ÆKvivalent skattepligtig renteopgørelse og eksempel |

Hvad det er:

En ækvivalent skattepligtig rente (også kaldet ækvivalent skattepligtigt udbytte) er det afkast, der kræves på en skattepligtig investering for at gøre det lig med afkastet af en skattefrit investering. Den tilsvarende skattepligtige rente anvendes almindeligvis ved vurderingen af ​​kommunale obligationsafkast.

Sådan fungerer det (Eksempel):

Formlen for ækvivalent skattepligtig rente er:

R (te) = R (tf) / (1 - t)

Hvor:

R (te) = ækvivalent skattepligtig rente for investor

R (tf) = afkast af skattefri investering kommunal obligation)

t = investorens marginale skatteprocent

Lad os f.eks. antage, at Investor A, der er i en skatkoncentration på 28%, overvejer at investere i en kommunal obligation med en 10% kuponrente. Ved hjælp af ovenstående formel kan vi beregne, at kommunalbondens tilsvarende skattepligtige rentesats for denne investor er:

R (te) = 0,10 / (1 - 0,28)

R (te) = 0,139 = 13,89%

Derfor skal en skattepligtig obligation returnere et udbytte større end + 13,89% for at blive mere rentabelt for denne investor end den kommunale obligation.

Den skattefri fordel kommunen Obligationer kan gøre en enorm forskel i investorens afkast, især hvis investor er i en høj skattekonsol. Lad os f.eks. Antage, at en anden investor, Investor B, kun har en marginal skatteprocent på 20% og overvejer at investere i den samme 10% kommunale obligation. Ved hjælp af ovenstående formel kan vi beregne, at Investor B's tilsvarende skattepligtige rente for samme obligation er:

R (te) = 0,10 / (1 - 0,20)

R (te) = 0,125 = 12,5 %

For Investor A ville en skattepligtig obligation skulle returnere mere end + 13,89% for at blive gunstigere end den 10% kommunale obligation. Men Investor Bs lavere skattekonsol betyder, at en skattepligtig obligation kun skal returnere mere end + 12,5% for at blive gunstigere end den samme 10% kommunale obligation.

Hvorfor er det sager:

Kommunale obligationer tilbyder normalt lavere afkast end lignende skattepligtige virksomhedsobligationer. Men hvordan ved investoren, om skattebesparelserne fra kommunalbonden vil udgøre det lavere afkast? Den tilsvarende skattepligtige rente kan hjælpe investorer med at beslutte, fordi det letter appels-til-æbler sammenligninger mellem værdipapirer med forskellige skattemæssige konsekvenser.