Small Business Succeshistorie: Magnolia Brewing Co. hæver $ 150,000 med Bolstr

Siden 1997 har Magnolia Brewing Co. betjent San Franciscans sin populære håndværk øl og mad på Haight Street Brewpub på 3.500 kvadratmeter.

Efterhånden som årene gik, og virksomhedens succes voksede, gjorde det også behovet for at udvide produktionen. Derfor besluttede Magnolia at åbne en anden placering i hele byen, i den kommende Dogpatch-kvarter.

"Vi havde virkelig vokset det oprindelige bryggeri - vi fortsætter med at brygge der, så det er ikke som vi flyttede væk fra det - men vi havde brug for mere produktionskapacitet," siger Magnolia medstifter Dave McLean.

Men vejen til vækst har bestemt ikke været let. Virksomheden gik igennem en lang periode med tilladelse og design til det nye rum, der begynder i 2011; byggeri startede i 2012 og varede to år.

Udover en lang byggeperiode finansierede et andet vejspærre. At starte et bryggeri kræver store mængder penge på forsiden for at få alt det udstyr du har brug for at brygge og servere øl (og i Magnolia's tilfælde, udstyr til mad). Da et bryggeri vokser i størrelse, skal du pumpe endnu flere penge til virksomheden, bare for at imødekomme den øgede efterspørgsel - for eksempel at købe større udstyr til yderligere brygningskapacitet.

"Hvis du opbygger en restaurant eller brewpub, er alt dit kapitaludlæg foran," siger McLean. "Og jeg har set det, når vi vokser, involverer ethvert trin i vejen for vækst mere fundraising."

Tom McCormick, administrerende direktør for California Craft Brewers Association, siger, at effektiv finansiering er afgørende for nye bryggerier.

"Der er to ting du skal udvide: den ene er rustfrit stål, hvilket er dyrt, og to, et større fodaftryk, og ejendommen er dyrt, uanset om du køber eller lejer," siger han. "Så det er en konstant proces at holde øje med vækst og efterspørgsel, og selvfølgelig er der finansiering til at brænde den vækst."

Vende til Bolstr for hjælp

Udover et nyt 10.000 kvadratmeter rum i Dogpatchen omfatter Magnolia ekspansionsplan også at tappe sin egen øl til distribution. Magnolia findes i øjeblikket kun i udkastformular (i briller og grøfter), og ølen distribueres til barer og restauranter i Bay Area og i nogle få byer i Colorado. Men flasker kommer i slutningen af ​​2015, hvilket vil gøre det muligt for Magnolia's bedst sælgende øl, som Proving Ground IPA, California Kolsch og Blue Bell Bitter at nå ud til et bredere publikum.

Magnolia medstifter Dave McLean.

For at hjælpe dem med at nå udvidelsen har McLean og Magnolia Brewing Co. henvendt sig til Bolstr, en markedsleverandør, der hjælper forbruger-, detail- og fremstillingsvirksomhederne med at øge vækstkapitalen fra private akkrediterede investorer (dem med mindst $ 1 million i nettoværdi eller $ 200.000 indkomst).

Bolstr arbejder således: Small-business-ejere ansøger direkte på hjemmesiden. Under ansøgningsprocessen skal virksomheden levere historiske afkast, en balance, en årlig resultatopgørelse, kontoudtog for de sidste 12 måneder og låneaftaler om eksisterende gæld.

Bolstr driver derefter en finansiel analyse af virksomheden for at afgøre, om den er godkendt, og i bekræftende fald hvor mange penge det kan hæve. For at kvalificere skal virksomheden have mindst et års historiske indtægter, skal være rentabel eller nær rentabilitet og skal søge finansiering til at investere i et vækstinitiativ (såsom at købe nyt brygningsudstyr, som vil øge salget).

Derefter er det op til småbedriftsejere at afgøre, om de gerne vil gå videre med Bolstr, ifølge Bolstr grundlægger Larry Baker.

"Når en profil er lanceret på markedet, kan investorer logge ind og gennemgå muligheden, beslutte på en aftale om, hvorvidt de gerne vil investere i aftalen eller ej," siger Baker.

Når en kampagne er live, deler virksomhedsejeren et virksomhedsoversigt, svarer nogle spørgsmål om virksomhedens risikofaktorer og giver historiske og forventede finansielle forhold.

En unik tilbagebetalingsstruktur

Med finansiering gennem Bolstr opgiver små virksomhedsejere ikke nogen egenkapital i deres virksomheder. Selskabet kalder sin tilbagebetalingsproces en "omsætningsdelingsaftale": I modsætning til finansiering fra investorer tilbageleverer den lille virksomhed investorer baseret på en fast procentdel af virksomhedernes månedlige omsætning, indtil den har opfyldt sin tilbagebetalingsforpligtelse.

Denne struktur adskiller sig fra traditionelle lån, der typisk tilbagebetales i faste månedlige rater, og ligner mere på, hvordan et købmands kontantforskudd fungerer, men til en lavere pris ifølge Baker. "Vi er meget billigere end købmands cash advance; Vi har fleksibiliteten til tilbagebetaling, der ligner den, men lånene er mere strukturerede end et lån i et omkostnings- og varighedsperspektiv, siger Baker.

Ifølge McLean var Bolstr-finansieringen en god løsning, som virksomheden forbereder sig på at udvide.

Bolstr medstiftere Larry Baker (venstre) og Charlie Tribbett.

"Denne runde skulle virkelig hjælpe os med at placere os bedre i vores næste fase: Udvidelsen af ​​at bestille flere bryggerfartøjer for at udvide kapaciteten og primært laboratorieudstyr, der kan hjælpe os med at sikre kvalitetskontrollen, når vi går," siger McLean. "Jeg gjorde min due diligence og checkede ud hele modellen, og det syntes tiltalende."

For Magnolia fyldte Bolstr et behov for finansiering uden for typisk egenkapital eller gæld. McLean siger, at Magnolia havde brugt egenkapitalfinansiering i konstruktionsfasen, og det var ikke helt klart at lave en anden egenkapitalrunde, da det er et "stort projekt og noget, du har brug for til rette tid." Magnolia havde også taget et lån og ikke t ønsker at øge sin gældsbyrde.

"Vi forsøgte at styre gældsniveauer og også bevare egenkapitalen," siger McLean."Og da vi allerede sammen lavede en finansfinansieringspakke et år før, der involverede begge disse, fyldte den slags en dejlig lille mellemliggende mellem dem."

McLean sagde, at Bolstr faktisk rejste ud til ham, da virksomheden har haft succes med at finansiere andre bryggerier.

"Håndværk øl generelt er faktisk en stor industri for os - du taler om en sektor, der har ret høje margener, det er en kapitalintensiv virksomhed, og vækstraterne er også meget attraktive," siger Baker. "Med indtægtsdelingsaftalen, når virksomheden vokser omsætning, bliver varigheden af ​​payback kortere."

Bolstr laver sine penge ved at anvende en multiplikator til det oprindelige lånebeløb og tilføje det til tilbagebetalingen. For eksempel ville et lån på $ 100.000 med en 1,15 multiplikator resultere i, at virksomheden skulle tilbagebetale $ 115.000. Midlerne vil blive tilbagebetalt baseret på en fast procent af månedlige indtægter, indtil tallet på $ 115.000 er fuldt tilbagebetalt (for eksempel 2% af den månedlige omsætning). Målets tilbagebetalingstid er 12 til 36 måneder.

"Der er stor værdi i fleksibiliteten i denne struktur, fordi en virksomheds payback er direkte korreleret med sin cash flow profil. Så når salget er op, betaler det mere; når salget falder, betaler det mindre, "siger Baker.

Der er også mulighed for en hurtig lukning. Magnolys investeringsforhøjelse på Bolstr var en af ​​de hurtigste nogensinde på platformen: Den blev lavet på mindre end 24 timer og finansieret inden for tre dage. Og selv om lånet endnu ikke er fuldt tilbagebetalt, vokser selskabet meget hurtigt, ifølge Baker.

Bolstr opkræver også et noteringsgebyr på $ 1.500 pr. Kampagne, og der er nogle lovgivningsgebyrer for at overholde hver stats Blue Sky Laws, som kan koste mellem $ 500 og $ 2.000 afhængigt af hvor mange investorer du har, og hvilken stat du befinder dig i, Siger Baker.

Hvad hvis din virksomhed fejler og ikke kan tilbagebetale investorer? Under visse omstændigheder siger Baker, at Bolstr vil kræve en personlig garanti hos de fleste virksomhedsejere (hvilket gør dig personligt ansvarlig for gælden og sætter din kredit score og aktiver i fare) eller medtage en form for aktiv sikkerhed, hvor Bolstr vil tage en interesse i selskabets specifikke aktiver. Bolstrs fejlfrekvens har været 0% siden markedspladsen blev lanceret for 18 måneder siden, ifølge Baker.

"Vi har allerede fået fire lån fuldt tilbagebetalt, og hver eneste aftale, vi har lanceret på platformen, har med succes nået deres mål, og de har nået deres mål inden for fem dage, så det har været en hurtig adgang til kapital" han siger.

Magnolias nye placering i Dogpatch i San Francisco.

Fremtiden for Magnolia

Hvad angår Magnolia, kom finansieringen på præcis det rigtige tidspunkt for virksomheden.

"Vi er på en slags temmelig intens vækstvej lige nu," siger McLean. "Vi vil være på udkig efter at rejse flere penge ned ad vejen i sandsynligvis større mængder, da vi fortsætter vores udvidelse, men det gør et rigtig godt arbejde for hvad det er lige nu."

Mens lånet endnu ikke er fuldt udbetalt, har det hjulpet Magnolia med at udvide produktionen og lancere sin anden placering, som i første driftsår hjalp virksomheden med at slå sine fremskrivninger.

"Flasker kommer i slutningen af ​​året, og vi søger bare at udvide vores fodaftryk og distribuere øl på en mere grundig måde i hele Bay Area og videre ved at have en flaskeprodukt såvel som vores udkast til produkt" McLean siger.

For mere information om, hvordan du starter og driver en virksomhed, skal du besøge Vores websted Small Business Guide . Gratis, personlige svar på spørgsmål om start og finansiering af din virksomhed kan du besøge Lille virksomhed afsnit af Investmentmatome's Ask a Advisor-side.

Steve Nicastro er en personaleforfatter, der dækker personlig finansiering til Investmentmatome . Følg ham på Twitter @StevenNicastro og på Google+ .

Billeder via iStock, Magnolia Brewing Co. og Bolstr.