Hvorfor Millennials spare mere for Kids College end ældre forældre

En ny undersøgelse af studielån udbyder Sallie Mae fandt, at unge voksne under 35, den såkaldte årtusinde generation, rapporterer at spare mere for deres børnehøjskoleuddannelse end ældre forældre fra Generation X og baby boomer generation.

Med den samlede stigning i skoleundervisningen er betaling for kollegium en stor investering for mange familier, og det gemte beløb vil have stor indflydelse på de overordnede økonomiske situationer for forældre og studerende.

Vi spurgte Mark Struthers, en finansiel rådgiver i Chanhassen, Minnesota, og et medlem af vores site Ask a Advisor-netværk, hvordan de seneste økonomiske tendenser kan påvirke kollegiebesparelser blandt disse demografiske grupper.

Hvorfor sparer de yngre forældre mere?

Millennials udholdenhed og vedvarende større relative stigninger i uddannelsesomkostningerne end de foregående to generationer. Som følge heraf lider de mere under vægten af ​​studielånets gæld. Mine årtusindskunder vil ofte ikke have, at deres børn skal lide under byrden af ​​elevgæld som de gjorde. Millennials har også mindre tro på systemet. De tror ofte ikke, at uddannelsesmæssig økonomisk støtte eller social sikring vil være der for dem eller deres børn.

To positive ting går i årtusinder er, at de havde få aktiver tabt i recessionen i 2009, og at de kom ud af det med en sund mistanke om traditionelle institutioner.

Hvilken indvirkning kan dette have på Gen-X-økonomi, herunder pensionsbesparelser?

Når det kommer til pensionering, er Gen X-forældre ofre for uheld. De har udholdt:

• Stillestående lønninger: For det meste af deres arbejdsliv har lønningerne været de sidste 15 til 20 år.
• Dårlig timing på boligmarkedet: Mange købte huse lige før 2009-boblen, da priserne blev oppustet.
• Videregående uddannelsesomkostninger: Selvom uddannelsesomkostningerne ligger i niveau, vil børnene af Gen X-forældre stadig lide meget som tusinder.

Det betyder, at uddannelsesgældsbelastningen på børn af gen X-forældre vil stige, at Gen X-forældrenes levestandard vil falde, eller at Gen X-forældrenes pensionering bliver forsinket.

Af denne grund tilskynder jeg de fleste Gen X-klienter til at overveje at arbejde komfortabelt i pension i stedet for at arbejde på et job, de hader med en fast dato for pensionering. At arbejde komfortabelt i pension kan betyde, at du arbejder på deltid, konsulterer eller starter din egen virksomhed. Hvis du elsker hvad du gør, kan det være positivt og ikke negativt at arbejde i 60'erne eller 70'erne. Din 40'erne og 50'erne kan være en god tid til at få den uddannelse, du har brug for, eller starte en "sidevirksomhed" som forberedelse til dette skift.

Din menneskelige kapital er det mest værdifulde aktiv du ejer. Dine jobkompetencer, uddannelse og erfaring kan give mere økonomisk sikkerhed end noget andet aktiv. I modsætning til at eje en del af en virksomheds aktie, har du kontrol over afkastet og resultatet.

Hvad er nogle enkle trin for ældre forældre, der ikke er begyndt at gemme?

Det er rigtigt, at jo hurtigere du starter, jo hurtigere kan du få mest muligt ud af hvad du har. Hvis du har lyst til at starte tidligt, kan sammensatte interesser være en magisk ting.

Selvom du begynder sent, er der dog ting, du kan gøre. For eksempel, hvis din stat tilbyder en 529 skattekredit, drage fordel af den. Det er gratis penge.

Hvis du virkelig er i et bind, prøv at få dine venner og familie involveret. Fortæl dit barns historie om sociale medier. Opsæt en crowdfunding side. De samlede ressourcer af familier og venner kan hjælpe dig med at gøre op for tabt tid.

Hvordan skal forældre balancere deres pensionsbesparelser ved at betale for college?

Din pension skal komme først, dine børns college funding andet. Et fælles ordsprog er: "Du kan altid låne til uddannelse; du kan ikke for pensionering. "Studentgæld bør være en sidste udvej, men ordspillet er korrekt. Ingen tilbyder stipendier, stipendier eller føderalt garanterede lån med indkomstbaserede afdragsplaner for at støtte dig, når du forlader arbejdsstyrken.

Derudover har teknologien i stigende grad velsignet os med billigere muligheder for uddannelses- og studielån. Eksempelvis er online-refinansieringsfirmaer til online-lån blevet oprettet de seneste år. Deres nye billigere modeller og ny måde at se på låntagers risiko har gjort lån billigere og mere gennemsigtige. Internettet fortsætter med at demokratisere mange finansielle tjenesteydelser, og de gamle store finansielle institutionelle portvagter taber prisfastsættelse. Udviklingen mod lavprislån vil højst sandsynligt fortsætte, hvilket påvirker ikke kun studielåns refinansiering, men også privatlånets oprindelse.

De fleste pensionskonti regnes ikke som aktiver for økonomisk støtte, så uanset hvad du har sparet, vil det ikke påvirke, hvor meget hjælp dit barn kvalificerer sig til.

Nogle andre tips om at spare på college?

Vær opmærksom på lave omkostninger, ikke-traditionelle uddannelsesmuligheder. Din studerende kan være i stand til at tage college klasser, mens du stadig er i gymnasiet, på et samfund college eller online. Det er ikke den traditionelle skoleoplevelse, men hvilken pris er du villig til at betale for den oplevelse?

Mark Struthers, CFA, CFP, er engangsplanlægger med Sona Financial i Chanhassen, Minnesota.