Bull Market 'Febezzlers' Riding High - For Nu

Af Tony Isola (2430)

Lær mere om Tony på vores side Spørg en rådgiver

Bullmarkederne skjuler ofte meget skyggefulde praksis, da investorerne fandt ud af det alt for godt, da økonomien blev implanteret i 2008, og alt forfalskning fra den finansielle servicesektor steg til overfladen.

Det tager ikke en del af fantasien at forudse, at nogle grimme sandheder vil blive afsløret, når dette tyremarked til sidst også slutter. Og det er et godt bud på, at nogle af disse grimme sandheder vil involvere "febezzlers".

Charlie Munger, Warren Buffett's højre hånd i det sidste halve århundrede, udgjorde udtrykket febezzler, som han definerede som en finansiel rådgiver, som overbelaster sine kunder og giver fattige og undertiden ulovlige råd. Præsident Obama brugte ikke dette udtryk, da han for nylig talte til det amerikanske folk, men han talte om "bagdørbetalinger eller skjulte gebyrer for at styre folk i dårlige pensionsinvesteringer, der har høje gebyrer og lave afkast." Det Hvide Huss Råd Økonomiske rådgivere har sagt, at modstridende investeringsrådgivning til pensionskonti koster 17 mia. Dollars hvert år.

Individuelle investorer skal være opmærksomme på den effekt, denne pris-gouging kan have på deres pensionsplanlægning. Disse ulovlige gebyrer kan medføre mangler og længere arbejdsår. Dette problem skal bringes til forkant med dagens seksårige tyrmarked i aktier.

Som Munger siger: "Så længe markedet fortsætter, føler den fyr, der spilder alle disse penge, det ikke, for han ser på disse stadige stigende værdier. Og til den fyr, der får pengene til investeringsrådgivning, ser pengene ud som en fortjent indkomst, når han virkelig sælger negativ for penge."

Oversættelse: Hvis markedet går op 14%, og nogen betaler dig 3% i gebyrer, har du stadig lavet en dejlig 11% på dine penge, og du er glad. Problemet opstår, når markedet går ned og dit 25% tab bliver 28%.

Mens vi ikke kan forudsige fremtiden, kan vi være enige med Mark Twain da han sagde: "Historien gentages ikke, men det rymer ofte."

Individuelle investorer skal være opmærksomme. En simpel måde at forhindre at blive offer for en febezzler er at gå til Financial Industry Regulatory Authority's hjemmeside og bruge sine Broker Check og Fund Analyzer funktioner. Disse værktøjer vil give dig en klar forståelse af, hvad du betaler i gebyrer og baggrunden for den person, der solgte dine investeringer.

Vent ikke på, at stormen kommer frem og står over for den dobbelte whammy for at få dårlige investeringsafkast og den erkendelse, at du stort set har betalt for det privilegium. Endnu værre kan du risikere tab af hele din investeringskapital, hvis din rådgiver gjorde noget ulovligt i stedet for at overbelaste dig.

Investorer mister milliarder dollars hvert år til forskellige ordninger og misbrugsgebyrer. Kæmp tilbage mod febezzlers og blive din egen bedste fortaler. Vær opmærksom på Charlie Munger's ord. Hvis han er klog nok til at være Warren Buffetts generelle rådgiver, kan hans råd også tjene dig godt.

"Økonomi betaler ikke nok opmærksomhed på begrebet forvirring," sagde Munger. "Det har en vidunderlig stimulerende effekt på økonomien, fordi den fyr, der er blevet forundret, mener, at han er så rig som han altid var og bruger i overensstemmelse hermed, og den fyr, der stjal pengene, får al denne nye købekraft. Når forvirringen er opdaget, vil det hele hurtigt vende om."