Warren Buffetts tre mest værdifulde lektioner |

Tidligere i måneden flockede over 35.000 mennesker til "Woodstock for Capitalists" bare for en chance for at sidde på en seks timers Q & A med verdens største investor - Warren Buffett.

For at give dig en ide om, hvad slags skue dette er, skal du blot se på salget til Berkshire-ejede Nebraska Furniture Mart, der ligger i Omaha, hvor Berkshire Hathaway-aktionæren møde finder sted hvert år. I ugen omkring det prestigefyldte generalforsamlingsmøde udgjorde Nebraska Furniture Mart over 40 millioner dollars i salget … hvilket er typisk hvad de gør i en måned.

Aktionærmødet er en af ​​de største økonomiske uddannelseserfaringer i verden. Deltagere får pænt med nyttige økonomiske oplysninger om ikke kun Berkshire, men at investere og økonomien som helhed.

Her er et par gode tips, som han delte på sit nylige generalforsamling.

Brug af forsikring "Float" til succes

"Vores investering i forsikringsselskaberne afspejler et første stort skridt i vores bestræbelser på at opnå en mere diversificeret base af indtjeningsevne." - 1967 Årsrapport

Forsikring er Berkshires kerneoperation og den motor, der har konsekvent drev deres ekspansion siden 1967.

Dens første forsikringsindsats begyndte med køb af National Indemnity for $ 8,6 millioner i 1967. Og siden da har Buffett gjort en vane med at erhverve alle former for forsikringsoperationer fyldt med smarte og dedikerede ledere. Mest bemærkelsesværdige blandt Berkshire's forsikringsvirksomheder er GEICO, som den erhvervede fuldt ud i år 1995.

Berkshire ejer en håndfuld andre forsikringsvirksomheder uden for GEICO - Berkshire Hathaway Reinsurance Group og General Re - der skriver politikker for at sikre risici få andre forsikringsdragt har lysten eller hovedstaden til at påtage sig.

Ingen forstår forsyningssikkerheden bedre end Buffett. På generalforsamlingen nævnte han, at Berkshire nu har en forbløffende 77 milliarder dollar flyde. Float er antallet af forsikringspræmier, som virksomheden indsamler, som det måtte betale som kundernes forsikringskrav.

Som Buffett og andre har bemærket utallige gange før, er Berkshires forsikringsflåde i det væsentlige gratis penge, som Buffett og hans ledere kan investere som de finder passende og holde nogen interesse, udbytte og kapitalgevinster det gør fra float. Det er en vidunderlig aftale for Berkshire, og det er det brændstof, der har givet Buffett mulighed for at sende en så imponerende track record. Berkshires primære finansielle styrke og dets præference for virksomheder med brede moats udgør noget unikt i forsikringsverdenen. Kombinationen er et enormt aktiv for Berkshire-aktionærerne, som kun bør blive mere værdifulde med tiden.

Ikke alt fungerer fint, som Berkshires forsikringsselskaber har.

Lære af Buffett's Mistakes

"Heldigvis involverede mine blunders normalt relativt små opkøb. Vores store køb har generelt fungeret godt og i nogle få tilfælde mere end godt. Jeg har dog ikke lavet min sidste fejl ved at købe enten virksomheder eller aktier. Ikke alt fungerer som planlagt. "

- Årsrapport for 2013 For at opnå hvad Buffett har opnået - en 19,7% forøget årlig gevinst - kommer det ikke uden få hikke. Mest bemærkelsesværdigt, hans massive tab i det store olieselskab ConocoPhillips (NYSE: COP).

- Buffett begyndte at købe aktier i ConocoPhillips i 2007. Husk … Oliepriserne var så steget til over 150 dollar pr. Tønde. Han sank $ 7 mia. I COP, hvilket gør det til den enkeltstørste investering Buffett nogensinde har lavet på det tidspunkt. Det repræsenterede næsten 15% af Berkshires samlede porteføljeværdi. Inden for 12 måneder ville han sælge det meste af bestanden med et stort tab og koste Berkshire flere milliarder dollars. Det var langt den værste investering han nogensinde har lavet.

- Et andet eksempel er Texas's utility company, der for nylig indgav konkurs, Energy Future Holdings. Virksomheden blev dannet i 2007 for at købe elværker i Texas. Berkshire købte 2 milliarder dollar af sin gæld. I 2012 solgte Berkshire sine beholdninger for en mager $ 259 mio. Samtidig med at de samlede $ 837 mio. I kontantrente. Samlet set har Berkshire tabt et underskud på 873 mio. Kr. Eller 45% af dets oprindelige investering.

- Selv om købet af Berkshire selv er et eksempel på en fejl, som Buffetts partner og medformand Charlie Munger noterede på generalforsamlingen. Berkshire Hathaway var oprindeligt i tekstilvirksomheden, da Buffett begyndte at erhverve aktier i 1960'erne. Buffett begyndte sin karriere i Berkshire ved at trimme fedtet, for at sige, ved at kramme urentable fabrikker og salgsmateriel, men det blev hurtigt klart, at lave margener og udenrigskonkurrence var en uoverstigelig hindring for de planer, Buffett havde for virksomheden.

Som jeg nævnte før, går alt ikke som planlagt, men de, der gør det, og dem, der ikke begge har værdifulde lekturer for investorer. Faktisk er en af ​​de største erfaringer, Buffett nogensinde har lært, fra erhvervelsen af ​​See's Candy i 1972 … værdien af ​​at eje en stor firmanavn.

Finding Forever Investments for Success

"Det er langt bedre at Køb et vidunderligt selskab til en rimelig pris end et retfærdigt firma til en fantastisk pris. "

- 1989 årsrapport

Køb af See's Candy lærte Buffett, at ingenting slår at eje et stort mærke, som kunderne elsker. Og den lektion banede vejen for hans køb af aktier i Coca-Cola i 1988. Vi har talte om Buffetts andel i Coke mange gange før. (Faktisk i dette nummer af

StreetAuthority Daily

fortalte vi endda dig om en lidt kendt måde, Buffett lavede 7,5 millioner dollars fra Coke - uden at skulle købe en enkelt aktie på lager.) Selvom det måske ikke er den mest spændende ting at tale om, er det en lektion, der er værd at gentage … at købe aktier i en god forretning til en rimelig pris og holde på lang sigt er en af ​​de sikreste og nemmeste måder at tjene penge på i aktiemarkedet. Sag i punkt … Buffett har pr. 31. december sidste år foretaget ca. 13 gange sin oprindelige investering i Coke.

Ifølge undersøgelser er den gennemsnitlige holdingsperiode for individuelle investorer mindre end et år. For virkelig at slå publikum, bør du gøre hvad Buffett gør - køb kun gode virksomheder til rimelige priser og hold det på lang sigt.

Endelige tanker

Der er meget mere, vi kan sige om Buffett og de ting, vi kan lære af ham. Faktisk har der været utallige bøger og artikler, der forsøger at gøre netop det. Men det ville være en dårlig service, hvis jeg ikke nævnte et af de bedste Buffett-ressourcer derude. Buffett's årlige breve til aktionærer.

Du kan finde bogstaverne på Berkshires hjemmeside, eller du kan købe denne handy e-bog og læs dem alle selv på din Kindle eller iPad. (Ved $ 2,99 er denne e-bog sandsynligvis en af ​​de billigste og bedste måder at opnå en verdensklassekendskab om at investere.)

Men helt ærligt vil ingen af ​​dette gøre dig noget godt, medmindre du handler om det. Derfor søgte min kollega Dave Forest og hans forskningspersonale for nylig Buffett's langsigtede investeringsstrategi som inspiration for nylig at søge aktier, der var solide nok til at købe og holde "for evigt."

Hvad vi fandt var 10 verdensdominerende virksomheder der betaler investorer fedtudbytte, graver en dyb vugge rundt om deres forretning for at afværge konkurrenter og købe tilbage massive mængder af aktier.

Vi fandt også, at flere af disse "Forever" bestande var ejet af mange af verdens rigeste investorer, politikere og forretningsmænd - herunder Warren Buffett selv. De har været rige af disse aktier i årtier nu.

Du er velkommen til at tjekke vores præsentation - "De 10 bedste aktier til evigt" - hvor du vil lære, hvilke velhavende personer der ejer disse aktier og endda hvordan

Denne artikel blev oprindeligt udgivet af StreetAuthority under titlen:

3 Værdifulde tip fra Buffetts generalforsamling