Udnyttelsesgrad - Fuld forklaring og eksempel |

Hvad det er:

A gearingsgrad er beregnet til at vurdere virksomhedens gældsniveauer. De mest almindelige gearingsforhold er gældskvoten og gældskvoten.

Sådan virker det (Eksempel):

En gældskvote er simpelthen en virksomheds samlede gæld divideret med dets samlede aktiver. Formlen er:

Gældsgrad = Samlet gæld / samlede aktiver

For eksempel, hvis Company XYZ havde $ 10 millioner af gæld på sin balance og $ 15 millioner af aktiver, er selskab XYZs gældskvote:

Gæld Ratio = $ 10,000,000 / $ 15,000,000 = 0,67 eller 67%

Dette betyder, at for hver dollar af XYZ-selskabets aktiver havde Company XYZ $ 0,67 af gæld. Et forhold på over 1,0 indikerer, at selskabet har mere gæld end aktiver.

Forholdet mellem gæld og egenkapital er et mål for forholdet mellem den kapital, der indbetales af kreditorer og den kapital, som ejerne har bidraget med. Det viser også, i hvilket omfang egenkapitalen kan opfylde en virksomheds forpligtelser over for kreditorer i tilfælde af likvidation.

Her er formlen for gældskvoten:

Skat til egenkapitalandel = Samlet gæld / total egenkapital

For eksempel, hvis selskab XYZ havde 10 mio. USD af gæld på sin balance og 10 mio. USD af den samlede egenkapital, er selskab XYZs gældskvote:

gæld til aktieandel = $ 10.000.000 / $ 10.000.000 = 1.0 gange eller 100%

Dette betyder, at for hver dollar af selskab XYZ, der ejes af aktionærerne, er selskab XYZ skyldige 1 $ til kreditorer.

Det er vigtigt at bemærke, at der er mange måder at beregne gælden til egenkapitalandel, og derfor er det vigtigt at være klar over, hvilke typer gæld og egenkapital der anvendes ved sammenligning af gældsværdier. Der er også en del debat om, hvorvidt den bogførte værdi eller markedsværdien af ​​en virksomheds gæld og egenkapital skal anvendes ved beregning af virksomhedens gæld til egenkapitalandel.

Hvorfor det betyder:

Udnyttelsesgraden måler, hvordan leveret en selskab er, og en virksomheds grad af gearing (det vil sige dets gældsbelastning) er ofte et mål for risiko. Når gældskvoten er høj, har virksomheden meget gæld i forhold til sine aktiver. Det bærer således en større byrde i den forstand, at hovedstol og renteudbetalinger tager en betydelig del af selskabets pengestrømme, og en hik i økonomisk resultat eller rentestigning kan resultere i misligholdelse. Når gældskvoten er lav, styrer hovedstol og rentebetalinger ikke en så stor del af virksomhedens pengestrømme, og selskabet er ikke så følsomt for ændringer i forretnings- eller rentesatser ud fra dette perspektiv. En lav gældskvote kan dog også tyde på, at virksomheden har mulighed for at bruge gearing som et middel til ansvarligt vækst af virksomheden.

Generelt viser en høj gælds-til-egenkapitalandel, at et selskab måske ikke kan generere nok penge til at opfylde sine gældsforpligtelser. Det kan dog også betyde, at en lav andel af gælden til egenkapitalen også tyder på, at et selskab ikke udnytter det øgede overskud, som den økonomiske gearing kan medføre.

Det er vigtigt at bemærke, at tidspunktet for køb af aktiver og forskelle i gældsstrukturer kan generere forskellige gældskvoter for tilsvarende virksomheder. Derfor er sammenligningen af ​​gældskvoterne generelt mest betydningsfuld blandt virksomheder inden for samme branche, og definitionen af ​​et "højt" eller "lavt" forhold bør foretages inden for denne sammenhæng.

Långivere og investorer foretrækker normalt lave gearingsforhold, fordi långivernes interesser er bedre beskyttet i tilfælde af en tilbagegang i virksomheden, og aktionærerne er mere tilbøjelige til at modtage i det mindste nogle af deres oprindelige investering tilbage i tilfælde af likvidation. Dette er generelt, hvorfor høje gearingsforhold kan forhindre et selskab i at tiltrække yderligere kapital.