Uden tilstrækkelige kontantbeholdninger er du gambling - ikke investerer

Af Gavin DiStasi

Få mere at vide om Gavin på Investmentmatome's Ask a Advisor

At nedbetale renter med høj rente, såsom kreditkortgæld, og opbygning af likviditetsreserver i nødstilfælde er generelt de første skridt til at få dit finansielle hus i orden. Finansielle rådgivere adskiller sig fra, hvor mange penge du skal have til rådighed, men stort set alle siger, at det er afgørende at have en nødfond, før du investerer.

Men renten har svævet næsten nul de fleste af de sidste syv år, hvilket betyder svage afkast for opsparingskonti. Samtidig har aktiemarkederne været gode, og mange investorer spekulerer på, om det ikke ville være bedre at investere deres likvide reserver.

Skal historisk lave afkast for kontante beholdninger ændre logikken, som investorer har brug for at holde nogle penge?

Sagen for kontanter

Ikke så hurtigt. Argumentet for at oprette en nødfond før investeringen er velbegrundet. En finansiel plan bruger en investors nuværende position og antagelser om fremtiden for at forudsige, hvordan man bedst kan imødegå sine langsigtede mål. Men livet er uforudsigeligt.

De fleste af os er i sidste ende udsat for en betydelig udgift, at vi ikke så frem til at komme ind i vores budget, som f.eks. En medicinsk regning, et nyt tag, en ny bil eller et jobtab. Disse udgifter kan helt spore dine planer, hvis du ikke har tilstrækkelige besparelser.

For eksempel, hvis du ikke har sparet nok til at dække en stor medicinsk regning, kan du blive tvunget til at trække sig ud af din 401 (k). Eller du skal muligvis tage på kreditkortgæld og bruge penge på rentebetalinger, som du kunne have sparet til andre formål.

Markedsføringstidspunkt

Aktie- og obligationsmarkederne er også uforudsigelige, især på kort sigt, hvilket gør at investere i dem et dårligt alternativ til at holde kontanter på sidelinjen.

Når du investerer din nødfond, forsøger du hovedsageligt at tide markedet, men du har ingen kontrol over timingen. Du kan ikke vide, i hvilken retning markedet vil bevæge sig, og hvis eller når du måske skal afvikle dine investeringer for at få adgang til dine nødfonde.

Selv i år, der giver positive afkast, oplever markederne regelmæssigt korrektioner. Hvis du pløjer dine penge på markedet, men tilfældigvis behøver det under en korrektion, låses du i disse tab. Derfor skal de fleste investere på lang sigt.

En af vores kunder besluttede for nylig at investere sine kontante reserver på trods af vores protestationer. Da hun afsluttede sine skatter i midten af ​​januar, indså hun, at hun ville skylde en betydelig mængde. Selvfølgelig oplevede S & P 500 i januar den værste start til et år i historien. Vores kunde kunne ikke miste risikoen for, at tingene kunne blive værre og likvide investeringer for at betale hendes skatter og genoprette hendes kontante reserver.

Markedet rejste sig senere, men hun havde allerede låst i forholdsvis betydelige tab på grund af timingen. Dette kunne have været undgået, hvis hun havde holdt sine reserver på sidelinjen hele tiden.

Hvor meget er nok?

Hvor meget skal du holde i en nødfond? Det afhænger af dit større økonomiske billede, som de andre former for beskyttelse - nemlig forsikring - du har på plads. Hvis du ikke har nogen sygesikring, ingen handicapforsikring eller lave beløb for hjemme-, auto- eller ansvarsdækning, er du i større risiko for at skulle dække en betydelig, uventet udgift, så du skal holde mere penge. Men hvis du er dækket, vil dine politikker sparke ind, og du behøver ikke at trække så meget på dine egne reserver i en nødsituation.

Det afhænger også af, hvor tæt du er på pensionering og skiftet fra at spare til at bruge dine pensionskonti. Pensionister, især nylige pensionister, skal have en højere andel af kontante og konservative investeringer for at hjælpe med at håndtere sekvensrisiko. Dette er risikoen for, at du får lavt eller negativt afkast tidligt i pensionen, decimerer dit reden æg og forlader dig uden nok tid til at genoprette.

Hver persons behov er forskellige, men vi anbefaler generelt folk, der stadig arbejder, for at spare omkring seks måneders udgifter, eksklusive skatter og opsparing. Dette er normalt nok til at dække et uventet tab af arbejdspladser, ofte den største trussel mod økonomisk sikkerhed. Vi anbefaler, at de, der er ved at gå ind eller er i pension, har tættere på tre års værd af udbetalte udgifter. Tre år er omtrent den tid det tager at arbejde gennem den gennemsnitlige recession og genopretning.

Cash er konge

Lax pengepolitik i kølvandet på recessionen 2008-2009 har medført en periode med vedvarende lave renter, der frustrerer mange sparere og investorer. Det kan eller måske ikke have hjulpet med at afværge en finansiel depression i 1920'erne, men det har bestemt lagt en belastning på dem, der søger lavrisikoudbytte.

Cash giver et elendig afkast, men det er umuligt at overvurdere vigtigheden af ​​at have nok i reserven. Uden tilstrækkelige kontante beholdninger er du gambling, ikke investerer. Hvis du er seriøs om at opretholde disciplin og giver dig den bedste chance for at opnå dine langsigtede finansielle planer, er det lige så sandt som det nogensinde har været: Cash er konge.

Gavin DiStasi er en finansiel planlægger og medstifter af Topel & DiStasi Wealth Management.

Denne artikel vises også på Nasdaq.