En økonomisk chok i Kina kunne decimere disse investeringer |

Økonomer har brugt de sidste to år til at advare investorer om, at Kinas overophedningsøkonomi snart bliver ramt med en spand koldt vand.

Selv om deres bekymringer har vist sig ubegrundede hidtil, er regningsdagen endelig til rådighed?

Der er fundet en fingerpeg i et mest overset redaktionelt i People's Daily, den officielle medierudgang til det regerende kommunistparti. Avisens redaktører skrev, at Kina kan tolerere en "vis grad af økonomisk afmatning" for at sætte landet på en mere bæredygtig vækstvej.

Lad ikke den skrå ordlyd lure dig. Det er kommunistpartiets mest direkte kommentar til dato på den varme kinesiske økonomi. Men stykket, der i vid udstrækning ignoreres af de almindelige medier, er det største antydning om, at de mest kraftfulde politiske beslutningstagere i Kina synes at være låst i en intern debat om modstridende kortsigtede og langsigtede mål for verdens næststørste økonomi.

For at forudse virkningen af ​​denne debat om den globale økonomi, lad mig først give dig en lille baggrund.

Kinas økonomiske vækst

Kina består af to verdener. For de fleste kinesiske er levetiden stadig den norm. De meget fattige har tendens til at bo i det indre af landet, langt væk fra "nye" Kinas travle (og velhavende) havnebyer. Selv om et stort flertal af Kinas borgere har set deres liv i de seneste årtier, har de også bemærket et stigende indkomstgab mellem det "gamle" og "nye" Kina.

For at holde en restiv befolkning i skak, ved Kina, at den har brug for økonomisk vækst. Så i de sidste 10 år har kinesiske ledere gået langt for at holde økonomien vokset med et årligt tempo på næsten 10%. Hvis økonomien køler, ved de kinesiske planlæggere, at de næsten helt sikkert står over for stigende social uro, som millioner af arbejdsløse tager på gaden.

Kinas pengeproblemer

For at styrke den stærke vækst har Kina opfordret sine store banker til at lave en bred vifte af lån, især inden for boligbyggeri og offentlig transport. Hvor mange penge taler vi om? Kinas National Audit Office bemærker, at lån fra lokale myndigheder (som yder midler til boliger og infrastruktur) nu overstiger $ 1,5 billioner. Private økonomer peger det på $ 2 billioner.

Problemet er, at disse banker nu er rygter om at sidde på en hel del rod på ikke-præstationslån. Tomme nye lejlighedsbygninger dot landskabet, og højhastighedstog er tomme på grund af stejle billetpriser. Ingen lejere og ingen kunder betyder, at låntagere ikke har pengestrømmen til at foretage lån.

Kinas revisionsbureau bemærker, at få lån er faldet til "ikke-fungerende" status. Private økonomer mister imidlertid, at mængden af ​​ikke-præstationslån er stor og vokser hurtigt. Hvis du ikke har forstået det nu, lyder det meget som pantkrisen, der udfældede den nylige boligboom og buste i Amerika.

Centrale planlæggere i Beijing har gentagne gange opfordret til en kraftig tilbagegang i denne form for udlån, selv om de har gjort lidt for faktisk at lukke spigoten. Lokale embedsmænd fortsætter med at godkende nye lån og udgifter til projekter. Denne uenighed blandt politiske beslutningstagere er normalt ikke noget, der spilder ud i det åbne, hvilket er netop derfor, at den nylige redaktionelle i People's Daily er så spændende.

"China Shock"

Kinas politiske beslutningstagere har måske kun lidt valg, men at sætte på bremserne. Inflationen ramte en treårig høj på 6,5% i juni, hvilket lægger endnu større belastning på banksystemet. Den mest almindelige kur mod inflationen er renteforhøjelser, fordi renteforhøjelser virker som en bremse på en økonomi.

Så hvad betyder en langsommere kinesisk økonomi for resten af ​​os?

# - ad_banner_2- # Først skal enhver person, firma eller land udsat for råvarer ville føle smerten. Brasilien, Australien og Chile eksporterer massive mængder mineraler og fossile brændstoffer til Kina. Fra jernmalm til stål til kul har Kinas umættelige efterspørgsel skubbet priser over hele linjen. Med færre nye lejlighedskomplekser, der får det grønne lys, vil efterspørgslen efter disse varer - og deres priser - tage et reelt hit.

Taler om infrastruktur, Kinas naboer, Sydkorea og Japan leverer meget af sit byggemateriale, mens Tyskland er blevet Kinas go-to-kilde til højteknologisk produktionsudstyr. Heldigvis her i USA er de fleste virksomheder ikke så stærkt udsatte for eksport til Kina.

Investeringssvaret: Kinas eksportorienterede vækst og mangel på indenlandsk forbrug har sat det på en uholdbar langsigtet vej. Høj inflation som følge af farlige udlånspraksis er at oprette den kinesiske økonomi for en større krise.

Selvom økonomerne har forudsagt det i nogen tid, kan risikoen for et økonomisk chok ikke ignoreres. Hvis du ejer fonde eller børsnoterede fonde (ETF'er) med en høj grad af eksponering for råvarer og / eller Kina-centreret virksomheder og lande, kan du måske bestille overskud.