Spørg ekspert: Skal jeg have størstedelen af ​​min pension i obligationer lige nu? |

Hvis du vil have os til at svare på et af dine investeringsspørgsmål i vores ugentlige Ask The Expert Q & A kolonne, send os en e-mail til [email protected]. (Bemærk: Vi svarer ikke på anmodninger om lageroptioner.)

I de seneste to årtier er aktiemarkedet steget, faldt, steg støt højere, faldt igen og så videre. Det er en temmelig kaotisk baggrund for alle, der forsøger at glide ind i pension med et stald solidt æg. Og det er hovedfokuset på dagens spørgsmål.

Spørgsmål: Jeg er 10 år fra pensionering. Mine forældre havde 80% i obligationer, da de gik på pension. Hvor meget skal jeg have i lagre og hvor meget i obligationer?

Ruth L., Maplewood, NJ

Investeringssvaret: Ruth, dine forældre fulgte konventionel visdom og skiftede stadigt deres nestæg væk fra risikable aktiver (aktier) i næsten risikofrie aktiver, da de afviklet i et andet, mere forudsigeligt stadium af deres liv. Endnu er der sket to ting med at opveje den konventionelle visdom: Folk lever nu meget længere, og obligationer lever ikke længere bang for pengene, de engang gjorde. Så du skal nok tænke på spørgsmålet i en helt anden sammenhæng. I stedet for at skævre dine investeringer i forhold til obligationer som pensionstid, så hold det fleksibelt og tag hvad markederne (og økonomien) giver dig.

Lad mig give et personligt eksempel, der kan kaste lys. For næsten et årti siden oprettede min mor planer om at gå på pension inden for få år, og jeg foreslog, at hun gradvist reducerer hendes store afhængighed af aktier. Hun var ved at gøre det, da aktiemarkedet havde været meget godt for hende.

Da finanskrisen ramte i 2008, så min mor hendes portefølje i værdi, ligesom mange andre investorer. Efterhånden som markedet har genoprettet de seneste år, og hendes portefølje er kommet i tandem, har jeg opfordret hende til at udnytte denne held og sælge aktier og købe obligationer. Når alt kommer til alt, er hun nu pensioneret og burde ikke sætte sit neseæg i fare.

"Ingen måde" er min mors svar. "Hvor skal jeg ellers hen?"

Hun har et punkt. Hvis hun sælger aktier, mens renten forbliver i nærheden af ​​flere decennium-dråber, vil hun ikke tjene mange penge i lavtstående obligationer eller cd'er.

Mere til det punkt, bare fordi hun nu er pensioneret, har min mor ingen planer om at gå ud i solnedgangen. Hun forventer at leve i adskillige årtier, og med lidt held kan man endda bryde århundredet. Lige så vigtigt kan hun leve af andre aktiver, herunder social sikring, i hendes tidlige pensionsår og begynde at grave ind i hendes portefølje for leveomkostninger senere.

Det er faktisk spørgsmålet, du burde spørge dig selv, Ruth: Hvor hurtigt efter pension vil du nødt til at begynde at leve ud af dit reden æg. Hvis du har andre aktiver til at trække på, så har du muligvis ikke brug for disse penge i et stykke tid.

For eksempel sælger mange pensionister deres hjem og nedskalere til et mindre hjem, som ofte kan frigøre en betydelig sum penge.

Se og vent

Selvfølgelig gælder hele logikken for en æra med lave renter. Og gør ikke fejl, denne æra vil ikke vare for evigt. Uanset om det er 18 måneder fra nu eller fem år fra nu, vil den amerikanske økonomi i sidste ende vende tilbage til sundhed, og når det sker, er renten bundet til at være to eller tre procentpoint højere, end de er nu. På det tidspunkt giver et stabilt skift fra aktier til obligationer reel mening.

Du kan alligevel justere de slags aktier, du ejer, når du er i nærheden af ​​pension. Det er ikke tilfældigt, at mange mennesker i din generation fokuserer på udbyttebetalende aktier, som har tendens til at være mere stabile end vækstaktier. Når du er parat til at gå på pension, bør der være meget få højrisiko- og højbelønningsaktier og midler tilbage i din portefølje.

En endelig tanke: Når renten endelig begynder at stige, og du vil have større eksponering for obligationer, er det klogt at tage "Bond Laddering" tilgangen.

Hver gang en af ​​kortfristede obligationer kommer op til indløsning, kan du beslutte, om du har brug for kontanter eller foretrækker at sætte midlerne ret tilbage i en anden kortfristet obligation, mens du forlader din langsigtede, højere rentebærende obligationsportefølje intakt.

Husk, Ruth, bare fordi pensionering er bare et årti væk, kan du møde leveomkostninger i mange årtier fremover. Derfor er det uklogt at skifte tidligt til en defensiv crouch.