Det store problem med nemt at få subprime kreditkort

Det første Premier Bank kreditkort markedsføres som en løsning for personer med dårlig kredit, som ikke kan kvalificere sig til et "almindeligt" kort. Og det er bestemt ikke et almindeligt kort.

For det første er det meget dyrere.

Før du selv får kortet, skal du betale et gebyr på $ 95. Så er der et årligt gebyr på $ 75, $ 100 eller $ 125 i det første år afhængigt af kreditgrænsen. Det næste år og derudover har du et årligt gebyr på $ 45 eller $ 49 plus månedlige servicegebyrer, der øger op til $ 75 eller $ 124,80 om året.

Hvad får du for alle de penge? "Et ægte MasterCard kreditkort", ifølge kortets hjemmeside. En med en lille kreditgrænse på $ 300, $ 400 eller $ 500 og en høj årlig procentsats på 36%.

First Premier er en subprime specialist udsteder - et kreditkort firma, der markedsfører produkter specielt designet til mennesker med dårlig kredit. Disse selskaber sælger drømmen om at eje et "almindeligt" kreditkort til folk, der har problemer med at finde det andetsteds. Nogle af disse kort er tilgængelige som usikrede, delvist sikrede og sikrede kort, men de kan komme med høje gebyrer, der kan dræne dig for kontanter. Faktisk vil usikrede kort fra subprime-specialistudstedere koste dig et gennemsnit på næsten 400 dollars mere end et sikret kreditkort - en, der kræver et sikkerhedsstillelse - fra en massemarkedsudsteder i løbet af tre år, ifølge en nylig Investmentmatome undersøgelse.

Gebyrer, gebyrer, gebyrer

Hvis du får et tilbud på et kreditkort og ønsker at se, hvor dyrt det er, skal du starte med at se på gebyrdiagrammet eller Schumer-boksen, som du normalt kan finde i direkte mail-tilbud eller på kortets hjemmeside under "Vilkår og betingelser" eller "Priser og gebyrer".

Et tegn på, at et kort er for dyrt: De gebyrer, du skal betale i det første år efter at du har åbnet kortet, inklusive årsafgiften, tillægger op til 25% af kreditgrænsen. Det er det maksimum, der er tilladt i henhold til den føderale kreditkort lov fra 2009. Så et kort med en $ 500 grænse kunne maksimalt få $ 125 i gebyrer det første år, en med en $ 400 grænse kunne opkræve $ 100 og så videre. First Premier-kortet støder lige op mod grænsen med det årlige gebyr, ligesom andre såkaldte afgiftshøsterkort, som Surge, Verve og Matrix fra Continental Finance Co. og First Access-kort og Total Visa-kort fra Mellemamerika Bank & Trust Co.

Med store udstedere, som generelt kun leverer sikrede kreditkort til personer med dårlig kredit, er 25% -reglen ikke et problem. Den største udgift er depositum på $ 200 eller $ 300, men du får pengene tilbage, når du lukker din konto i god stand eller konverterer den til et usikret kort. Nogle massemarked sikrede kort har årlige gebyrer - normalt mindre end $ 35 - men der er også en håndfuld afgiftsfrie muligheder. Fordi sikkerhedsstillelsen eliminerer meget af udstederens risiko, har udstederen råd til at tilbyde bedre priser. Hvis du betaler din saldo fuldt ud og til tiden hver måned og får din indbetaling tilbage, kan et af disse kort effektivt hjælpe dig med at opbygge kredit gratis.

For udstederne af subprime-specialister kommer tærsklen på 25% dog meget op - derfor kan deres usikrede eller delvis sikrede kort lyde som en god aftale, men det er det virkelig ikke. Og udstederne af subprime-specialister stopper ikke der: Mange debiterer også højere gebyrer efter det første år, og før du åbner kontoen, når 25% -reglen ikke finder anvendelse.

For eksempel opkræver First Premier-kortet et gebyr på $ 95, før du åbner kontoen og placerer den uden for grænsen på 25%. Det blev gjort lovligt ved en 2013 ændring i forbruger kreditkort beskyttelse. De månedlige servicegebyrer træder først i kraft indtil andet år. Kombineret med årsafgiften kan disse gebyrer gøre andet års gebyrer så meget som 40% af kortets kreditgrænse.

Kortet er ikke så dyrt i det første år som nogle af de gamle skoleafgiftskortkort, som kreditkortloven sætte kibosh på, men dens modus operandi synes at være den samme: Oplad så meget som muligt.

Omkostningerne ved risiko

Første Premier siger, at høje gebyrer og renter kun er omkostningerne ved at drive forretning med låntagere med dårlig kredit, som er mere tilbøjelige til at standardisere betalinger.

"Der er kun så meget [risiko], vi kan kompensere i det første år" gennem gebyrer, siger Darrin Graham, vicedirektør for markedsføring for First Premier Bank. "Jeg vil ikke fortælle dig det er ikke på grund af loven. Men vi forsøger at opveje mere af den risiko i andet år."

Graham understreger, at vilkårene for hans banks kort er fuldt ud oplyst og ikke beregnet til at bedrage kunder. "Vi er ikke derude for at narre nogen," siger han. "Hvis du ikke læste alt, og du får en erklæring med gebyrer, og du ikke forstår det, vil vi gøre en fuld refusion."

Ikke desto mindre skater virksomheden lige op til kanten af ​​forbrugerbeskyttelseslovgivningen. Og andre ser ud til at fungere fra samme playbook.

Sidste år bøde forbrugerfinansieringsbureauet Continental Finance Co. og bestilte det at refundere omkring 2,7 millioner dollars i ulovlige gebyrer til kortindehavere. Problemet: Virksomheden overskred grænsen på 25% ved at opkræve nogle forbrugere op til $ 49,50 i "papirerklæringsgebyrer", ifølge CFPB.Disse gebyrer ville have været lovlige, hvis selskabet tillod forbrugerne at optage til dem, som dets materialer sagde det ville. Men CFPB fandt, at virksomheden ikke havde det. Continental svarede ikke på flere anmodninger om kommentarer.

For låntagere med dårlig kredit er der bedre tilbud

Hvis subprime-specialistudstedere konkurrerer overhovedet, synes de at være engageret i et løb til bunden, banker på et fanget publikum af subprime kunder med få kreditkort muligheder. Men hvis du har dårlig kredit og er på udkig efter et kreditkort, er sikrede kort fra udstedere af massemarkedet en bedre mulighed, og de forbedrer hele tiden.

For eksempel har Capital One® Secured Mastercard®, som har et årligt gebyr på $ 0, nogle kortindehavere mulighed for at åbne en konto med en grænse, der er højere end den indledende indbetaling. Og Discover It® Secured byder på belønninger og en måde at opgradere til et usikret kort. I stedet for at gå til et kort, der opkræver hundredvis af dollars i gebyrer i det første år, overveje at lægge disse penge mod en sikkerhedsstillelse i stedet.

Hvis du har dårlig kredit, kan disse lavere gebyrkort - dem der konkurrerer mod hinanden med bedre fordele - hjælpe dig med at genopbygge din kredit til en rimelig pris. Ignorer de high-fee subprime specialistkort tilbud. De er ikke værd din tid.

Claire Tsosie er en medarbejderforfatter på Investmentmatome, et privat finanswebsted. Email: [email protected]. Twitter: @ ideclaire7.

Denne artikel er skrevet af Investmentmatome og blev oprindeligt udgivet af Forbes.