Sådan Stop Underperforming dine egne investeringer

Af Joe Allaria

Få mere at vide om Joe på Investmentmatome's Ask a Advisor.

Når investeringerne falder, spørger investorer uundgåeligt og retfærdigt spørgsmålet om million dollar: hvorfor?

Ofte er underperformance henført til dårlig investeringsvalg. Men hvorfor oplever nogle investorer sig ikke bare underpresterende benchmarks, men også underpresterer deres egne investeringer - med andre ord at se dårlige afkast fra bedrifter, der faktisk gjorde det ganske godt i tiden? Det sandsynlige svar er dårlig investoradfærd.

Afgifter og transaktionsomkostninger til side synes det umuligt, at man kan undergrave sine egne investeringer, men denne type forekomst sker ofte og ikke kun med aktier, men med fonde, indeksfonde og mere. Dette er sandsynligvis et resultat af at forsøge at forudsige markederne eller reagere på kortsigtede begivenheder på markederne.

I min praksis har jeg set dette ved flere lejligheder med potentielle kunder. Efter at have lært deres underpræstationer er jeg straks nysgerrig efter at høre mere af deres historie, og historien går som sådan:

Prospective Client: "Jo, det syntes at være fint i nogle år, men så var der en korrektion, og vores [indtaste din aktie / fond / ETF efter eget valg] tabte en stor del af værdien. Det var på det tidspunkt, at vi ikke kunne bære for at se værdien gå ned længere, så vi solgte det for at beskytte vores portefølje."

Til tider som disse føles det som om jeg er gået fra at være en finansiel rådgiver for en adfærdsmæssig rådgiver. Dette er en rolle, jeg finder mig selv mere og mere spiller, især i hoppede markeder. Det er simpelthen menneskets natur at opgive noget, der ikke synes at fungere godt og kun købe noget, når det virker sikkert og stabilt.

Men den strategi vil ødelægge dig som investor. I mit eksempel, da min potentielle kunde følte sig ubehagelig med markedets præstationer og solgt deres beholdninger for at "beskytte" deres portefølje, reagerede de på deres følelser og i sidste ende gjorde det værste valg muligt på det pågældende tidspunkt. Smart investering bør ikke ske med følelser eller følelser; det skal ske med logik.

Investeringsgrundlag og faktisk investoradfærd har tendens til at være fuldstændige modsætninger, når volatiliteten er til stede. Nøglen er at overveje bedste og værste scenarier proaktivt. Den bedste tid til at overveje det værst tænkelige scenario er ikke efter en korrektion sker, men når tingene går godt, når tingene er stabile, når panik ikke dominerer investorens adfærd.

Det er den samme grund, at flyselskaberne holder nøddemonstrationer før start, når flyet er sikkert og på jorden. En krisetid er ikke den bedste tid til at komme med planer. Denne samtale skal ske tidligere.

Investorer bør følge det samme princip. Når du investerer, overvej et worst case scenario og spørg dig selv, hvor meget volatilitet du kan klare. Så spørg dig selv, hvordan du reagerer, når markedet nærmer sig det niveau.

Derefter gøre en forpligtelse og holde fast ved planen, ikke kun i gode tider, men også i dårlige tider. Udvikle en investeringsstrategi, der passer til din tidshorisont. For mange kan tidsrammen være 20 år eller mere. Forpligte sig til at være en langsigtet investor og ikke blive fanget i de daglige gyrationer af markedet. Forpligte sig til en diversificeret strategi for aktivfordeling, og lad resten tage sig af sig selv.

Du kan endda overveje at indhente hjælp fra en kvalificeret "adfærdsmæssig rådgiver" - en finansiel rådgiver med fiduciary ansvar for at styre dine investeringer. Han eller hun vil hjælpe dig med at navigere gennem turbulensen.