Hvad skal man gøre med over 529 Plan College Funds

At betale for college er en af ​​de største økonomiske bjerge familier skal klatre. En sjælden få flittige sparere finder sig i den overraskende position at have flere penge sparet, end de rent faktisk har brug for.

Der er mange grunde til, at forældre og bedsteforældre finder sig for mange penge, der er sparet til en ungers kollegiums omkostninger. De spænder fra den glade (den studerende modtager et generøst stipendium) til den tragiske (den studerende dør, inden han når alder). Mere generelt beslutter barnet ikke at gå på college efter alt.

Det mest populære køretøj til skolebesparelse er 529-planen, en type investeringskonto opkaldt efter sektionen af ​​den føderale skattekode, der oprettede den. Selv om bidrag ikke er fradragsberettigede på din føderale selvangivelse, tillader nogle stater dem at blive lavet med pretax penge. Den største fordel ved disse planer er, at eventuelle investeringsgevinster er skattefrie, hvis pengene bruges til kvalificerende uddannelsesudgifter som undervisning, værelse og pension.

Der er en 10% straf for at trække penge fra en 529 plan for andet end college omkostninger, så det er vigtigt at være strategisk, hvis der er en god grund til at bruge pengene til andre formål end videregående uddannelse. Paul Curley, direktør for college besparelser forskning på Strategic Insight, et markedsundersøgelsesselskab i Boston, siger omkring 10% af udlodninger fra 529 planer er ikke brugt til kvalificerende udgifter.

Hvis du ender med overskydende midler i en 529-plan, er der flere muligheder for at administrere pengene ansvarligt.

Rør ikke ved det

"At gøre noget er en mulighed," siger Chad Nehring, en finansiel rådgiver på konceptuel finansiel planlægning i Appleton, Wisconsin. "Du kan bogstaveligt talt lade midlerne sidde der for en uendelig tid, hvis du ville."

Fordelen ved at forlade midlerne på kontoen er, at du senere kan bestemme hvordan du bruger pengene. Måske vil den studerende efterhånden forfølge en avanceret grad, og de penge, der var blevet reddet til hans eller hendes grundskoleuddannelse, kan dække udgifterne til kandidatskolen. Hvis pengene stadig sidder der, når de studerendes egne børn er klar til college, kan pengene bruges til at oprette midler til dem.

Skift modtageren

"Mere generelt ser vi en overførsel til en anden modtager," siger Nehring. Modtagersendringer kan foretages en gang om året, og der kan kun være én modtager tildelt til kontoen ad gangen. Der er ingen skattekonsekvenser, så længe den nye modtager er et familiemedlem, ifølge IRS. I familier med flere børn er det ikke ualmindeligt for ressourcer, der ikke var nødvendige for, at et ældre barn skulle overføres til en søskende. Nehring råder over, at pengene bliver sparet til næste generation, hvis det ikke er nødvendigt straks. Hvis pengene blev sparet af elevens forældre, kan de godt lide ideen om at forberede sig i god tid for at finansiere deres børnebørns uddannelser.

Betal straffen

Hvorvidt der trækkes midler tilbage tidligt på grund af økonomisk trængsler eller genoptagelse af pengene til pensionering efter at børnene er vokset, er der situationer, hvor det er rimeligt at bruge kontanter til udgifter uden for college. Eda Kauffman, en socialarbejder i Philadelphia, greb en mulighed for at tage hendes døtre til Sydøstasien i tre måneder, da hendes mand, en lærer, fik en sabbatsperiode. De besluttede at værdien af ​​turen var signifikant nok til at retfærdiggøre raiding pigernes college konti.

"Vi så det som en reel uddannelsesmæssig oplevelse," siger Kauffman. "Vi besluttede at trække penge ud. Der var en lille straf, men det var det værd."

En sjælden forekomst

Antallet af familier, der ender med alt for meget, der er sparet til college, er ekstremt lille. Curley vurderer, at 0,1% af familierne overbesparer. Muligheden for at opbygge et overskud bør ikke modvirke besparelsen i første omgang, siger han. At spare penge sænker det beløb, som den studerende måtte have brug for at låne, og penge i en 529-plan behandles mere gunstigt i finansiel støtteberegning end midler, der opbevares i mindre restriktive konti.

For sin egen 2-årige datter sætter Curley $ 25 pr. Måned i en 529 plan. "Folk skal tænke på deres valg," siger han. "Femogtyve dollars om måneden er vanskelig, men gøres for de fleste familier. Hver eneste dollar gør en forskel."

Virginia C. McGuire er en personaleforfatter, der dækker personlig finansiering til Investmentmatome . Følg hende på Twitter @vcmcguire og på Google+ .

Billede via iStock.