Michael Milken Definition & Example |

Hvad det er:

Coined "Junk Bond King" i 1980'erne, Michael Milken var instrumental i engineering et lukrativt junk-bond marked, før de bliver anklaget for talrige tæller af værdipapir bedrageri. Efter at have betjent en kort fængselsstraf fra 1989 til 1991 blev han en filantrop, der støtter fremskridt inden for medicinske behandlinger.

Sådan virker det (Eksempel):

Michael Milken deltog i Encino i Californien i 1946 ved University of California at Berkeley, eksamen med en BS i 1968. Han fortsatte med at modtage en M.B.A fra University of Pennsylvania Wharton School of Business. Hos Wharton interesserede han sig for high yield / high-risk-værdipapirer.

Milken blev ansat af investeringsselskabet Drexel Firestone, som efterhånden blev omdøbt til Drexel Burnham Lambert efter mange fusioner. Milken blev udnævnt til den ansvarlige for firmaets nye afdeling for junk bond trading. Ved 1980'erne blev junkobligationer blevet en lukrativ kilde til virksomhedsfinansiering, og Drexel var i det væsentlige den eneste high yield bondwriter og trader i løbet af 80'erne.

Milken blev i 1989 anklaget for over 90 tæller af racketeering og bedrageri. Milken plejede sig skyldig i seks tæller af skat og værdipapirbrud i 1990 og blev dømt til 10 års fængsel med mandat til ikke at vende tilbage til finansbranchen. Dommeren reducerede Milkens sætning til to år på grund af god adfærd og hans samarbejde.

To år efter sin udgivelse i 1993 udviklede Milken prostatakræft og blev derefter en advokat for kræftforskning med oprettelse af Prostate Cancer Foundation. Han forfulgte dette ud over en lang række andre filantropiske aktiviteter, som omfatter støtte fra andre områder inden for medicinsk forskning samt uddannelse.

Hvorfor det er sager:

Michael Milken demonstrerede i 1980'erne, at der var et rentabelt marked i obligationer uden investeringer. Hans mangler kom ud under en tid med overdreven marked grådighed, men hans arbejde resulterede i en ny type obligationsmarked, der ændrede finansbranchen. Han demonstrerede, at virksomheder med held kunne udnytte ved at udstede uønskede obligationer på trods af deres højere risiko.

Ved at skabe et marked for junkobligationer kunne mindre solvente virksomheder finansiere deres aktiviteter. Milken hjalp med at starte mange brancher i løbet af 1980'erne og er i stor udstrækning ansvarlig for finansieringen af ​​vækst i Nevadas spilindustri i løbet af den tid.