At skylde eller ikke at skylde: Hvordan gældsbevidstheden påvirker dine ejerskabsbeslutninger

Vi har alle hørt om den eskalerende "Studentgældskrise" - at studielån er den eneste form for forbrugslån, der ikke var indgået under den store recession. Forbrugerne tog mindre kreditkort gæld, auto lån, home equity lån og realkreditgæld over hele linjen, men studielån er vokset til næsten $ 1 billioner fra juni 2013.

På Investmentmatome var vi interesserede i at studere de konsekvenser, som disse lån måtte have på andre områder af folks liv. Hvorledes påvirker studielånene hjemmeejerskab senere i livet? Sammen med SmarterBucks og Student Loan Hero undersøgte vi 2.616 studielånsholdere for at forstå hvor præcist studerende gæld påvirker hjemmet køb. Vi kalder denne effekt af elevgæld på senere realkreditlånsbeslutninger "gældsbevidsthed".

1) Gældsbevidsthed er en funktion af økonomisk læsefærdighed, ikke den samlede gældsbyrde.

Du kan forvente, at at have en student gæld gør det svært at købe et hjem på grund af gældsbyrden. På samme måde forventer du at se højere niveauer af forbrugergæld eller lavere indkomstniveauer for at få samme virkning. Men i vores undersøgelse fandt vi, at de samlede gældsbyrder målt ved kreditkortgæld havde ingen indvirkning om, hvor meget studielånene har påvirket efterfølgende planer for hjemmeejendom, og højere indkomster var mere sandsynligvis forsinke hjem ejerskab end lavere indkomst personer med samme niveau af student gæld. Yderligere analyse viser, at dette skyldes, at højere indkomstpersoner scorede højere på vores økonomiske færdigheder. Denne øgede "gældsbevidsthed" ses også blandt respondenter, hvis forældre ejede deres huse i stedet for at leje, hvilket tyder på, at den finansielle læseevne begynder tidligt.

2) Gældsbevidsthed manifesterer sig meget forskelligt mellem mænd og kvinder

Større økonomisk læsefærdighed får kvinder til at være mere forsigtige i køb af hjem, men de mere finansielt litterære mænd i vores prøve var i vid udstrækning ikke reaktion på elevens gældsbevidsthed. Dette resultat var sandt, når det blev kontrolleret for indkomst- og uddannelsesniveauer på tværs af de mandlige og kvindelige respondenter. Disse forskelle er i overensstemmelse med det seneste arbejde fra Muriel Niederle i Stanford, hvor mænd og kvinder reagerer og planlægger at risikere forskelligt.

Hvorfor betyder det noget?

Disse resultater tyder på, at som stigende gældsniveauer fortsat vil stige, vil vi se en følgevirkning på boligmarkederne, som ikke vil blive påvirket af traditionelle politiske løftestænger som rentepolitik og kreditgaranti. På en lysere tone tyder vores resultater på, at stigende finansiel kompetence kan have en reel indvirkning på at gøre homebuyers med studielån mere forsigtige. I kølvandet på bolig- og subprime-pantelbruddet kan dette være en velkommen ændring.

Undersøgelsesresultater og metodologi

Investmentmatome gennemførte denne undersøgelse med hjælp fra professor Benjamin Ho fra Vassar College, samt folkene på Student Loan Hero og SmarterBucks.

Vi undersøgte 2.616 studerende lån indehavere, ved hjælp af en række økonomiske, psykometriske og demografiske foranstaltninger for at fastslå adfærdskanaler, hvorigennem studielån gæld påvirker deres hjem købsbeslutninger. Den primære variabel af interesse var forholdet mellem respondentens månedlige gældsbetalinger og hvordan han eller hun reagerede på vores forespørgsel om, hvorvidt gælden har fået respondenten til at forsinke at købe et hjem. Vi kalder denne variabel gæld-bevidsthed. Vores gældsbevidsthedsmåling var koefficienten for en almindelig mindste kvadraterregression af en 7-punkts Likert-måling af respondentens selvindberettede forsinkelse med at købe et hjem regresseret på deres månedlige studielåns gældsniveau.