Er den proces at udnytte forskelle i prisen på et aktiv ved samtidig at købe og sælge det. I processen løser arbitrageur et risikofrit afkast. Prisforskelle opstår sædvanligvis på grund af ufuldstændig formidling af information.

Sådan virker det (Eksempel):

F.eks. Hvis firma XYZs aktie handler på $ 5,00 pr. Aktie på New York Stock Exchange (NYSE) og det tilsvarende $ 5,05 på London Stock Exchange (LSE), ville en arbitrageur købe aktierne for $ 5 på NYSE og sælge det på LSE for $ 5,05 - pocketing forskellen på $ 0,05 per aktie. Teoretisk set bør priserne på begge børser være de samme til enhver tid, men

arbitrage

muligheder opstår, når de ikke er. I teorien er arbitrage en risikofri aktivitet, fordi erhvervsdrivende simpelthen køber og sælger det samme beløb af samme aktiv på samme tid. Derfor betegnes arbitrage ofte som "risikofri fortjeneste."

Arbitrageurs forsøger også at udnytte prisforskelle skabt af fusioner. I nogle tilfælde køber de aktier i selskaber, der er målene for købstilbud, og håber at lomme forskellen mellem handelsprisen og den eventuelle kontantbetaling som følge af fusionen. Selv om denne type strategi er omtalt som "arbitrage", er det lidt misvisende, fordi der altid er risiko for, at en fusion ikke rent faktisk vil ske. Fordi det ikke er risikofrit, er fusionsarbitrage ikke "arbitrage" i sin fornuftige forstand. Hvorfor er det sager: Kun store institutionelle investorer og hedgefonde kan udnytte arbitrage muligheder. Fordi de er i stand til at handle store blokke af aktier, kan de lomme millioner i arbitrage overskud, selvom spændet mellem to sikkerhedspriser er lille (og det er normalt kun pennies).

Derimod gør enkelte investorer typisk ikke har de store pengebeløb, der er nødvendige for at udnytte arbitrage muligheder, og handelsgebyrer ville opdrive ethvert overskud en individuel arbitrageur håbede at sikre. Institutionelle investorer er ikke belastet af disse samme begrænsninger.

Selvfølgelig bruger små investorer og s hver dag en meget mindre arbitrage muligheder. For eksempel, hvis du nogensinde har købt en prisbillig vare på et garage salg eller loppemarked, og så solgt det pågældende element til en højere pris på eBay, så har du haft glæde af en form for arbitrage.

De vigtigste skaberen af ​​arbitrage muligheder plejede at være mangel på realtids kommunikation om priser på andre markeder, men moderne teknologi har reduceret antallet af arbitrage muligheder derude. De relativt få arbitrage muligheder, der eksisterer, er uklar og varer ikke længe - når folk indser, at en sikkerhed er billigere på et marked end en anden, vil deres interesse for at udnytte muligheden øge prisen på den "billige" sikkerhed og reducere prisen på den "dyre" sikkerhed, indtil der ikke længere er prisforskel. På denne måde gør arbitrage et godt arbejde med at sikre ligevægt på markederne.