Inflation Risiko Definition og Eksempel |

Hvad det er:

Inflation risiko, også kaldet købekraftsrisiko, er chancen for, at pengestrømme fra en investering vandt ' Det er værd at være så meget i fremtiden på grund af ændringer i købekraft som følge af inflation.

Sådan fungerer det (Eksempel):

For eksempel kan $ 1.000.000 i obligationer med en 10% kupon generere tilstrækkelige rentebetalinger til en pensionist at leve videre, men med en årlig inflation på 3% vil hver $ 1.000, der produceres af porteføljen, kun være værd $ 970 næste år og omkring $ 940 året efter det. Den stigende inflation betyder, at rentebetalingerne har mindre og mindre købekraft. Og hovedstolen, når den tilbagebetales efter flere år, vil købe betydeligt mindre end den, da investor først købte obligationerne.

Nogle værdipapirer forsøger at løse denne risiko ved at justere deres pengestrømme for inflation for at forhindre ændringer i købekraft. Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) er måske den mest populære af disse værdipapirer. De justerer deres kupon og hovedstolpenge for ændringer i forbrugerprisindekset, hvorved investor får en garanteret reel afkast.

Nogle værdipapirer giver utilsigtet en 9-risiko beskyttelse. For eksempel giver værdipapirer med variabel rente en vis beskyttelse, fordi deres pengestrømme til indehaveren (rentebetalinger, udbytte mv.) Er baseret på indekser som den primære rente, der direkte eller indirekte påvirkes af inflationen. Konvertible obligationer giver også en vis beskyttelse, fordi de undertiden handler som obligationer og undertiden handler som aktier. Deres korrelation med aktiekurserne, der påvirkes af ændringer i inflationen betyder, at konvertible obligationer giver en lille inflation beskyttelse.

Hvorfor det er sager:

Selvom rekordinflationen på 1970'erne er historie, er inflationsrisikoen stadig en fælles bekymring for indkomst investorer. Inflationen får penge til at tabe værdi, og enhver investering, der indebærer pengestrømme over tid, udsættes for denne inflationsrisiko. Forholdene heraf kan være alvorlige: Investoren tjener et lavere afkast, som han eller hun oprindeligt forventede, hvilket i nogle tilfælde får investor til at trække nogle af en porteføljes hovedstol tilbage, hvis han eller hun er afhængig af det for indkomst.

Det er vigtigt at bemærke, at inflationsrisikoen ikke er risikoen for inflation, det er risikoen for, at inflationen bliver højere end forventet. Dette er en grund til, at investorer og analytikere spekulerer betydeligt om inflationen og undersøgelsesindikatorer som rentekurven for at få en fornemmelse for hvor inflationen er på vej. For eksempel tror mange økonomer, at en stejl normal rentekurve betyder, at investorerne forventer højere fremtidig inflation og en kraftig inverteret rentekurve, hvilket betyder, at investorerne forventer lavere inflation.