Shorting Stocks: Sådan finder du den perfekte kandidat til fortjeneste |

De fleste investorer forstår behovet for at holde en portefølje fra at blive for risikabel. Som vi så i 2008, tog de investorer, der var fuldt investeret i aktiemarkedet, en frygtelig slag. Derfor er et stigende antal investorer nu "kortere" og finder et par bestande, der synes at være overvaluerede for at hjælpe med at afbalancere samlingen af ​​ejede "longs", der forekommer undervurderede.

Hvor kortsalg fungerer

En kort salg er en tre-trins handelsstrategi, der sigter mod at udnytte et forventet fald i prisen på en sikkerhed.

1) Der træffes foranstaltninger til at låne sikkerhedsstillelse, typisk fra en mægler.

2) Mægleren giver investor aktier og investor straks sælger aktierne i det åbne marked med det formål at købe dem tilbage på et eller andet tidspunkt i fremtiden.

3) For at afslutte cyklen vil investoren senere tilbagekøbe aktierne (forhåbentlig til en lavere pris) og returnerer dem til långiveren.

4) Investor lommer forskellen, hvis aktiekursen falder, men taber, hvis den stiger.

I en nøddeskal ved at kortslutte en aktie Teknisk låner aktier i håb om at returnere dem, når de er faldet i va lue. Din mægler gør faktisk legworket, så det er lige så nemt som at angive, at du søger at investere en vis mængde aktier "kort", når du udfylder en ordre.

Husk at du skal underskrive nogle formularer med din mægler at anerkende de risici, der er forbundet med kortslutning. Og pensionsplaner er forbudt fra at lade kunderne gå korte.

Kortsalg betyder helt sikkert risiko. Hvis du lader en $ 10 aktie og det falder til nul, har du tabt 100% af din investering. Men hvis du kort en $ 10 aktie og det går til $ 30, har du tabt 200% af din investering. Derfor er det afgørende at holde øje med dine korte investeringer. Mange short-sellers vælger at dække deres position, hvis en aktie begynder at stige ved at købe aktier, selv om deres pris måske ikke er faldet siden han solgte de oprindelige aktier.

Hvornår skal man gå kort

Kort investering er langt mere rentabel i en periode med flade eller faldende aktiemarkeder - mange kort sælgere forbliver på sidelinjen, mens markederne er i rally mode.

Der er to hovedårsager at gå kort. For det første, at du har fundet et lager, der ser ud til at være certificeret overvurderet, og du forudsiger et spring fremad. For det andet fordi det bredere marked føles mere risikabelt, og du er nervøs for, at en tilbagekaldelse kan være i værkerne. Aktiemarkedet har opnået store gevinster i sidste trimester 2010, så i 2011 går et stigende antal investorer på at beskytte deres porteføljer mod pullbacks med et par shorts.

Hvis du er i den sidste lejr, kan du simpelthen ønsker at købe en børsnoteret fond (ETF), der gør en negativ satsning på indekser som S & P 500. For eksempel bevæger ProShares UltraShort S & P500 (NYSE: SDS) sig dobbelt så meget i modsat retning af S & P 500. Du kan også investere kort i andre industri- eller sektorspecifikke ETF'er. For eksempel vil de, der tror, ​​at guldpriserne falder i kommende kvartaler, korte SPDR Gold Trust (NYSE: GLD) .

Hvad med individuelle lagre? StreetAuthority ofte afdækker overvurderede lagre og kan hjælpe med at forklare, hvorfor visse lagre ser på vej til et fald. I artiklen Do not Get Caught Holding Disse 3 velkendte aktier fandt jeg, at aktiekurserne på hver af disse tre virksomheder syntes at afspejle fremtidige prognoser, der er alt for optimistiske.

Det er faktisk den mest logiske grund til at korte en bestand; investorer bliver ofte bange med entusiasme, når et firma er midt i et varmt strejf; De tager fejl ved, at de gode tider vil vare på ubestemt tid.

Andre røde flag, der burde være til notering for investorer:

Analytikere forventer, at der ikke findes vejblokke foran. I eksemplet på Netflix (Nasdaq: NFLX) I historien forventer analytikere, at salget og overskuddet stiger mere end 30% i 2011, simpelthen fordi selskabet har vokset i den grad i de seneste kvartaler. Men industrinyheder fortæller os, at Hollywood skubber hårdt tilbage, og fremtidige filmdistributionsaftaler vil sandsynligvis være langt mindre rentable. Det betyder, at Netflix bliver nødt til at hæve priserne (muligvis skræmme kunder) eller tage et stort slag på overskud.

Forfalder gæld. En favoritartikel til short-sellers er balancen. Når du overvejer et selskabs forpligtelser, skal du notere varen med overskriften "nuværende del af langfristet gæld". Dette er de lån, der skal betales tilbage inden for de næste 12 måneder.

For mange virksomheder betyder det, at enten nye aktier skal udstedes (og investorer hader at høre om lagerfortynding) eller hvis de ikke kan rul over disse lån, så kan der komme en cash crunch - og det kan virkelig hamre et lager. Dagligvarekæden Supervalu (NYSE: SVU) skal betale en $ 400 millioner note i februar 2011. Udsigten om, at selskabet vil kæmpe for at skaffe penge, har presset aktier og tiltrukket interesse fra short-sellers. (Omvendt, hvis virksomheden håndterer denne gældsbyrde uden for meget problem, kunne aktier samles, hvilket skaber hovedpine for kort sælgere).

Krympende fortjenstmargener. Når en industri vokser i et hurtigt tempo, er alle de Virksomheder i koncernen er i stand til at opkræve fulde priser for deres varer og tjenesteydelser. Men når væksten køler, forsøger virksomhederne at stjæle markedsandele fra hinanden ved at sænke priserne. Først er alle ved at reducere priserne blot for at bevare eksisterende kunder. Du kan se denne slags priskrig i aktion ved at undersøge fortjenstmargener. Hvis de er holdt op med at vokse og begyndte at spænde, kan de falde yderligere i de kommende perioder. Wall Street analytikere er ofte for langsomme til at få øje på denne overgang. Hvis du ser bullish vækstprognoser i fremtidige perioder, selvom overskudsvæksten er ved at stå i stå, kan du se på en moden kort kandidat.

Insider-salg. Når et lager stiger i værdi, er det logisk, at en officer eller direktør for et selskab ville se for at tage fortjeneste og sælge nogle aktier. Men hvis en hel klynge af insidere skynder sig at sælge på samme tid, vil de sandsynligvis sende et signal, som ikke længere ser ud til yderligere opadgående.

Tungt koncentreret insiderforløb er ofte en svindel af dårlige nyheder, der vises kvart eller to senere. Måske tror de, at en stor kunde snart går tabt. Eller de ser, at virksomhedens omkostninger stiger, og overskuddet vil snart falde. Det er endnu værre, hvis disse insidere sælger efter at en aktie har taget et stort hit - et signal om, at der skal komme et større aktiekurstryk. Du kan slå op på insider køb og salg af aktiviteter på en række hjemmesider, herunder InsiderInsights.com og Yahoo Finance.

Du kan også se for at korte et bestemt lager som en del af en "parret handel". For eksempel, lad os sige, at du er bullish på udsigterne for Acme Shipping og har købt sine aktier, fordi det ser billig ud af en række foranstaltninger. Alligevel er du lidt bekymret for, at større økonomiske kræfter kan have en negativ indvirkning på erhvervslivet. For at kompensere for denne risiko kan du korte bestanden af ​​en af ​​Acms rivaler, helst en, der ser meget dyrere ud i forhold som pris til indtjening, pris til bogført værdi eller pris til pengestrømme. Ved at bruge denne lange / korte parrede handelsstrategi har du fjernet makrorisikoen fra ligningen.

Short selling er en vital del af en vindende langsigtet investeringsstrategi. Aktier går ned ligesom de går op, så hvorfor begrænse dig til kun halvdelen af ​​markedsaktionen?