Opkaldsopsætning og eksempel |

Hvad det er:

A Opkaldsindstilling giver indehaveren ret, men ikke forpligtelsen til at Køb 100 aktier af en bestemt underliggende aktie til en bestemt kurspris på optionens udløbsdato.

Sådan fungerer det (Eksempel):

Valg er afledte instrumenter, hvilket betyder, at deres priser er afledt af prisen på en anden sikkerhed. Mere specifikt er optionspriserne afledt af prisen på en underliggende aktie. Lad os f.eks. Sige, at du køber en opkaldsopsætning på aktier i Intel (INTC) med en stykpris på $ 40 og en udløbsdato den 16. april. Denne mulighed giver dig ret til at købe 100 aktier af Intel til en pris af $ 40 den 16. april (retten til at gøre dette vil selvfølgelig kun være værdifuldt, hvis Intel handler over $ 40 pr. Aktie på det pågældende tidspunkt). Bemærk, at udløbsdatoen altid falder den tredje fredag ​​i den måned, hvor optionen er udløbet.

Hver mulighed repræsenterer en kontrakt mellem en køber og en sælger. Sælgeren (forfatteren) har pligt til enten at købe eller sælge lager (afhængigt af hvilken type option han eller hun solgte, enten en opkøbsoption eller en sættetilvalg) til køberen til en bestemt pris inden for en bestemt dato. I mellemtiden har køberen af ​​en optionsaftale ret, men ikke forpligtelsen til at gennemføre transaktionen inden for en bestemt dato. Når en option udløber, hvis det ikke er i køberens bedste interesse at udøve løsningen, er han eller hun ikke forpligtet til at gøre noget. Køberen har købt muligheden for at udføre en bestemt transaktion i fremtiden, dermed navnet.

Som et hurtigt eksempel på, hvordan opkaldsoptioner tjener penge, lad os sige, at IBM-aktier i øjeblikket handler med $ 100 pr. Aktie. Lad os nu sige, at en investor køber en call option kontrakt på IBM med en $ 100 strejke og til en pris på $ 2,00 pr kontrakt. Bemærk: Da hver opsionsaftale repræsenterer en interesse i 100 underliggende aktier i aktier, vil de faktiske omkostninger ved denne option blive $ 200 (100 aktier x $ 2.00 = $ 200).

Her finder du værdien af ​​denne opkaldsoption under en mange forskellige scenarier:

Når optionen udløber, handler IBM til $ 105.

Husk: Opkaldsopsætningen giver køberen ret til at købe aktier i IBM til $ 100 pr. aktie. I dette scenario kan køberen benytte muligheden for at købe disse aktier til 100 dollar, så sælg de samme aktier lige i det åbne marked for 105 dollar. Denne mulighed kaldes derfor i pengene. På grund af dette vil optionen sælge til $ 5,00 på udløbsdatoen (fordi hver option repræsenterer en interesse i 100 underliggende aktier, vil dette udgøre en samlet salgspris på $ 500). Fordi investor købte denne mulighed for $ 200, vil nettoresultatet til køberen fra denne handel være $ 300.

Når optionen udløber, handler IBM til $ 101.

Brug af samme analyse som vist ovenfor, Opkaldsopsætningen vil nu være værd $ 1 (eller $ 100 i alt). Da investor brugt $ 200 til at købe optionen i første omgang, vil han eller hun vise et nettotab på denne handel på $ 1,00 (eller $ 100 i alt). Denne mulighed vil blive indkaldt til pengene, fordi transaktionen i det væsentlige er en vask.

Når optionen udløber, handler IBM til eller under $ 100.

Hvis IBM ender med eller under $ 100 på optionens udløb dato, så kontrakten udløber ud af pengene. Det vil nu være værdiløst, så optionskøberen vil miste 100% af hans eller hendes penge (i dette tilfælde den fulde $ 200, som han eller hun tilbragte til optionen).

Hvorfor det er sager:

Investorer bruger muligheder af to primære årsager: at spekulere og afdække risiko. Vi alle er bekendt med den spekulationsside, der investeres. Hver gang du køber en aktie, spekulerer du i den retning, bestanden skal flytte. Du kan måske sige, at du er positiv, at IBM er på vej højere, mens du køber bestanden, og måske oftere end ikke, du kan endda være rigtig. Men hvis du var absolut positiv, at IBM skulle gå stærkt højere, så ville du investere alt, hvad du havde på lageret. Rationelle investorer indser, at der ikke er nogen "sikker ting", da enhver investering medfører mindst en risiko. Denne risiko er, hvad investor kompenseres for, når han eller hun køber et aktiv. Når du køber opkaldsopsætninger for at spekulere på fremtidige aktiekursbevægelser, begrænser du din downside-risiko, men dit opside indtjeningspotentiale er ubegrænset.

Sikring er som at købe forsikring. Det er beskyttelse mod uforudsete begivenheder, men du håber du aldrig skal bruge den. Overvej hvorfor næsten alle køber husejers forsikring. Da oddsene for at ødelægge et hus er relativt små, kan det virke som en tåbelig investering. Men vores hjem er meget værdifulde for os, og vi vil blive ødelagt af deres tab. Brug af muligheder for at afdække din portefølje gør det samme. Hvis et lager tager en uforudsete tur, og ved at have en valgmulighed modsat din position, vil det hjælpe med at begrænse dine tab.