After-tax Asset Allocation: Et interview med Dr. William Reichenstein

Rikshåndtering kræver viden om finansiering på alle fronter. Fra markeder til investeringsstrategi til opsparingsplaner tager styring af ens penge meget arbejde. Uanset om du er en investeringsbankmand eller en fagforening, er opsparingsplaner afgørende for at tildele dine aktiver med løftet om økonomisk egnethed til det lange løb.

Vi satte os sammen med Dr. William Reichenstein, CFA, for at få hans indsigt i kompleksiteten af ​​aktivallokeringen og investeringsstrategien. Dr. Reichenstein, professor i økonomi ved Baylor Universitet med et repertoire af akademiske anerkendelser, er ekspert på økonomistyring. Han foredragter os i USA om en række forskellige finansrelaterede emner og var så venlig at dele hans koncept med aktivitetsfordeling efter skat med os nørder.

Konceptet Asset Allocation

Assetallokeringen er et vanskeligt emne, fordi der er så mange investeringsmuligheder. Uanset hvor dine aktiver ligger i investeringsspillet, er det afgørende at have en besparelsesplan, og den rigtige i den. Når du beslutter dig for en optimal efterspørgselsopsparingsplan, bør du spørge dig selv: "Vil jeg betale nu eller i pension?" Ifølge Dr. Reichenstein. Svaret siger han er "Jeg vil betale med den laveste sats." Nedenfor har vi fremhævet to fælles opsparingsplaner og deres konsekvenser for at bestemme den laveste sats for vores publikum.

Besparelsesplaner 101

Skatteopgørelser (401k)	Skattefritagelseskonti (Roth 401k)
Skatbrud på forhånd	Intet øjeblikkeligt skattefradrag
Hovedstol fratrukket ved tilbagetrækning	Skatbrud ved tilbagetrækning
”Front-loaded”	”Back-loaded”

Når du beskæftiger dig med udskudte konti (TDA), er investering i aktiver som et partnerskab mellem dig og regeringen. TDA'er kaldes også "front-loaded", fordi du modtager skatteafbrydelsen i starten af ​​investeringen, men skal betale hovedstol til regeringen ved tilbagetrækning. Den anden fælles opsparingsplan er en skattefrit konto (TEA), hvor du ikke modtager nogen skattefradrag ved investering, men skat på dine midler er fritaget for tilbagekaldelse - dermed udtrykket "tilbagebelastet".

Valg af det rigtige sparekøretøj: Real Talk

I almindelighed møder unge fagfolk de laveste skattebeslag tidligt i deres karriere, under forudsætning af, at deres indkomst vil stige i fremtiden. Når det er sagt, er en skattefritagelseskonto mere passende end en skatteudskudt. For eksempel, for de første $ 4.000 af mange 401k-konti, vil dit bidrag blive matchet. Således er det vigtigt at udnytte de mest effektive muligheder.

Som en tommelfingerregel, hvis din skattekonsol vil stige, når du nærmer dig pension, skal du investere dine midler i en skattefri konto (Roth). Dette understøtter det accepterede faktum, at en dollar før skatfonde i en TDA-konto er mindre værdifuld end det samme antal efter skat midler, der er afholdt i en TEA. Hvis din skatkonsol vil stige, når du nærmer dig pensionering, vil du spare mere ved at investere i en skattefri konto.

Det er imidlertid afgørende at bestemme dit skattebeslag, virksomhedens muligheder og hvad dine udgiftsvaner vil være for at bestemme den mest anvendelige opsparingsplan. Hvis du søger at spare nogle penge tidligt i din karriere, er et Roth-arrangement mest sandsynligt vejen at gå. Men hvis du ønsker at foretage et stort køb med din nylige lønseddel eller betale for store lån, skal du nok holde dig til den traditionelle 401k.

Eksempel 1: Din skatkonsol er i øjeblikket 10%, og din pensionsskat er 25%.

401k: Investering $ 10.000 i dag ville give kun $ 7.500 ved tilbagetrækning (25% skat på hovedstol)

Roth 401k: Investering $ 10.000 i dag ville give $ 9.000 ved tilbagetrækning (10% skat på indbetaling)

Eksempel 2: Din skatkonsol er i øjeblikket 25%, og din pensionsskat er 12%.

401k: Investering af en fond på $ 10.000 i dag, vil du modtage $ 8.800 ved tilbagetrækning (12% skat på hovedstol)

Roth 401k: Investering af en fond på $ 10.000 i dag, vil du modtage $ 7.500 ved tilbagetrækning (25% skat på indbetaling)

En ny tilgang til kapitalfordeling

Dr. Reichensteins tilgang til effektiv aktiv allokering værdier alle aktiver i efter skat dollars. Hans ræsonnement er enkel - du kan ikke sammenligne forskellige værdipapirer i forskellige enheder eller værdier, hvis du vil kunne træffe den bedste beslutning. Han henviser til denne investeringsstrategi som en æble-til-æbler tilgang.

Det simple princip, ifølge Dr. Reichenstein, er, at "hver dollar før skatfonde i en skatteudskudt konto er mindre end hver dollar af midler i en efter skattekonto." Baseret på dette princip, hvis du styrer din investeringer korrekt, kan du drage fordel af opsparingsplaner og drage fordel af at vælge den ene over den anden. Det hele virker så simpelt, men variabler spiller en central rolle for at bestemme, hvilken opsparingsplan der passer dig.

Dr. Reichenstein tilbød en sammenligning med investeringsverdenen - i et effektivt marked er der så meget konkurrence, at undervurderede aktiver ikke eksisterer. Men opsparingsplanerne er forskellige, fordi der er en åbenbar undervurderet sikkerhed, når værdien af ​​alle fonde oversættes til form af efterfølgende dollars som en fælles pengeenhed.

Skiftende demografiske og efter skattemæssige aktiver

Theresa Yarosh, en finansiel rådgiver hos Macro Wealth Management, LLC, siger: "At tro på, at vi går på pension i en lavere skattekonsol, er ren dårskab." Hun mener, at de 77 millioner babyboere, der nærmer sig pensionering, vil lægge en belastning på vores skattesystem, vores retprogrammer og vores pengemarkeder. Yarosh mener, at en enorm usikkerhed med hensyn til skattesatser vil udfolde sig på grund af dette seismiske skift i demografi.

Yarosh opsummerer det "En skatteopsparet opsparingsplan åbner døren for en uforudsigelig fremtid. I hvert fald med efter skat eller skattefritagne besparelser ved vi, at vi ikke vil blive beskattet, og en skattefri dollar er mere værdifuld end en skattepligtig dollar. "Således kan du reducere usikkerheden i forbindelse med volatile skattebeslag ved at investere i en skatte- fritaget sparekonto under indtryk af, at din pensionskattebeslag vil være højere end din nuværende.

Slutord

En dollar i dag er mere end en dollar i fremtiden - denne universelle mantra gælder på alle områder af økonomi. Så det er mere værd at investere i din opsparingsplan i dag end at investere senere i mange økonomiske eksperters øjne. Alt i alt handler asset allocation efter skat om at vide, hvad der er tilgængeligt, så du kan spare mest penge ved at udnytte de laveste satser.