De skjulte farer ved nye markeder Hver investor skal vide |

Når det kommer til vækstmarkeder, er alt det, der glitter, ikke guld.

Investeringerne har været temmelig fortryllet af den brølende økonomiske vækst, der blev offentliggjort i nogle af BRIC-landene (Brasilien, Rusland, Indien og Kina).

Selv om disse lande har gjort alvorlige indgreb i at reducere det globale fattigdomsniveau, og deres aktiemarkeder har Udført ganske godt i de seneste år, er hvert land besat af et unikt sæt af problemer, der truer med at skubbe deres aktiemarkeder tilbage.

For amerikanske investorer bør disse potentielle headwinds være en grund til bekymring. Her ses et nærmere kig på fire af de hotteste vækstmarkeder og de udfordringer, som hver enkelt skal overvinde.

Brasilien - Stigende inflation i horisonten

Det næstmest befolkede land i Amerika fortjener reel kredit for at udvikle en levende middelklasse i tilsyneladende rekordtid.

Gone er de dage, hvor Brasilien kun havde rige eliter og store skår af kæmperende arbejdere. Mest bemærkelsesværdigt har regeringen været i stand til at udjævne spillereglerne for alle borgere, samtidig med at man beholder forretningsvenlige politikker.

Brasilien har dog i sidste ende begyndt at mærke virkningerne af en længere periode med stærk vækst og lider nu af stigende inflation der kunne skabe en længere periode med høje renter. Det er dårligt for økonomien og dårligt for aktier.

Hvorfor stiger inflationen? En del af skylden kommer fra en infrastruktur, som stadig er for underudviklet til at håndtere alle de varer, der forsøger at gøre det til havne, hvilket skaber flaskehalse, som øger omkostningerne ved at drive forretning.

Du kan også bebrejde det på "naturressourcer forbandelse. "Dette sker, når et land er velsignet med en overflod af eksporterbare naturressourcer, og eksporten bliver for stor til en del af økonomien. Når det sker, vokser et lands valuta meget hurtigt.

Brasiliens valuta, den virkelige, har opnået omkring 50% mod dollaren siden 2008. Det betyder, at Brasiliens naboer, som Argentina og Chile, kan undertrykke Brasilien på pris. Når inflationen begynder at stige, kan den tage et eget liv og fortsætte med at stige. Så indtil den brasilianske inflation begynder at falde, kan investorerne gerne fjerne det.

[Ønsker en mere sikker måde at handle på valutaer? Læs vores måder at få udsat for Forex med disse valuta-ETF'er.

Rusland - En Putin-Medvedev Showdown

Dette land giver så meget håb, men har endnu ikke virkelig at omfavne vestlige forretningsnormer. Korruption er stadig endemisk, regeringens politik er mercurial, og vigtigst af alt har landets ledere aldrig overvåget udviklingen af ​​en økonomisk infrastruktur, der opfylder globale standarder.

Lande som Sydkorea og Singapore vidste, at store investeringer i telekommunikation, veje, broer og anden infrastruktur var afgørende for, at økonomien kunne nå sin fulde kapacitet. Ruslands ledere har i stedet investeret landets rigdom i landets elites selvbetjente projekter og sultet det brede land af dårligt nødvendige investeringer, der er nødvendige for at støtte væksten.

I dag har du et tværsnit af fuldt moderne russiske virksomheder, der opererer i et miljø, der repræsenterer 1950'erne. Enkelt sagt, få beslutter at åbne en fabrik i Rusland, medmindre den tjener lokale markeder.

Investorer vokser nu bekymret over, at Ruslands fremtidige vækstudsigter vil blive tilbageholdt af dårlige politiske valg fra den seneste tid. Det kan forklare, hvorfor det russiske aktiemarked er faldet med 15% siden begyndelsen af ​​april, og efter min opfattelse kunne det falde yderligere.

En nøgletest vil komme i 2012. Statsminister Vladimir Putin, der forbliver i en post- Sovjetiske krok og har været fjendtlig over for udenlandsk ejede virksomheder, vil sandsynligvis kvadre mod nuværende præsident Dmitry Medvedev, en reel reformator, der har været shackled af Putin hidtil. Hvis Medvedev kan sejre og løbe landet med en fri hånd, så vil investorerne have et ægte håb. Indtil da vil Rusland forblive et hårdt sted for virksomheder - og for investorer.

Indien - Choked by Bureaucracy

Demokrati er en velsignelse for USA og mange af sine handelspartnere. I verdens næststørste land har demokratiet også været en byrde. Så mange interessenter afvejer vigtige spørgsmål, at det bliver umuligt at få projekter godkendt.

Bilproducent Tata forsøgte at bygge en ny fabrik i landets nord i mere end to år, inden den endelig gav op. Lokale embedsmænd nægtede simpelthen at løse spørgsmål vedrørende arealbrug, der blev rejst af lokale landmænd.

Vil du starte en virksomhed i Indien? Red tape vil overvælde dig, og du kan løbe tør for penge, når du modtager alle de nødvendige godkendelser. Vil du sende varer fra en indisk fabrik til en havn? Du vil helst undgå at forsende noget, der kan gå tabt på de trafikkvævede veje.

Dette er de slags problemer, der besidder mange fremvoksende økonomier, men i Indien er vejen til at løse disse problemer alt for lang tid. Indien vil igen være et godt sted at investere, men kun når regeringen begynder at gøre det rigtige for at reducere bureaukratiet og forbedre landets infrastruktur.

# - ad_banner_2 - # Kina - en god ting kan ikke vare Forever

Kina har eksporteret så mange varer så længe, ​​at den har opbygget en massiv mængde udenlandske penge. Først og fremmest skal Kina begynde at konvertere disse midler til sin egen valuta, yuanen. Når det gøres, er værdien af ​​sin valuta bundet til at stige kraftigt højere.

Processen er allerede begyndt. Kina har begyndt at lade sin valuta langsomt styrke, og et stigende antal kinesiske fabrikker er ikke længere så billige som konkurrerende fabrikker, der findes på steder som Vietnam. Landets eksportledede økonomi bliver nødt til at skifte til at være en forbrugerledet økonomi, og det er ikke klart, om denne ændring vil komme uden problemer.

Derudover er der også rapporter om, at Kinas banksystem kan komme i problemer, som en udlånsrente i 2008 og 2009 førte til en glut af ubesatte lejlighedsbygninger. Disse banker kan have brug for større offentlig støtte, hvis udviklerne ikke kan finde lejere hurtigt og begynde at betale deres lån tilbage. At scenariet "hard landing" har fået mange investorer til at være forsigtige i Kina i de seneste måneder, og det kan være bedst at flytte til sidelinjen og se, hvordan disse begivenheder spiller ud.

Investeringssvaret: Med alt det i tankerne ser ikke USA så slemt ud. Vi står over for alvorlige udfordringer, men vi er også velsignede med forretningsvenlig regeringspolitik, en veluddannet arbejdsstyrke, en stærk (men alderende) infrastruktur og en innovationskultur. Derfor betaler det sig at holde et højt niveau om udenlandsk investering. De hurtigst voksende vækstmarkeder er ikke altid de stærkeste investeringer.

[Artikler, du kan også nyde: Hvordan fortjeneste med Emerging Market ETFs, de 5 bedste steder i verden til pensionering]