Ikke-GAAP indtjeningsdefinition og eksempel |

Hvad det er:

Ikke-GAAP indtjening (GAAP står for generelt accepterede regnskabsprincipper) er resultatmål, der ikke følger en standardberegning for virksomheder og ikke nødvendigvis kræves i deres offentliggørelse.

For at kunne forstå ikke-GAAP indtjening skal du først vide, hvad GAAP indtjeningen er, og hvorfor de er vigtige. > For startere kræver Securities and Exchange Commission (SEC), at alle virksomheder, der udsteder værdipapirer til offentligheden, anvender GAAP regnskabsmetoder, når de udarbejder deres årsregnskaber. Det kræver også, at disse årsregnskaber revideres for at sikre, at de overholder GAAP-reglerne. Målet med GAAP er at sikre, at alle virksomheder anvender konsekvent regnskabspraksis ved udarbejdelsen af ​​deres finansielle poster. Dette hjælper analytikere og investorer ved at sikre sammenhæng på tværs af alle offentligt handlede selskabsregnskaber. Ved sammenligning af virksomhed A til selskab B skal en investor vide, at de to virksomheder har udarbejdet deres indtjening ved hjælp af tilsvarende regnskabsregler for at få en sammenligning mellem æbler og æbler.

Ud over at levere GAAP-regnskaber, mest offentligt -tradede virksomheder præsenterer også ikke-GAAP indtjening som en del af deres regelmæssige kvartalsrapportering. Dermed er deres mål typisk at understrege deres virksomheds pengestrømme, eller at give investorerne en bedre forståelse af deres resultater. F.eks. Vil nogle virksomheder vise frem for ikke-GAAP indtjening for at demonstrere, hvad deres resultater ville have udelukket virkningen af ​​store engangsejendomme som køb eller salg af et stort aktiv.

Sådan fungerer det (Eksempel):

Et almindeligt eksempel på ikke-GAAP-indtjening er EBITDA - resultat før renter, skat, afskrivninger og afskrivninger. EBITDA giver mulighed for at vurdere virksomhedens driftsresultat uafhængigt af sine finansieringsbeslutninger, regnskabsbeslutninger eller skattemiljøer. Formlen for EBITDA er:

EBITDA = EBIT + Afskrivninger + Amortiseringer

EBITDA er en ikke-GAAP indtjeningsforanstaltning beregnet ved at tilføjes de ikke-kontante afskrivninger på en virksomheds driftsindtægter. Det gør det muligt for analytikere at fokusere på resultatet af driftsbeslutninger, uden at de påvirker ikke-operationelle beslutninger som rentekostnader (en finansieringsafgørelse), skatteprocent (en statslig beslutning) eller store ikke-kontante poster som afskrivninger (en regnskabsføring beslutning).

Securities and Exchange Commission kræver, at virksomhederne afstemmer deres ikke-GAAP-foranstaltninger til den mest sammenlignelige GAAP-finansielle foranstaltning. Således ville et selskab, der besluttede at indberette EBITDA i sine finansielle oplysnin- ger, også kræve afstemning for at vise nettoindtjeningen efter GAAP.

EBITDA er blot et eksempel på ikke-GAAP indtjening. Andre eksempler omfatter kontantindtjening, driftsindtjening, justeret driftsindtægter og justeret EPS.

Derudover er nogle ikke-GAAP indtjeningsforanstaltninger blevet allestedsnærværende i bestemte brancher. For eksempel udarbejder næsten alle ejendomsvirksomheder en ikke-GAAP indtjeningsfigur kaldet Fond from Operations (FFO). FFO er et mål for kontanter, der genereres af en ejendomsinvesteringsfond (REIT), der fjerner virkningerne af ikke-kontante foranstaltninger som afskrivninger samt engangshændelser som gevinster fra salg af fast ejendom.

Hvorfor er det sager:

I det seneste kvartal rapporterede næsten 90% af virksomhederne i S & P 500 mindst en måling af ikke-GAAP indtjening sammen med deres økonomiske resultater. Virksomheder præsenterer ofte ikke-GAAP indtjening ud over GAAP indtjening, fordi de føler, at ikke-GAAP indtjeningen mere præcist viser deres præstationer. De gør det ved at afskaffe virkningen af ​​et eller flere af følgende, hvilket rang som nogle af de mest almindelige elementer fjernet fra GAAP indtjeningen for at komme frem til ikke-GAAP numre:

- køb og salg

- Omstruktureringsomkostninger

- retssager og afregninger

- af- og nedskrivninger

- nedskrivning af goodwill og materielle anlægsaktiver (PPE)

Disse omkostninger vil i mange tilfælde være engangskrævende. Ved at udelukke dem fra deres indtjeningsnumre forsøger virksomhederne ofte at fremvise tal, der mere præcist afspejler, hvad deres forretningsmæssige resultater kan se ud som om fremad.

Ikke-GAAP indtjening kan dog også være vildledende, når de anvendes forkert. Foranstaltningerne er særligt uegnede for virksomheder, der er forsynet med høje gældsbelastninger eller dem, der ofte skal opgradere dyrt udstyr. Desuden kan ikke-GAAP indtjening blive trumpet af virksomheder med lave nettoindkomster i et forsøg på at "vindue-klæde" deres rentabilitet. EBITDA vil f.eks. Næsten altid være højere end den rapporterede nettoresultat. Når man analyserer en virksomheds EBITDA, er det derfor bedst at gøre det sammen med andre faktorer som investeringsudgifter og gældsbetalinger.

Da ikke-GAAP indtjening pr. Definition ikke er underlagt GAAP, har virksomhederne skøn over, hvad de gør, og ikke, inkludere i deres indtjeningsberegninger. Der er også mulighed for, at et selskab kan inkludere forskellige poster i indtjeningsberegningerne fra en rapporteringsperiode til den næste, hvilket gør det vanskeligere for analytikere og investorer at spore virksomhedens resultater over tid.

Den nederste linje er, at investorer altid bør gennemgå en virksomheds GAAP finansielle resultater, da standardmetoden giver et pålideligt middel til at sammenligne finansielle resultater fra virksomhed til virksomhed, fra industri til industri og fra år til år.