på 1%. Efter 10 år ville du have $ 23.457. Men hvis fondens 12b-1 gebyrer kun var 0,10%, ville du have $ 25.679 efter 10 år - over $ 2.000 mere. Selvom det er vigtigt at sammenligne 12b-1 gebyrer blandt fonde, er det også vigtigt at være opmærksom på andre fondsbidrag og en fonds samlede omkostningsforhold. Dette skyldes, at nogle fonde kan kompensere for meget små 12b-1 gebyrer ved at opkræve ledelse, indfrielse eller andre gebyrer.

For mere information om, hvordan fondsbeviser kan påvirke afkastet på specifikke investeringer, besøg SECs gensidige Fund Cost Kalkulator på: //www.sec.gov/investor/tools/mfcc/mfcc-int.htm

Hvorfor er det sager:

Gebyrer og omkostninger varierer fra fond til fond, og en 12b-1 gebyr er kun en af ​​mange gebyrer en fond kan opkræve. En investeringsforening betaler typisk sine udgifter enten direkte fra fondens aktiver eller ved at indsamle gebyrer fra aktionærer, som det er tilfældet med 12b-1 gebyrer.

SEC begrænser normalt ikke 12b-1 gebyrer, men det nationale Forening af Værdipapirhandlere (NASD) begrænser dem til 0,75% af en fonds gennemsnitlige nettoaktiver pr. År. Inden for dette begrænser NASD aktieafgift til 0,25% af en fonds gennemsnitlige nettoaktiver pr. År.

Af alle typer af fonde for fondsbidrag er 12b-1 gebyrer måske mest kontroversielle. Nogle hævder, at 12b-1 gebyrer er passende, fordi markedsføring af en investeringsfond kan øge aktivets størrelse, hvilket ville reducere omkostningerne ved at sprede dem ud blandt flere investorer. Investorer, der undgår midler med 12b-1-gebyrer, hævder ofte, at reklame distraherer ledelsen og er ineffektivt, fordi den ikke direkte øger fondens afkast. De bemærker også, at midlerne indsamler 12b-1 gebyrer, uanset hvor godt det eller markedet udfører.

Det er vigtigt at bemærke, at 12b-1 gebyrer ikke er en del af gebyrstrukturen, der afgør, om en fond er klassificeret som en ikke-belastet fond eller en belastningsfond. NASD'en tillader en investeringsforening at kalde sig en non-load-fond, hvis den samlede sum af fondens 12b-1 gebyrer og separate aktionærers gebyrer er mindre end 0,25% af fondens gennemsnitlige årlige nettoaktiver. Dette gør læsningen af ​​prospektet endnu vigtigere. I nogle tilfælde kan investorer rent faktisk få bedre afkast fra en belastningsfond, hvis en lignende ikke-belastende fonds 12b-1 gebyrer er betydeligt højere.