Håndtering af risiko under pensionering

Af Steven Podnos

Få mere at vide om Steve på vores websted. Spørg en rådgiver

Når man overvejer pensionering, skal en finansiel planlægger gennemgå en række risici hos kunden, samt mulige metoder til at håndtere hver risiko.

1. Risiko for at leve for længe

Dette er en almindeligt frygtet begivenhed, da de fleste bekymrer sig over, at de vil overleve deres besparelser. Dette er en meget legitim bekymring, da et par, der når 65 år, sandsynligvis vil have mindst et medlem, der overlever til deres 90'ere! Få mennesker indser kompleksiteten af ​​at sikre en indkomst, der vil være sikker og give stabil købekraft i 30 til 40 års pensionsbehov. Denne risiko kan delvis afbødes ved hjælp af livrenter, som kan struktureres for at udbetale en indkomst over hele livet, uanset hvor længe. Men livrenter er en kompleks investering, der kræver ekspertudtalelse og gennemgang før køb.

2. Risiko for ikke at leve længe nok

Der er to risici her. Den første er, at en ægtefælle eller forælder, hvis indkomst bliver brugt til at støtte en anden person, dør for tidligt. Køb af livsforsikring mindsker denne risiko. Der er også risiko for at have sparet "for meget." Der er altid en spænding mellem besparelser og udgifter for at nyde livet og dets pænere materielle ting. Dette er normalt en mindre presserende bekymring i forhold til risikoen for at løbe tør for penge.

3: Sandsynlighedsrisiko

Subprime-krisen i 2008-2009 er et godt eksempel på, hvorfor dette er et problem. I den tid (og efter) var der standardindstillinger af forskellige typer, herunder strukturerede produkter og fast ejendom. Selv bekymringer om, hvorvidt social sikring vil "være omkring" for at betale fordele på lang sigt, falder ind under kategorien af ​​standardrisiko. Pensionsfond løfter fra en gammel arbejdsgiver (selv regering under føderalt niveau) kan eller ikke være pålidelig dybt ind i fremtiden. Denne risiko mindskes delvist ved at have en omhyggeligt undersøgt og stærkt diversificeret samling af investeringer.

4. Risiko for illikviditet

Nogle investeringer er svære at sælge til en rimelig pris. Klassisk er fast ejendom en relativt illikvide investering. "Hurtigt" salg af fast ejendom resulterer sjældent i retfærdig afkast af værdi. Andre investeringer i illikvide typer omfatter langfristede obligationer, livsforsikringer og annuiteter. Denne risiko mindskes ved at gennemse, hvordan din nettoværdi er struktureret og stille dig selv spørgsmålene om, hvor hurtigt dine investeringer kan omsættes til kontanter til en rimelig pris.

5. Risiko for inflation

Tab af købekraft over lange perioder er et stort problem for indtægtsplanlægningen under pensionering. Hvis inflationen er 4%, skal du bruge 4% mere i dollar hvert år for at købe det samme antal ting. Hvis dine investeringer giver 5% om året og beskattes med 30%, falder dine primære besparelser i købekraft årligt også. I løbet af flere årtier øger inflationen markant den første risiko jeg opførte - at du vil overleve dine besparelser. Denne risiko kan være meget svær at mildne, men en portefølje, der indeholder nogle materielle aktiver (som f.eks. Fast ejendom, guld og råvarebeholdninger) forventes at hjælpe.

6. Risiko for investeringer

Her er risikoen for, at din investeringsportefølje ikke giver et antaget afkast. Ved planlægning af pensionsindkomstfordelinger skal både planlæggeren og klienten påtage sig et rimeligt afkast af de forskellige investeringer, der foretages. Hvis de langsigtede investeringsafkast ikke opfylder forudsætningerne, øges risikoen for at overleve dine besparelser også. Denne risiko kan formindskes med billige investeringsmetoder, en diversificeret tilgang til aktivfordeling og periodisk gennemgang.

Konklusion

En nuværende eller fremtidig pensionist skal også overveje økonomiske aspekter af hvilke besparelsespooler (før skat vs efter skat konti) og i hvilken rækkefølge. Udformning og brug af en investeringsstrategi, der vil klare de mange risici ved at have brug for en inflationsjusteret indkomststrøm i løbet af årtier, er en skræmmende opgave, man har gjort hårdere af stigningen i forventede levealder i de sidste par årtier.