Kapitel 11 Definition og eksempel |

Hvad det er:

Kapitel 11 konkurs henviser til den del af amerikansk konkurslovgivning, hvormed virksomheder og enkeltpersoner kan forsøge

Sådan fungerer det (Eksempel):

Personer, partnerskaber eller virksomheder kan indgive konkurs under Kapitel 11.

Personer

Til fil Kapitel 11, indgiver skyldneren et andragende hos den lokale konkursdomstol. Debitor skal give retten oplysninger om finansielle og skattemæssige oplysninger samt en liste over kreditorer og udestående gæld. I mange tilfælde kræver retten også bevis for, at den enkelte har opnået kreditrådgivning. At indgive et kapitel 11 andragende stopper normalt de fleste indsamlingsforanstaltninger mod skyldneren, herunder retssager, garnishments og telefonsamtaler.

Generelt er kapitel 11 for virksomheder og ikke enkeltpersoner. Det betyder ikke, at det er grænser for enkeltpersoner, men det betyder, at arkivering af kapitel 7 eller kapitel 13 ofte er lettere og gunstigere for enkeltpersoner. Oftest er enkeltpersoner, der driver enhedsvirksomheder, partnerskaber eller andre virksomheder, der er tæt sammenflettet med deres personlige aktiver, de bedste kandidater til kapitel 11.

Virksomheder

Lad os antage, at firma XYZ løber tør for kontanter og ikke længere kan servicere dens gældsbelastning. Selskabet kan vælge at indgive konkurs i henhold til kapitel 11. Dermed skal selskab XYZ indsende en plan for omorganisering, der forklarer konkursretten, selskab XYZs långivere og selskab XYZs aktionærer, præcis hvordan det vil drive sin virksomhed for at tilbagebetale sin gæld. Offentlige virksomheder skal også indsende en formular 8-K med SEC til at underrette aktionærerne om konkursproceduren.

Den amerikanske forvalteren (justitiedepartementets konkursdivision) udpeger et eller flere udvalg for at repræsentere selskab XYZs kreditorer og aktionærer. Udvalgene forhandler med selskab XYZ for at forsøge at få så meget af deres penge tilbage som muligt, og denne proces kan tage måneder. Kreditorerne, aktionærerne og konkursretten skal godkende omstruktureringsplanen (i nogle tilfælde stemmer aktionærerne om planen), men retten kan ofte overtræde alle og godkende planen alligevel. SEC gennemgår også planen for at sikre, at offentliggørelsen er tilstrækkelig og overholder loven.

Kapitel 11 tillader virksomhed XYZs eksisterende ledelse at fortsætte med at drive virksomheden (dette kaldes "debitor i besiddelse" eller DIP), men konkursretten skal godkende større beslutninger, såsom salg af en division. Under konkurs vil selskab XYZ normalt ikke være nødt til at foretage renter, hovedstol eller udbyttebetalinger.

Låntagernes anciennitet bliver meget vigtig i kapitel 11. Långivere, hvis gæld er sikret af sikkerhedsstillelse (sikrede långivere), bliver generelt tilbagebetalt først, efterfulgt af de usikrede långivere og endelig aktionærerne. Omstruktureringsplanen kan også give selskab XYZ mulighed for at betale långivere med firma XYZ-aktier.

Hvorfor er det sager:

Kapitel 11 handler om rehabilitering. Det giver virksomhederne mulighed for at forblive i erhvervslivet og samtidig kontrollere konkursprocessen. Omorganiseringen er imidlertid kompleks og dyr. Obligationsindehavere og aktionærer, der er involveret i kapitel 11, bærer usædvanligt stor risiko, og deres værdipapirer vil sandsynligvis blive værdige pennier på dollaren (hvis det).

I vores eksempel kan Company XYZs aktier fortsætte med at handle, men udvekslinger forteller normalt virksomheder, der forblive i konkurs uden for en vis tid. Dette er ikke at sige, at Company XYZ-aktier ikke vil handle igen; Noteringen kan simpelthen flyttes til OTC-markedet eller Pink Sheets, hvor tickeren slutter med bogstavet Q for at betegne konkurs. Det er vigtigt at bemærke, at Company XYZ også kan udstede en ny klasse af aktiekurs, der skal erstatte Q-aktien, og aktionærerne skal være opmærksomme på, hvilke aktier de køber.

Så længe aktierne handler, vil firma XYZ skal stadig arkivere SEC-rapporter. Hvis firma XYZ er i stand til at komme ud af konkurs, bliver långiverne ofte de nye ejere af selskabet, og aktierne i de eksisterende aktionærer bliver normalt afbrudt eller i det mindste væsentligt fortyndet. Men mirakler sker, og virksomheder trækker sig ud af konkurs. I disse tilfælde kan investorer drage fordel væsentligt.

Hvis omorganiseringen ikke lykkes, kan virksomheder dog indgive konkurs i henhold til kapitel 7 i koden. I dette scenario ophører virksomheden med alle operationer, sælger sine aktiver, bruger pengene til at udbetale enhver gæld og lukker dørene for godt.

Læs videre for at lære de vigtigste årsager til konkurs og hvordan man undgår dem. >