Særlige vurderingsobligationer Definition og eksempel |
À LA POURSUITE DE ZAVACK-03
Indholdsfortegnelse:
Hvad det er:
Særlige vurderingsobligationer (også kaldet særlige vurderingsforpligtelser) er kommunale obligationer, der er tilbagebetalt med skatter vurderet på det land, der nyder godt af de forbedringer, der finansieres af obligationerne.
Sådan virker det (Eksempel):
Lad os f.eks. antage, at ABC Town vil revolere kloaksystemet i XYZ-kvarteret, men det har ikke de 10 millioner dollars, der er nødvendige for at gøre det. For at finansiere projektet udsteder ABC Town særlige vurderingsobligationer. Fordi kun personer, der bor i distriktet, vil få gavn af opgraderingen, kan ABC Town lægge en skat (dvs. en særlig vurdering) på ejendomsejeren i distriktet. Det vil derefter bruge skatteindtægterne til at foretage renter og hovedstolpenge på obligationerne.
Normalt kan udstederne kun indsamle særlige vurderinger svarende til en lige eller mindre værdi af projektets omkostninger. Derfor kunne ABC Town i vores eksempel ikke samle mere end $ 10 millioner i vurderinger af projektet.
Hvorfor det er sager:
Det er vigtigt at bemærke, at special assessment bonds er som indtægtsobligationer i det tilfælde, at hvis skatter indsamlet fra vurderingerne ikke er nok, vil ABC Town muligvis ikke være i stand til at foretage rettidig rente og hovedstolpenge på obligationerne.
Som de fleste kommunale obligationer er en af de største fordele ved at investere i særligt vurderingsobligationer, at renterne er generelt fritaget for føderale, mest statslige og lokale skatter (hvis investor bor i staten eller kommune, der udsteder gælden). Denne undtagelse indebærer, at investorer i high federal skat parentes kan drage fordel af særligt vurderingsobligationer og andre kommunale obligationer. På grund af dette forhold er der normalt en stærkere efterspørgsel efter særligt vurderingsobligationer i stater med høje skatteprocenter.
Udover renterisikoen for, at alle obligationer udsættes for, afventer eller mistænkt skattelovgivning kan påvirke værdien af særlige vurderingsobligationer. Husk, jo højere marginalskatten er, desto mere værdifuldt er obligationens skattefritagelse. Hvis en stat eller den føderale regering reducerer skatteprocenterne, taber obligationerne nogle af deres fordele for enkeltpersoner med stor skattekonsol og bliver dermed mindre ønskelige og værdifulde.
