Begyndervejledning til investering i aktier |

Handel kan betyde mange forskellige ting. Nogle handlende køber og sælger hver dag. Nogle handler kun et par gange om året. Computeriserede højfrekvente handelsborde hos store banker og hedgefonde handler hver nanosekund.

Hvis du er en nybegynder, der er lidt skræmt, men stadig vil komme ind i spillet, er det svært at finde ud af, hvor du skal starte. Og hvis du er en erfaren erhvervsdrivende, der mener, at det kan være tid til at komme tilbage til det grundlæggende, er det rart at tage et opfriskningskursus på tidstestede velstandsbyggende koncepter. Derfor troede jeg, det ville være en god ide at lægge mine 11 bedste råd på papir.

Der er bestemt ingen mangel på at investere ideer derude. Se CNBC i en time, og du bliver bombarderet med mindst et dusin. De finansielle medier sikrer, at du har masser af aktiekandidater, og det er deres job at få alle investeringsideer til at se så overbevisende som muligt. Men hvis du købte alle de "store" aktier, du kom på, ville handelskommissioner hurtigt spise din portefølje, og du ville finde dig selv i det fattige hus.

Så det er dit job at vælge de bedste ideer og derefter udføre handler i den mest omkostningseffektive måde. Og fordi ingen af ​​os har et ubegrænset antal penge, som de skal investere i, er det også dit job at vide, hvornår man skal afslutte en investering.

Denne liste kan fungere som en plan for, hvordan man sikrer sig, at du gør de rigtige skridt til bygg dit rigdom Interne listen - de fleste andre erhvervsdrivende derude har allerede. Det er de gode forhandlere, ikke de uinformerede suckers, de køber fra og sælger til, som du vil efterligne.

Dave's Rules # 1-3

1. Kom op med en spilplan.

Hvad søger du i en investering? En stabil udbyttebetalende blå chip kan give mere i indkomst (stor for en indkomstinvestor) end den gør i en stigende aktiekurs (dårlig for en vækstinvestor). Måske har du mave for bestande, der har potentiale til at stige kraftigt, men det kan gå til nul, hvis ideen ikke springer ud. Er du glad for at blive statsside, eller vil du foretrække en vis eksponering for en anden del af verden?

Du skal nok have en vis eksponering for alle disse typer investeringer, men det er afgørende at oprette en spilplan på forhånd. Vejkartet, du opretter, bør være tidstesten, så brug virkelig tid på det og vær ærlig over for din risikotolerance, dine økonomiske behov og dine langsigtede mål.

Når du har lavet din plan, don ' t sæt den i arkivskabet aldrig at blive set igen. Når du handler, spørg dig selv, om din portefølje stadig har en blanding af investeringer, du oprindeligt målrettede.

2. Udsæt tid til forskning.

I en given måned ser jeg på 20 til 30 forskellige lagre, i håb om at finde en håndfuld, der finder den rette balance mellem risiko og belønning. Du har måske ikke tid eller tilbøjelighed til at se på de mange virksomheder, men hvis du ønsker at handle, skal du afsætte noget tid hver uge for at se på lagerideer. Hvis du ikke nyder at undersøge aktier, så er du bedre til at investere i en fond.

Selvom du nyder forskningen, skal du finde måder at holde processen sjov på. Jeg kan godt lide at tilslutte tal til regneark for at sammenligne virksomheder. Det er min idé om "sjovt". Du foretrækker måske at gøre forskning ved at læse det daglige papir og holde sig ajour med internationale arrangementer. Andre kan lide at gå til indkøbscentre for at se, hvilken forhandlers nye linje tøj genererer mest buzz. Peter Lynch opdagede berømt Hanes lager, fordi hans kone elskede deres L'Eggs mærke strømpebukser. Inspiration kan komme fra hvor som helst.

Husk at når du først opdager en ny lageridee, hvad enten du er i et nyhedsprogram eller i din udpegede forskningstid, er der en god chance for at du kun hører positiverne. En af de nemmeste måder at få masser af information på i kort tid er at gå tilbage og lytte til optagelsen af ​​virksomhedens sidste konferenceopkald. Konferenceopkald løber gennem alle emner, der er vigtige for investorer - godt og dårligt. Plus, du kan piggyback på den specialiserede viden om Wall Street analytikere, der deltager i Q & A session i slutningen af ​​hvert opkald. De betales for at vade gennem minutia af årsregnskaber og bede ledelsen om eventuelle røde flag. Du kan hente mange (gratis) oplysninger fra deres samtaler.

Ideelt set finder du tid til at lytte til flere konferenceopkald i kronologisk rækkefølge for at få en fornemmelse af, om ledelsen opfylder målene de har etableret, eller blot at komme med undskyldninger for, hvorfor resultaterne er under forventningerne. Og giv aldrig ledelsen gavn af tvivlen.

3. Se, hvordan dine plukker sammenligner med deres jævnaldrende.

Når du har valgt de bestande bestande, skal du tjekke, hvordan de stabler op mod deres jævnaldrende. De bedste bestande har ofte den højeste salgsvækst, de mest robuste bruttomarginer, den højeste afkast af egenkapitalen (ROE) og de reneste balancer. Der er sjældent en grund til at eje det næstbedste eller det tredje bedste selskab i en industri, medmindre aktiekursen er langt billigere end branchens ledere. Ledere målt som disse finansielle målestok genererer typisk de højeste investeringsafkast år efter år.

Mens du har fået din regnemaskine ud, skal du tage lidt tid til at sammenligne virksomhedens præstationer året rundt med at bruge disse samme målinger. Kig på de sidste tre eller fem år - medmindre økonomien har været i en funk, skal finansielle målinger forbedres året rundt. Hvis årlige resultater er over hele kortet, så er det en virksomhed, der sandsynligvis nogensinde vil være højt værdsat af investorer.

Dave's Rules # 4-6

4. Check for fem rød-flag.

Jeg har fem no-no'er, der automatisk diskvalificerer et firma, der har lavet min korte liste: 1) en stigning i gælden forfalder på kort sigt (klassificeret som "den korte del af langfristet gæld "i balancen) 2) varebeholdninger stiger hurtigere end salg 3) en ændring af finansdirektøren uden en god forklaring 4) en historie med negativt frit pengestrømme og 5) tung insider sælger.

5. Visse, hvor du er i den økonomiske cyklus.

Visse sektorer falder ind og ud af gunst afhængigt af hvor vi er den økonomiske cyklus, og investorerne kan udnytte dette fænomen ved at praktisere "sektorrotation."

Som en økonomi sænker investorerne sig defensivt og trækker sig tilbage til forbrugsstamfilister som Procter & Gamble (NYSE: PG) og Coca-Cola (NYSE: KO) . Disse selskaber ser generelt ikke meget skade fra en langsommere økonomi og betragtes som sikre havne i den ordsomme storm. Når en økonomi ser ud som om den har ramt bunden og kan begynde at vende om, er investorerne tilbøjelige til at gå små, købe aktier af små hætter og andre spekulative spil, der er blevet solgt til meget lave niveauer.

Når økonomiske datapunkter begynder at se bedre ud og investorerne er overbeviste om, at cyklusen virkelig er vendt, drejer de sig om boliger og autoaktier. (Husstande har endnu ikke fundet nogen hengivenhed på dette marked, selvom de har tendens til at blomstre på dette tidspunkt i tidligere økonomiske cyklusser.) Senere går investorerne ind i "sencyklus" -spil som Caterpillar (NYSE: CAT) og USA Stål (NYSE: X) , da disse virksomheder virkelig går i gang, når økonomien er humming.

Kendskab til markedets naturlige rytmer kan hjælpe med at skelne ned de virksomheder, du skal kigge efter på et hvilket som helst tidspunkt. Få mere at vide ved at tjekke vores pædagogiske stykke, Sektorrotation: Find de bedste aktier at købe nu.

6. Bestem de korrekte tildelingsprocenter.

Hvis du antager al din forskningskontrol, skal du finde ud af, hvor meget af en bestemt bestand du skal købe. Som en generel tommelfingerregel, jo mindre risikabelt et lager, desto højere procentdel af din portefølje skal det i sidste ende være. Men risikoen er relativ. Nogle investorer investerer kun i småkapitalbeholdninger, som anses for at være mere risikable end blåspåner. Med den logik skal den mest stabile småkapital i din portefølje være den største bedrift.

Porteføljeforvaltere foreslår, at du får den nødvendige diversificering med kun 10 aktier. Hvis du i øjeblikket ejer 30 aktier, og hver består af 3% af din portefølje, bør du overveje at sælge de aktier, som du ikke ved meget om og geninvestere dem, der går tilbage til de 10 bedste aktier, du ved bedst. Som en generel tommelfingerregel må ingen enkeltbestanddele udgøre mere end 15% til 20% af din portefølje.

Dave's Rules # 7-9

7. Vær tålmodig.

Dette er den sværeste del af investeringen. Mange investorer hopper ind i en bestand, før de ved meget om det, en fejl næsten hver gang. Og fordi mange investorer ikke er i stand til at holde penge på hånden, fordi "det handler ikke noget for dig", glemmer handlende ofte, at selv når du føler dig meget bullish, skal du altid holde noget pulver tørt.

Erfarne investorer fortæller dig om den rene frustration, der følger med at vente og vente på en god investeringsidee, kun for at have ingen penge at købe, når muligheden kommer til udtryk. Nogle gange bliver store virksomheder hårdt straffet for at knuse et kvart - det kan være en god tid at pounce. Ved at holde en lille "regnvejrsdag" kontanter ved hånden, kan du sørge for, at du ikke går glip af en god virksomhedshandel med en brandpris!

(Endnu vigtigere end at beholde kontanter er behovet for at være gæld -fri. Du skal nok ikke købe nogen bestande, hvis du bærer højrenteregæld, da du skal overvinde disse rentesatser i form af højere investeringsafkast, bare for at komme videre. Og det er ikke noget galt.)

8. Ved, om du skal bruge en grænse eller markedsordre.

Hvis du vil købe 1.000 aktier i IBM (NYSE: IBM) , behøver du ikke bekymre dig om, om du vil flytte aktiekursen (du vil ikke), så du kan normalt komme væk med at bruge en markedsordre.

Men mindre lagre kan være vanskelige. En lignende ordre for en micro-cap-aktie kunne skubbe prisen højere, da der blev fundet aktier for at fuldføre din ordre. Du må kun være i stand til at udfylde 100 aktier til den citerede pris. De næste 900 aktier kan fyldes til stadigt stigende priser. (Og det omvendte er sandt for salgsordrer). Hvis du placerer en stor ordre, kan du opleve, at aktier blev købt til priser 3% til 5% højere end du havde forventet.

Og det spiser rigtigt ind i det overskud, du håbede at lave. Derfor er det bedst at placere en grænseregning med din mægler og angive den maksimale pris, du er villig til at betale. Og sørg for at angive, om denne ordre skal udfyldes i dag, eller hvis du er villig til at være tålmodig. Hvis det er tilfældet, er "good-to-cancel" din bedste indsats.

Det kan tage mægleren flere dage at fylde hele ordren, men i det mindste vil du blive beskyttet mod at få en dårlig pris. Alternativt kan du vente på den dag, hvor den aktie du ser, ser en masse handelsvolumen. Jo højere volumen er, jo strammere spredningen mellem bud og forespørgselsprisen, og jo mere sandsynligt er det, at ordren bliver fyldt til den pris, du vil have.

9. Fortsæt på tingene.

Når du er på lager, skal du bruge så meget tid på at undersøge det lager, som du bruger for at undersøge nye ideer. At undgå tab på alle aktier, du allerede ejer, er lige så vigtig som at tjene penge på en fremtidig aktie.

Som et første skridt, læs alle de nyheder, der påvirker en aktie i de sidste 60 dage på et websted som Yahoo! Finansiere. Andre hjemmesider som StreetAuthority.com har en praktisk søgemaskine, hvor du kan finde alt, der er skrevet om et firma for nylig.

Selvom du læser så meget som muligt om din bestand, skal du huske at stole på din tarm. Du kan komme på tværs af oplysninger, der vises dårlige, men bestanden falder ikke som forventet. Det skyldes, at investorerne ofte er langsomme til at reagere på mindre dårlige nyheder og kun dumpe et lager ved at høre rigtig dårlige nyheder. I mange tilfælde er de mindre negative nyheder, du lige har stødt på, en hoveder af meget dårligere nyheder.

Det er så vigtigt at vide, at Wall Street-analytikere kan være meget langsomme til at reagere på nyheder og ikke kan regnes med give en rettidig heads-up, at noget er ændret. For eksempel kan du læse, at en rival lige har lokket en nøglekunde væk fra et firma, hvis aktie du ejer, hvilket øger oddsene, de vil se nedadgående indtjeningsrevisioner ned ad vejen. Analytikeren, der følger din virksomhed, kan ikke revidere sine estimater, før virksomheden faktisk rapporterer et fald i indtjeningen. Jeg bruger Wall Street-undersøgelser til at hjælpe mig bedre med at forstå baggrunden for et firma, men foretrækker at drage mine egne konklusioner om, hvorvidt et lager er et køb (eller sælger).

Daves regler # 10 og # 11

10. Kontroller og kontroller dine grunde til at eje en aktie.

Investorer har typisk klare grunde til at eje en aktie. Måske stiger bruttomarginalerne. Eller selskabets nye produktlinje forventes at se stærk efterspørgsel i år. Investeringsafhandlingen er hvorfor du købte aktiebeholdningen, og er den eneste grund til at eje det.

Men mange investorer forvirrer sig selv til at tro, at der er flere grunde til at eje bestanden, hvis den oprindelige investeringsafhandling skiller sig ud. Hvis det selskab, du købte for sine stigende bruttomarginer, nu siger, at det er fokuseret på at øge markedsandelen i stedet, det er en grund til at sælge. Hvis en virksomheds lovende nye produkt opgives, og ledelsen beslutter sig for at vokse gennem opkøb, er det en grund til at sælge. Vær opmærksom.

Som påpeget i den klogt betegnede Breaking Up With A Bad Investment påpeger John Persinos følgende tommelfingerregel: Enhver egenkapital, du nu har, men ikke længere anser at være et "køb "kandidat skal være en stærk konkurrent til salg.

11. Ved, hvornår man skal komme ud.

Som nævnt er der to grunde til at sælge en bestand. Enten har det værdsat det niveau, du ønskede, eller dine oprindelige grunde til at eje det er ikke længere på plads. Tag følelserne ud af handel ved at holde fast i dine våben og sælge. Derfor har du en plan på plads. Hvis du ikke kan sælge, er chancerne for dig følelsesmæssigt knyttet.

[Klik her for at se de 5 Tegn, dine følelser tager kontrol over din investering.]

Når du sælger, skal du ikke give op på alle de værdifulde oplysninger, du akkumulerede, mens du ejede bestanden. Kapitalisere al den viden, du byggede op med at analysere virksomheden. Jeg har ejet flere lagre flere gange i løbet af de sidste 15 år, og jeg ved, at det betaler sig at oprette en oversigt over de bestande, du har ejet tidligere. Se på de seneste nyheder og aktiekursbevægelser for hver aktie en gang om måneden for at se om virksomheden er bedre, eller hvis aktiekursen er blevet mere attraktiv. Vær altid klar til at genvinde den gamle gnist.