Virkelig værdi Definition & Eksempel |

Hvad det er:

Virkelig værdi er et skøn over værdien af ​​en sikkerhed på det åbne marked. Der er ingen måde at beregne dagsværdien for en sikkerhed på, men beregningerne tager typisk hensyn til fremtidige vækstrater, fortjenstmargener og risikofaktorer blandt andre poster.

Sådan virker det (Eksempel):

Lad os antage, at firma XYZ-aktier i øjeblikket sælger til $ 20 pr. Aktie. Firma XYZ introducerede lige en ny produktlinje, redesignede sin emballage og hyrede nogle nye ledere væk fra en konkurrent. Selv om disse ændringer ikke vises direkte i selskabets årsregnskaber, kan de forbedre selskab XYZs konkurrencemæssige fordel på nøglemarkederne. Af disse grunde kan investorerne antage, at en børs fremtidige pengestrømme vil blive meget højere fremadrettet. De kan derefter tage deres estimerede vækstrate og beregne dagsværdien af aktierne til $ 50 pr. Aktie eller $ 30 mere end hvad de sælger for.

Der er ingen dagsværdi for en aktie på et hvilket som helst tidspunkt de varierer efter investor. En investorens påkrævede sikkerhedsmargen, som er en procentdel svarende til det beløb, en aktiekurs ligger under dens dagsværdi, bestemmer, hvilken aktiekurs der er attraktiv for den investor. I ovenstående eksempel, hvis investorens nødvendige sikkerhedsmargin er 50%, ville investor kun overveje at købe aktierne, hvis den handles til 25 dollar eller derunder.

Columbia professor Benjamin Graham, der er krediteret med at udtænke sikkerhedsmarginalen i 1934 indførte ideen om, at en børs dagsværdi kunne beregnes metodisk. Graham viste at dette kunne gøres ved at analysere et selskabs aktiver og indtjening og prognostisere sin fremtidige indtjening. Der er dog mange måder at gøre dette på, og stort set alle metoder til beregning af dagsværdi indebærer forudsigelser, som måske ikke er korrekte eller påvirkes af uventede faktorer.

Hvorfor er det spørgsmål:

Spørgsmålet om, hvad en sikkerhed er virkelig værd er et af de grundlæggende emner i investering. Ved at beregne en dagsværdi kan investorerne besvare dette spørgsmål i en eller anden form, selv om det måske ikke er præcist. Ikke desto mindre er skøn over dagsværdi nøglen til investorernes repertoire.

Tilnærmelser til dagsværdi kan skelne værdipapirer fra vækstinvestorer. Selv om vækstinvestorer aggressivt stole på indtjeningsoverslag, der kunne være forkerte, for høje eller på anden måde upålidelige, værdsætter investorer kun at købe aktier, der sælger til en rimelig pris, og vent derefter tålmodigt på, at dagsværdien af ​​deres investeringer bliver realiseret. Selv om begge typer investorer skal stå over for udsigten til, at deres virksomheder kan falde, modne eller blive så store, at det er umuligt at opretholde historiske vækstrater, er de fleste værdipapirer købt aktier med forventning om, at aktiekursen vil stige til at matche dagsværdien af Selskabet.