Sådan genereres en ekstra udbytte ved hjælp af opkaldsindstillinger |

Sig du ejer en stor aktie. Det er et firma, du kan lide og forstå. Du læser årsrapporten, du scanner SEC-arkiveringen, du følger den i pressen. Det eneste problem: Det betaler ikke et udbytte. Du er villig til at binde en del af din kapital i sine aktier, men du vil gerne se et håndgribeligt afkast ud over lagerets vækstpotentiale.

Fair nok. Det eneste problem er, at disse aktier ikke betaler udbytte. Bestyrelsen føler sig bedst at bruge selskabets kontanter til at bygge sin virksomhed, og det vil sandsynligvis forblive den måde i mange år.

Wall Street har ikke nogen løsning på dette problem. LaSalle Street gør.

LaSalle Street løber gennem Chicago, næsten 900 miles ret vest for Wall Street. Her finder du Chicago Board Options Exchange, hvor du skal gå, hvis du vil oprette eller udvide et udbytte på en aktie.

Dette er lidt kompliceret, og vi vil bedre starte i begyndelsen.

Sig, du er en bager. Din bageri viser tusindvis af brød fransk brød hver morgen. Kunderne køber op til at købe dine duftende varer hver morgen. Det er en god forretning, en ærlig handel, og du elsker det.

Thing er, du har brug for en masse mel. Masser af ting. Mel er selvfølgelig lavet af hvede. Og hvede, som alle varer, er udsat for meget volatile prispiger. Faktisk har du en ven i Kansas, der dyrker ting. Han er nødt til at bekymre sig om frost, bugs, ukrudt og hagl, hvoraf ingen kan kontrollere. En ustabil frysning over Midtvesten kan fordoble prisen på mel natten over, og du kan tage den slags risiko.

Så du skar en aftale med din ven. Du accepterer at købe en vis mængde af hans hvedeavl til en bestemt pris i løbet af en aftalt tidsperiode. Hvis prisen på hvede, uanset årsagen, går over det, så kan du købe hans. Du betaler ham en præmie for dette privilegium, og du får prisbeskyttelse for dine vigtigste input omkostninger. Hvis du ikke udøver din mulighed, så kan han sælge sin hvede til den, han ønsker, uanset hvilken pris han kan få. Han bliver nødt til at holde din præmie, men du skal sove om natten uden at bekymre dig om kornpriser.

Hvad du har købt, er et finansielt instrument, der handles hver dag. Det hedder en mulighed, og det er en type sikkerhed kendt som et derivat. Det er en meget skræmmende betegnelse, men alt det betyder er, at værdien af ​​løsningen er "afledt" af et underliggende aktiv, i dette tilfælde et vist antal hvide bushels. En option kan også få værdi fra valuta, et markedsindeks eller en enkelt aktie.

Lad os se på aktieoptioner.

En opkaldsopsætning er retten til at købe. Put-optionen er retten til at sælge. Hver type option er opført for en given aktie og angiver en "strike price", hvor optionen kan udnyttes. Det har også en udløbsdato. En opkaldsopsætning kan give indehaveren ret til at købe 100 aktier i Microsoft på 50 dollar indtil udgangen af ​​januar. Hvis prisen stiger over $ 50, så kan du udøve muligheden og købe aktierne, som derefter kan videresælges til en højere pris. Du kommer til at holde provenuet, mindre hvad du har betalt for muligheden. Som køber af optionen har du rettigheder. Sælgeren af ​​forpligtelsen, hvis optionen udøves, er forpligtet til at opfylde sin ende af købet.

# - ad_banner_2- # Hvilket bringer os pænt tilbage til, hvor vi startede, med et lager du ejer, der ikke udbetaler udbytte. Hvis du vil generere indkomst om den eneste måde at gøre det på, er det ikke at lytte til bestyrelsen - at sælge opkaldsindstillinger.

Det virker som dette. Du vælger en pris, som enten 1) du tror ikke bestanden vil overstige eller 2) at du gerne vil acceptere for dine aktier. Du sælger så eller "skriver" muligheden til den pågældende pris. Du samler præmien og uret begynder at tjekke. Hvis prisen forbliver under strejkeprisen og optionen udløber, har du samlet præmie, der ligner meget udbytte. Hvis optionen udnyttes, sælger du din aktie, tilsyneladende til fortjeneste, og får stadig præmien.

Denne type mulighed er kendt som et dækket opkald. Det er "dækket", fordi du ejer de underliggende aktier. Hvis de bliver udnyttet, så sælger du noget, du allerede ejer. Det er også muligt at skrive "nøgne" opkald også på aktier, du ikke ejer. Risikoen her er signifikant. Faktisk er det ubegrænset, da en aktiekurs teoretisk kunne stige for evigt. Men at skrive dækkede opkald er en forholdsvis konservativ indkomststrategi. Du kan endda gøre det i en selvstyret IRA.

Et par punkter: Options trading er meget kompliceret. Begreberne kan være kontraintuitive, og matematikken kan komme ud af kontrol med mange skræmmende formler med mange græske bogstaver. Hvis du er interesseret i options trading, skal du tale med en mægler, du kender og stoler på, før du begynder at købe eller sælge disse kontrakter. Indstillinger kan være en konservativ måde at generere en indkomststrøm på, men de kan også tilføje betydelig risiko for din portefølje. En masse websteder vil tilbyde information og praksis handelsregnskaber, men at tale med en ekspert er det mest forsigtige første skridt.