Tre store aktier under $ 4 |

Ifølge deres vedtægter er mange fonde forbudt at eje aktier, der har en aktiekurs på under $ 5. Da de tunge hittere ikke rører disse billige aktier, kan du finde en, der er prissat til mindre end det rent faktisk er værd, i sidste ende giver dig et større afkast.

Selvfølgelig, når disse lagre ramte $ 5-mærket, en helt ny verden af købere tager et kig på dem. Her er nogle lovende virksomheder, som du kan købe nu, før de store fondsledere går op til pladen.

Casual Male (Nasdaq: CMRG)

Hvis du kender nogen mænd, der er meget høje eller store generelt, så er chancerne for, at de har hørt om Casual Male, der bærer dragter og andre herretøj i svære at finde størrelser. Men som du måske tror, ​​var den økonomiske afmatning ikke venlig for denne forhandler. Salget faldt -4% i finanspolitikken (januar) 2009 og en anden -11% i finansåret 2010. Hvis der er en sølvforing, tvang nedgangen tvunget til at holde øje med omkostningerne, og feste fedt for at blive lænet i disse hårde tider.

Deres håndværk er allerede i beviser. I første kvartal sluttede i april faldt salget yderligere -2,6%, men overskuddet steg. For startere blev ledelsen meget smartere om sin merchandising-indsats, hvilket eliminerede behovet for spildende markdowns. Og det skød bruttomarginaler til en firmapost på 45,9%. Og den generelle overhead blev skåret ca. -4% fra året før. Som følge heraf blev en $ 3 millioner negativ gratis cash flow figur for et år siden blevet en $ 3 millioner positiv gratis cash flow figur denne gang rundt. Det førte ledelsen til at øge indtjeningen pr. Aktie (EPS) vejledning for dette år til et interval på $ 0,26 til $ 0,29, hvilket ville markere den bedste visning i fem år.

Nu er alt Casual Male nødt til at vente på økonomien til at forbedre og ledighed falde. Selv moderate salgsforhøjelser kan gøre dette til en indtjeningsvirksomhed. Lad os antage, at bruttomarginalerne stabiliseres til 44% i regnskabsåret 2012. Og lad os også antage, at salget også genopretter markeringen på 465 millioner dollar i regnskabsåret 2007 og 2008. Endelig lad os antage, at driftsomkostningerne stiger op til 175 millioner dollar fra en forventet 165 millioner dollar dette år. Det ville give omkring $ 30 millioner i driftsindtægter, eller omkring $ 0,70 per aktie.

Casual Male saw EPS steg til $ 1,21 i toppen af ​​den sidste detailcyklus i 2007. Med lavere overhead, en moderat udvidet base af butikker siden da og forbedret merchandising, overskud kunne tænkes at øge tallet i den næste cyklus. Aktier på en nylig $ 3 begynder ikke at afspejle den slags indtjeningsevne.

GSE Systems (AMEX: GVP)

En af faren for at investere i mindre virksomheder er, at de har tendens til at blive ramt særligt hårdt når aktiemarkedet smuldrer. Case in point: GSE Systems, som har set sine aktier, falder fra omkring $ 5,50 til en nylig $ 3,70. GSE tilbyder trænings- og simuleringstjenester til kraftværksoperatører med vægt på atomkraftoperatører. Indtægter for virksomheden havde været fast i $ 20 millioner til $ 30 millioner i løbet af det sidste årti, men steg til $ 40 millioner i 2009 takket være en række nye kontraktvindinger. Og analytikere forventer, at denne fremdrift vil fortsætte, forudsigelsen af ​​salget overstiger $ 50 millioner i år og $ 60 millioner i 2011. De udlede, at tilliden danner en efterslæbning, der har flyttet nord for $ 50 millioner.

Men det er en ret klumpet virksomhed, som omsætning anerkendelse mod visse kontrakter bliver klumpet i visse kvartaler. In-the-know-investorer kan have solgt aktier på disse bekymringer, hvilket virkelig er den eneste grund til, at jeg kan guddommelig for, hvorfor aktier er faldet så kraftigt.

GSEs tyrer er fokuseret på udsigterne for at mange nye atomkraftværker er bygget. Det sker allerede i Kina, hvor virksomheden ser en stigende forretningsbog, og det kan snart ske i USA. I betragtning af at mange nukleare ingeniører startede i 1970'erne og nærmer pensionsalderen, kan vi se en frenesi af nye nukleare ingeniører i de kommende år. Og de skal bruge GSEs træningskurser og simuleringsfaciliteter for at komme op til fart.

Sealy (NYSE: ZZ)

StreetAuthority resident sage Andy Obermuller fremhævede appellen fra denne madras maker tilbage i januar. Og vurderingen er stadig gyldig, selvom aktier endnu ikke fuldt ud er værdsat af Wall Street. Andy mindede os om, at Sealy rutinemæssigt tjente $ 0,80 til $ 0,90 en andel, da økonomien var sund i midten af ​​det sidste årti. Selvfølgelig holder forbrugerne sig ved at erstatte madrasser i disse dage, og derfor er Sealys EPS fast i $ 0,10 til $ 0,20 i disse dage. Men madrasser slides ud over tid, og jo længere folk holder fast på dem, jo ​​større er snapbacken i efterspørgslen, når pungestrenge endelig løsner.

# - ad_banner_2- # En af grundene til at aktierne er så billige er på grund af en tilsyneladende uholdbar gældsbelastning, som står på 800 millioner dollars. Det er resultatet af en botched private equity-transaktion og eventuel ny børsnotering, der ikke øgede nok penge til kraftigt at reducere gælden. Men Sealy genererer mere end nok pengestrømme til at støtte gældsserviceomkostninger, selv i disse hårde tider.

Men det er her, hvor gearing kan betale sig. Eventuelle spring i brutto overskud kan give endnu større spring i netto overskud, da rentekostnaderne forbliver på plads. Ved min matematik vil et salg på +10% i salget, der er leveret over de faste gældsudgifter, give en indtægt på 40%. Det kan ikke ske i nogle få år, men aktier i Sealy repræsenterer nu dyb værdi. De er faldet fra over $ 4 i slutningen af ​​april til en nylig $ 2,65. Vi behøver ikke at se EPS stige tilbage til $ 0,80, som Andy henvist til ovenfor. Dette ville være en snavs billig lager, hvis EPS steg til kun $ 0,40 eller $ 0,50. Dette er en potentiel dobbelt, tredobbelt eller endda firedoblet vinder, når økonomien kommer tilbage på fødderne.

Handling til at tage -> Alle tre af disse bestande har flyttet endnu længere væk fra radaren i de seneste måneder. Men de er hver placeret for en eventuel robust rebound i overskud og handler med meget lave multipler i forhold til potentiel indtjening. Men som med enhver micro-cap, kan de falde endnu mere ud af favør, før de går tilbage i rampelyset.