Januar Effektdefinition og Eksempel |

Hvad det er:

Januar Effekt refererer til et mønster udstillet af lagre - cap aktier - hvor de har vist en tendens til at stige i løbet af de sidste flere handelsdage i december og derefter fortsætte med at samle sig igennem den første uge i januar.

Sådan fungerer det (Eksempel):

Flere teorier har blevet fremlagt for at forklare, hvorfor januar-effekten forekommer. En sådan forklaring indebærer, at fondforvaltere til tider vil handle i slutningen af ​​december for at købe aktier, der har været væsentlige i løbet af året - en vildledende praksis, kendt som "window dressing". Eventuelle beholdninger, som en fond ejer i årets udgang, vil blive noteret i årsrapporten til aktionærerne, og det ser altid godt ud til, at en portefølje indeholder nogle få ekstra "vindere". Efterspørgslen fra disse institutionelle investorer kan til tider føre til højere priser.

Desuden lægger mange investorer, når årets udgang nærmer sig, aktier i dårligt udestående aktier. Nogle af dem kan simpelthen forsøge at skære deres bånd til dårlige investeringer for at få en ny start på det nye år. Først og fremmest er handel på årsbasis stærkt påvirket af skattehensyn, og mange vil sælge deres tabere for at realisere kapitalstab, der kan bruges til at kompensere for kapitalgevinster andre steder. Når det nye år begynder, omdannes provenuet fra disse salg ofte tilbage til markedet, hvorved aktiekurserne bliver højere.

Endelig kan den sidste forklaring tilskrives investorpsykologi. For mange mennesker er begyndelsen af ​​januar simpelthen et populært tidspunkt at investere. At spare flere penge kan være et nytårs resolution for nogle, eller en måde at sætte årsskiftebonuserne på arbejde. Uanset årsagen er bestanden typisk højere i begyndelsen af ​​januar.

Hvorfor det er sager:

Mange undersøgelser har bekræftet eksistensen af ​​januar-effekten; en især undersøgt historiske data fra 1904 til 1974 og fandt, at det gennemsnitlige afkast i januar måned var fem gange større end gennemsnittet i de øvrige kalendermåneder af året. Mønsteret er især mærkbart blandt mindre virksomheder. En undersøgelse foretaget af Salomon Smith Barney opdagede, at mellem små og mellemstore virksomheder (målt ved Russell 2000) mellem 1979 og 2002 udgjorde de store kapaciteter (Russell 1000) med i gennemsnit 82 basispoint i januar måned, men de faldt under resten af ​​året.

På overfladen ser det ud til, at januar-effekten ville være en let tendens for investorerne at drage fordel af. Men i de senere år er det blevet langt vanskeligere at drage fordel af fænomenet, da det bliver stadig mindre udtalt. Der er mange forskellige årsager til dette. Til at begynde med sparer investorer en større andel af deres aktiver inden for skattebeskyttede konti som 401 (K) s og IRA'er, hvilket reducerer behovet for underskudssalg. Desuden er effekten i stort set blevet prissat til markedet med så mange mennesker, der forudser starten af ​​januar, da aktiekurserne justeres før tiden. Dette har igen givet anledning til den såkaldte "Santa-Claus Rally" - en periode med køb før begyndelsen af ​​januar-effekten. Mens disse nysgerrige tendenser er værd at overvåge, er de fleste analytikere enige om, at de ikke er en pålidelig måde for investorer at høste lette kortsigtede gevinster.