Lukket fond Definition og eksempel |

Hvad det er:

A lukket fond, kaldes også en lukket fond, er offentligt handlet sikkerhed, der giver sine aktionærer delvist ejerskab i en underliggende portefølje af aktiver.

Sådan fungerer det (Eksempel):

Lukkede midler hæver oprindeligt kapital gennem et indledende offentligt udbud. De bruger derefter provenuet til at investere i en kurv af værdipapirer. Udtrykket "lukket" refererer til det faktum, at fondet, når først de oprindelige aktier er udstedt, stort set "lukkes" til nye investorer, der ønsker at købe aktier fra selskabet. I stedet finder køb og salg sted mellem individuelle investorer.

Investeringsselskaber klassificeres som enten lukket eller åben, afhængigt af fondens indløsningsfunktion. Lukkede midler indløser ikke investorernes aktier - aktier købes og sælges til markedspriser på en børs. Open-end-midler, også kendt som investeringsforeninger, køber og sælger investorandele direkte til indre værdi (NAV). NAV er simpelthen fondsaktiverne minus fondforpligtelser.

I lighed med almindelige aktier handler lukkede midler normalt på en af ​​de store amerikanske børser. I modsætning til ordinære aktier repræsenterer de imidlertid en del af en specialiseret portefølje, der forvaltes af en gruppe investeringsrådgivere. Disse ledere koncentrerer sig typisk om en bestemt industri, land eller sektor. Forvaltningsstrategier forklares i en lukket fonds prospekt, som bør gennemgås grundigt inden investeringen.

Lukkede midler investerer typisk i mere spekulative investeringer end open-ended mutual funds, og de investerer nogle gange i illikvide aktiver eller alternative aktivklasser. For eksempel kan Closed Fund XYZ specialisere sig i at købe og sælge realkreditobligationer (MBS). MBS er generelt ikke tilgængelige for enkeltpersoner, så hvis du vil have eksponering for dem, kan du købe aktier i Closed Fund XYZ.

Et vigtigt aspekt af lukkede midler er, at deres aktiekurs kan afvige væsentligt fra deres NAV. Hvis aktierne handler til en højere pris end fondens NAV, siges de at handle til en præmie. Omvendt siges en fond med en aktiekurs, der er lavere end dennes NAV, til at handle til en rabat. Lukkede midler, der handler med betydelige rabatter til deres NAV, kan give overbevisende muligheder for, at investorer kan afhente gode aktiver på den billige.

Hvorfor det er sager:

Afsluttede midler kan være en nem måde at investere i et stykke af en diversificeret portefølje. Disse værdipapirer gør det muligt for enkeltpersoner at investere i en bred vifte af aktiver, industrier, lande mv. De giver også den enkelte investor mulighed for at investere i højt specialiserede og undertiden spekulative instrumenter, som ellers ville være slukket -limiter eller utilgængelige.

Før køb er det vigtigt at forstå eventuelle salgsgebyrer og administrationsomkostninger, som er opført og forklaret i fondens prospekt. Gebyrer varierer og kan spise væk ved din samlede afkast.