Kontrakterende investeringsstrategier til at hjælpe dig med at stå ud af mængden |

Mennesker er modtagelige for fads og "group think". Hvis en investering virker som en sikker ting, er det sikkert ikke. Derfor er det nødvendigt at omfavne "modsat investering", en metode, der i det væsentlige indebærer at bøje den konventionelle visdom, fordi den konventionelle visdom er så ofte forkert.

I modsætning til investering er kunsten at gå imod mængden - At tænke for dig selv, imod trykprincippet. Modsætningstænkning virker på enhver form for investeringsmarked, fordi menneskets natur er konstant overalt. Den triste kendsgerning er, at de fleste - og det omfatter investorer - er tilhængere, ikke selvstændige tænkere.

De fleste mennesker bevæger sig i grupper. Derfor har de tendens til at købe efter at priserne allerede er steget og sælger efter at priserne allerede er faldet. Ved at følge rådene i denne artikel kan du lære at genkende ekstremiteterne af menneskemængdeadfærd og gøre investeringer spiller imod det.

Charles Mackay i sin 19. århundredes klassiske økonomiske bog, Memoarer of Extraordinary Popular Delusions og the Madness Crowds, beskriver passende investorernes tendens til at opføre sig som lemmings. Overvej hans konto om "tulipan mani":

"I 1593 havde ingen hollænder nogensinde set en tulipan, deres skønhed og sjældenhed fik den nationale fancy. På ingen tid blev de" raseri ", da aristokrater flauntede de eksotiske blomster som symboler for magt og prestige … Selvom forsyningerne kun kunne øges, så hurtigt som tilladt, efterspurgte efterspørgslen efter tulipalper på en feveret tonehøjde. Snart blev alle niveauer af det hollandske samfund fejet op i en tulipshandel, der spiste i 1630'erne, der solgte 'futures' på afgrøder, der endnu ikke er dyrket eller høstet. Til sidst blev der købt og solgt afgrøder af pærer, der stadig var i jorden, så salget blev kaldt "Wind Trade" (da de spekulative priser blev opbygget tynd ai Efter at markedet slog ned i 1637, bankede mange, blev æraen kendt som 'Tulipmania' eller 'Tulipomania.' "I ovennævnte passage af Mackay erstatter" tulipan "for" pant securitisation "og dig kom til den synkende erkendelse, at intet har ændret sig i løbet af de sidste fire cent uries. For at undgå at blive suget ind i lignende investeringsfader, er her de øverste kontrastindikatorer, som du bør se:

Den almindelige forretningspresse lader alarmen om den samme tendens.

• Erhvervsjournalister er ofte ikke økonomiske eksperter; typisk er de generalister, der glider indkapslet den fælles konsensus. Hvis omslagene til store almindelige forretnings publikationer alligevel varsler om de forestående farer ved inflation, betyder det sandsynligvis, at inflationen allerede har nået en højdepunkt, og disse frygt er nu overskygget. Du er bedre at kigge på økonomisk statistik alene og komme til dine egne konklusioner.

Et fundamentalt stærkt selskab er uretfærdigt at blive slået op i pressen og analytikere, og sænker aktiekursen til uberettiget nedgang.

• Hvis et bestemt selskab får meget dårlig pres for et fejlagtigt skridt, så det sender en bestand til freefall, kan det være en god købsmulighed. Tag et kig på virksomhedens fundamentale. Hvis virksomheden gør et godt produkt, som folk fortsat vil have brug for langt ind i fremtiden, og dets fundamentale er stærke, bør du overveje at foretage en investering. Dårlig presse har tendens til at være efemere. En disciplinær kontraherende investor er konstant på prowl for "out-of-favor" -beholdninger.

Et fundamentalt svagt selskab driver en bølge af positiv offentliggørelse.

• Den omvendte af ovenstående regel er også sandt. Folk med al deres irrationelle, impulsivitet og emotionalisme er det, der flytter markeder. Et firma, der drager fordel af en masse hyperbolisk pressedækning, kan have dårlige fundamentale og være modne til et fald. Eller undgå lageret - eller kort det.

Aktiemarkedet er på en opadgående bane, der fremmes af eufori.

• Når alle og hans bror køber aktier og opdager hot stocks tips, er det et tydeligt tegn på, at en top er nær. Folk har tendens til at bevæge sig i grupper. Investorer køber, når de forventer, at markedet vil stige; de sælger, når de forventer, at markedet falder. Men hvis alle forventer at prisen går op, er oddsene, at alle, der har til hensigt at købe, allerede har købt. Så hvem er tilbage for at byde priserne op?

Investorenes stemning er bearish og dyster.

• Hvis aktiemarkedet er bearish, og alle behandler aktier som om de var radioaktive, kan en ny tyrefægtning være nært forestående. Hvis investorerne er enstemmigt dyster, kan priserne kun gå op.

Crowds Madness

Her er en hurtig liste over bemærkelsesværdige investeringer "manier", der kom til tårer: Florida-ejendomsboomen fra 1920'erne

• Markedet for fodring, der kulminerede i krigen i 1929
• Internet / high-tech dille i slutningen af ​​1990'erne, der sluttede med Dot Com Bust of 2000
• Bolig- / pantoboblen, der sprængte i 2008
• Et særligt farverigt (og absurd) eksempel på investorernes lemming-lignende opførsel er efter min mening den triste fortælling om Pets.com, som blev opløst under Dot Com Bust. I februar 2000 gik virksomheden offentligt med en $ 82,5 millioner IPO. Ni måneder senere kollapsede det. I løbet af sin heldag var Amazon.com-støttede selskab den førende online-dyrebutik, der var berømt for sin vildt populære sokdukkespokesdog. Men virksomheden misskredet sine penge og investerede i stænkede og dyre tv-annoncer i stedet for at plove pengene tilbage til virksomheden.

Resultatet: Hvis du konsekvent køber i tider med uhyggelig frygt og sælger i tider med euforisk grådighed, Det gør det godt.

aiPhoto: Samurai John på Flickr